【正文】 本金 股權(quán)融資平臺(tái)公司 和發(fā)行準(zhǔn)備 定向增發(fā) 信托基金將所募集的資金用于購(gòu)買政府股權(quán)融資平臺(tái)公司股權(quán) 投資 金 地方政府整合 ）所持有的上市公司股權(quán) ）優(yōu)質(zhì)非上市公司股權(quán)或資產(chǎn)，成立政府股權(quán)融資平臺(tái)公司建銀國(guó)際受聘為 融資平臺(tái)公司融資 財(cái)務(wù)顧問，根據(jù)具體資金需求，準(zhǔn)備股權(quán)融資平臺(tái)公司對(duì)信托理財(cái)基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或定向增資方案建行投資理財(cái)團(tuán)隊(duì)向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者推介和銷售以融資平臺(tái)公司股權(quán)為投資對(duì)象的信托理成立地方政府股權(quán)融資平臺(tái)公司推介和銷售信托基金將所募集的資金用于購(gòu)買政府股權(quán)融資平臺(tái)公司股權(quán)成立單一的信托理財(cái)基金地方政府整合 ）所持有的上市公司股權(quán) ）優(yōu)質(zhì)非上市公司股權(quán)或資產(chǎn)，成立政府股權(quán)融資平臺(tái)公司建銀國(guó)際受聘為 融資平臺(tái)公司融資 財(cái)務(wù)顧問，根據(jù)具體資金需求，準(zhǔn)備股權(quán)融資平臺(tái)公司對(duì)信托理財(cái)基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或定向增資方案建行投資理財(cái)團(tuán)隊(duì)向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者推介和銷售以融資平臺(tái)公司股權(quán)為投資對(duì)象的信托理成立地方政府股權(quán)融資平臺(tái)公司推介和銷售信托基金將所募集的資金用于購(gòu)買政府股權(quán)融資平臺(tái)公司股權(quán)成立單一的信托理財(cái)基金建行為 融資平臺(tái)公司融資 財(cái)務(wù)顧問，根據(jù)具體資金需求，準(zhǔn)備股權(quán)融資平臺(tái)公司對(duì)信托理財(cái)基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或定向增資方案 建行向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者推介和銷售以融資平臺(tái)公司股權(quán)為投資對(duì)象的信托理財(cái)產(chǎn)品。 (一 )全面金融解決方案 (FITS) FITS YOU (一 )全面金融解決方案 (FITS)FITS YOU 24 ? 產(chǎn)業(yè)投資基金 ? 股權(quán)私募基金 ? 直接投資 ? 個(gè)人理財(cái) ? 公司理財(cái) 融資類產(chǎn)品 ? 銀行貸款 ? 并購(gòu) 貸款 ? 銀團(tuán)貸款 ? 金融和經(jīng)營(yíng)租賃 ? 基建項(xiàng)目融資 ? 短期融資券 ? 企業(yè)債券 ? 中期票據(jù) ? 公司債券 ? 政府債券 ? 可轉(zhuǎn)換債券 ? 資產(chǎn)證券化 ? 國(guó)內(nèi)公開發(fā)行股票 ? 海外公開發(fā)行股票 ? 股權(quán)私募 /引進(jìn)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資人 ? 上市公司非公開發(fā)行股票或定向增資 ? 銀行理財(cái)計(jì)劃 ? 購(gòu)并融資 投資類產(chǎn)品 重組及并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問 ? 企業(yè)改制和資產(chǎn)重組 ? 買殼上市 ? 上市公司購(gòu)并 /股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合購(gòu)并 ? 境內(nèi)企業(yè)海外購(gòu)并 ? 境外企業(yè)境內(nèi)購(gòu)并 ? 杠桿收購(gòu) / 管理層收購(gòu) ? 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 銀行客戶關(guān)系支持 ? 專門的銀行客戶經(jīng)理 ? 長(zhǎng)期的信貸關(guān)系 ? 遍及全國(guó)的分支機(jī)構(gòu) ? 行業(yè)專家 其他財(cái)務(wù)顧問 ? 單項(xiàng)和綜合融資財(cái)務(wù)顧問 ? 上市財(cái)務(wù)顧問 ? 債務(wù)重組和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化 ? 股票回購(gòu) ? 期權(quán)設(shè)計(jì) ? 公允意見 ? 建設(shè)銀行 +建銀國(guó)際：完善的金融服務(wù)平臺(tái) (二 )FITS政府機(jī)構(gòu) 25 政府部門大型基礎(chǔ)設(shè)施及其他政府項(xiàng)目 地方政府項(xiàng)目融資工具的一站式采購(gòu) ? 短期融資券 ? 中期票據(jù) ? 金融租賃 ? 并購(gòu)貸款 ? 信托股權(quán)投資基金 ? 地方政府信貸信托基金 ? 建銀國(guó)際和產(chǎn)業(yè)基金直接投資 ? 股權(quán)私募 /尋找投資伙伴 ? 資產(chǎn)證券化 建行完善的融資平臺(tái) 主要政府融資目標(biāo)項(xiàng)目 ?交通基礎(chǔ)設(shè)施，包括鐵路、公路、軌道、港口、機(jī)場(chǎng)、橋梁等 ?能源基礎(chǔ)設(shè)施，包括核電站、電網(wǎng)、電廠、油氣基礎(chǔ)設(shè)施等 ?城市配套基礎(chǔ)設(shè)施，如體育場(chǎng)館 ?農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施，城鄉(xiāng)一體化 ?水利基礎(chǔ)設(shè)施 ?土地整理開發(fā) 拍賣前的統(tǒng)一征地和三通一平等 基礎(chǔ)設(shè)施類 主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)類 產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)力調(diào)整類 高科技類 醫(yī)療衛(wèi)生教育文化類 出口產(chǎn)業(yè)類 房地產(chǎn)類 生態(tài)環(huán)境類 重點(diǎn)考慮納入國(guó)家、省一級(jí)和一二級(jí)市政府規(guī)劃的項(xiàng)目 ?先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目 ?新能源 /節(jié)能項(xiàng)目 ?現(xiàn)代物流、創(chuàng)新服務(wù)中心、基礎(chǔ)傳輸網(wǎng)絡(luò)等 ?高新技術(shù) ?信息產(chǎn)業(yè) ?生物產(chǎn)業(yè) ?新材料 ?產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園 ?產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 ?有自主品牌 ?有核心技術(shù) ?有競(jìng)爭(zhēng)力 ?境外拓展 ?鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院改造 ?社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè) ?重點(diǎn)中醫(yī)院和研究基地 ?廉租和經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè) ?江河整治 ?污水和垃圾處理 ?生態(tài)公益林、節(jié)能減排工程等 政府項(xiàng)目融資解決方案思路 1中期票據(jù) 利用政府融資平臺(tái)，發(fā)行中期票據(jù)，獲得項(xiàng)目公司資本金 政府整合現(xiàn)有融資平臺(tái)，形成一個(gè)或數(shù)個(gè)具備中期票據(jù)發(fā)行資格、凈資產(chǎn)較大的新融資平臺(tái) 建行根據(jù)新融資平臺(tái)的申請(qǐng)，完成盡職調(diào)查和發(fā)行申報(bào)文件編寫 建行向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)后，承銷新融資平臺(tái)為發(fā)行主體的中期票據(jù)發(fā)行 新融資平臺(tái)將所募集的資金用于項(xiàng)目公司資本金 通過金融租賃的方式，獲取或節(jié)約項(xiàng)目資本金 ? 以利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的售后回租獲得資金，緩解資本金壓力 ? 通過租賃購(gòu)買新設(shè)備減少項(xiàng)目總投資，從而減少資本金投入 ? 通過經(jīng)營(yíng)租賃的方式以表外融資方式取得新設(shè)備 適用于租賃的設(shè)備和設(shè)施 ? 已建成公路 ? 已建成的地鐵、輕軌和地方鐵路 ? 已建成的港口和機(jī)場(chǎng)設(shè)施 ? 已 /擬建成的水處理、電力、熱力等城市基礎(chǔ)設(shè)施 ? 已 /擬購(gòu)置的船舶、鐵路和地鐵機(jī)車、建筑施工機(jī)械等 融資金額 ? 一般情況下，為單一法人客戶可提供最多 14億元的融資； ? 通過應(yīng)收租賃款轉(zhuǎn)讓的方式，可解決超過 14億的單筆融資。 20 21 五、建設(shè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù) ? 中國(guó)建設(shè)銀行在同業(yè)中率先推出以滿足客戶需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的的全面金融服務(wù)解決方案 —— FITS（ Financial Total Solution，中文簡(jiǎn)稱“飛馳”），覆蓋并適合國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各類參與者： (一 )全面金融解決方案 (FITS) FITS YOU 23 中國(guó)建設(shè)銀行投資銀行為客戶 提供全面金融解決方案 政府機(jī)構(gòu) —— 全面方案 ， 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 、政府平臺(tái)融資 、 地方企業(yè)發(fā)展 、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 、 產(chǎn)業(yè)基金管理等 。 19 (二 )投行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求依然旺盛 4. 經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要投行服務(wù) ? 政府推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展以及很多領(lǐng)域的改革離不開投行業(yè)務(wù)： ? 解決中小企業(yè)融資難的困境需投行業(yè)務(wù)服務(wù) 。 ? 銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的 4個(gè)要素是規(guī)模 、 資產(chǎn)質(zhì)量 、 效率和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 。 ? 中小企業(yè)融資： 從中小企業(yè)來看 ， 雖然宏觀上放松了信貸規(guī)?？刂?， 但中小企業(yè)的融資需求不可能通過貸款完全滿足 ， 對(duì)資本市場(chǎng)必然存在投融資需求 。 ? 按照資本價(jià)值的創(chuàng)造與增值規(guī)律 ， 資本市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)資本的五級(jí)增值 。 國(guó)際多數(shù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)的直接融資占比在 50％ 70％ ； 2) 2023年和 2023年我國(guó)直接融資中債券融資占比分別為 ％ 和 ％ 。 ? 全能型銀行的混業(yè)和綜合化經(jīng)營(yíng)模式在危機(jī)中證明了其具有更強(qiáng)的生存力 ， 在危機(jī)后將主導(dǎo)國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展 ， 這必將對(duì)銀行業(yè)的未來走向產(chǎn)生深刻影響 。 富通集團(tuán) 、 巴克萊 、 瑞銀 、 萊斯銀行和蘇格蘭皇家等歐洲老牌銀行也都遭到重創(chuàng) 。 三 、商業(yè)銀行為什么要發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù) （三）商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)是滿足客戶多元化需求的必要手段 ? 客戶對(duì)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)需求已經(jīng)不僅僅局限于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，而是要求銀行能夠提供包括結(jié)構(gòu)融資、財(cái)務(wù)顧問、財(cái)富管理等在內(nèi)的多元化的一攬子服務(wù)； ? 發(fā)展投行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行在新形勢(shì)下滿足客戶需求、搶抓市場(chǎng)機(jī)遇的必要手段； ? 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為了更好的滿足市場(chǎng)和客戶的需求，提升中間業(yè)務(wù)以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，必須盡快發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，走綜合化經(jīng)營(yíng)道路。 ? 國(guó)際上大型商業(yè)銀行大都已發(fā)展成為集傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)于一身的綜合性商業(yè)銀行或金融集團(tuán)，以美國(guó)銀行、花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行和摩根大通銀行等五家國(guó)際大型商業(yè)銀行為例，其 2023年上半年投行業(yè)務(wù)收入分別達(dá)到 、 、 、 美元和 ，占總收入的比重分別達(dá)到 12%、 25%、 59%、 18%和 33%。包括證券發(fā)行承銷、證券交易、兼并收購(gòu)、企業(yè)融資、基金 、 資產(chǎn)管理、研究與咨詢顧問、風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作管理以及金融衍生產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新等。 ? 較廣義的投資銀行業(yè)務(wù)是指與資本市場(chǎng)服務(wù)相關(guān)的所有業(yè)務(wù)。 3 一、投資銀行的本質(zhì) —— 業(yè)務(wù)特點(diǎn) 業(yè)務(wù)廣泛，適應(yīng)性強(qiáng) 勇于開拓，善于創(chuàng)新 面向各類客戶，個(gè)性化需求 技術(shù)含量高，專業(yè)性強(qiáng) 從業(yè)人員綜合能力強(qiáng) “融智”業(yè)務(wù)集中體現(xiàn) 4 一、投資銀行的本質(zhì) —— 主要功能 拓寬融資渠道 提供中介服務(wù) 推動(dòng)證券市場(chǎng)發(fā)展 提高資源配置效率 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合 建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度 5 一、投資銀行的本質(zhì) —— 業(yè)務(wù)范疇 證券發(fā)行與承銷 證券交易 并購(gòu) 資產(chǎn)管理 項(xiàng)目融資 風(fēng)險(xiǎn)投資 資產(chǎn)證券化 衍生工具 6 二、投資銀行與商業(yè)銀行的異同 7 投資銀行和商業(yè)銀行對(duì)比表 項(xiàng)目 投資銀行 商業(yè)銀行 本源業(yè)務(wù) 證券承銷 存貸款 功能 直接融資，并側(cè)重長(zhǎng)期融資 間接融資，并側(cè)重短期融資 業(yè)務(wù)概貌 無法用資產(chǎn)負(fù)債反映 表內(nèi)與表外業(yè)務(wù) 利潤(rùn)根本來源 傭金 存貸款利差 經(jīng)營(yíng)方針與原則