【正文】 要產(chǎn)品或經(jīng)營業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)需進(jìn)入股份公司 。 ⑵土地、房產(chǎn)手續(xù)要完備 土地屬于以前劃撥地未入賬的，改制時(shí)應(yīng)辦為出讓地。 生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。 ⑷通過私募可以幫助尋找好的投資銀行。 但是應(yīng)當(dāng)把握的私募規(guī)模為：私募完成后不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人最近三年內(nèi)控股股東或?qū)嶋H控制人、董事、高級管理人員發(fā)生重大變化。 ? 對于非同一控制人下的企業(yè)合并后提出的創(chuàng)業(yè)板 IPO申請，監(jiān)管層特別明確：將關(guān)注被合并方對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的實(shí)際影響，具體分以下三種情況： ? 第一，被合并方上述三個(gè)指標(biāo)不超過合并前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 20%的，申報(bào)創(chuàng)業(yè)板 IPO時(shí)提交的財(cái)務(wù)報(bào)表，至少須截至合并完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表，且不需要等待時(shí)間； ? 第二，被合并方上述三個(gè)指標(biāo)不超過合并前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 50%、但超過 20%的，發(fā)行人合并后運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申報(bào)創(chuàng)業(yè)板 IPO； ? 第三，被合并方上述三個(gè)指標(biāo)超過合并前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%的，至少須運(yùn)行 24個(gè)月方可申報(bào)創(chuàng)業(yè)板 IPO。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 35 公司發(fā)行股票前資產(chǎn)重組應(yīng)合規(guī) 發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)根據(jù)影響情況按照以下要求執(zhí)行： ⑴被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 100%的，發(fā)行人重組后運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請發(fā)行； ⑵被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 50%，但不超過 100%的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)發(fā)表相關(guān)意見； 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 36 公司發(fā)行股票前資產(chǎn)重組應(yīng)合規(guī) ⑶被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 20%的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表。 ⑵上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在 300萬元以上 ,且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值 %以上的關(guān)聯(lián)交易 ,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。 《 公司法 》 規(guī)定：本法所稱關(guān)聯(lián)關(guān)系 ， 是指公司控股股東 、 實(shí)際控制人與其直接或者間接控制的企業(yè)的關(guān)系 ， 公司董事 、 監(jiān)事 、 高級管理人員及其近親屬與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系 ， 及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他特殊關(guān)系 。 ⑶無形資產(chǎn)價(jià)值沒有得到合理評價(jià)。 為此，企業(yè)在改制過程中必須合法、合規(guī)，各級國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)文件齊全，資產(chǎn)辦理了所有權(quán)交接，各種手續(xù)、程序符合規(guī)定。 包括 （ 但不限于 ） ： ⑴ 針對現(xiàn)實(shí)存在的同業(yè)競爭 ， 要通過切實(shí)可行方式 (例如發(fā)行上市后的收購 、 委托經(jīng)營等 )將相競爭的業(yè)務(wù)集中到公司或競爭方經(jīng)營 。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 26 公司與控股股東不得存在同業(yè)競爭 公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立 ， 應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東 、 實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè) ， 與控股股東 、 實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭 。 縱覽世界企業(yè)中 ,世界 500強(qiáng)中大多數(shù)企業(yè)選擇單一或雙元業(yè)務(wù)作為主要業(yè)務(wù)，同時(shí)，多元化模式企業(yè)的比重明顯下降。 ⑶獨(dú)立董事“不獨(dú)立”。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)； （ 2） 發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元； （ 3） 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損； （ 4） 發(fā)行后股本總額不少于三千萬元 。 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途 ， 應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù) 。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 16 二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件 發(fā)行人募集資金運(yùn)用要求 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，應(yīng)當(dāng)符合國家法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 ⑵ 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣五千萬元；或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣三億元 。 發(fā)行人獨(dú)立性要求 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，要求發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 12 一、企業(yè)改制上市的利弊分析 信息披露義務(wù) 上市公司必須認(rèn)真履行對投資者的信息披露義務(wù)，公司的透明度要提高。 可轉(zhuǎn)債發(fā)行的要求為 “ 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 9 一、企業(yè)改制上市的利弊分析 參與資本市場 ， 進(jìn)行資本運(yùn)作 通過資本市場的并購重組 ， 吸收外資和民營資本的加入實(shí)現(xiàn)股權(quán)的多元化也有利于解決 “ 一股獨(dú)大 ” 、“ 內(nèi)部控制 ” 的歷史難題 。 若用資金衡量企業(yè)價(jià)值，那上市后殼資源的價(jià)值就得到顯著提高。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 5 講解提綱 一、企業(yè)改制上市的利弊分析 二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件 三、企業(yè) IPO過程中關(guān)注的核心問題 （ IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求） 四、如何做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 6 一、企業(yè)改制上市的利弊分析 （ 一 ） 企業(yè)上市融資的動(dòng)力分析 打開融資渠道 、 改進(jìn)資本結(jié)構(gòu) 要解決資金這一難題，爭取首次公開發(fā)行股票并成功上市可以說是最好的一條輸血管道。 據(jù)有關(guān)國際組織面向全球企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，在所有阻礙企業(yè)發(fā)展的因素中， “ 融資難 ” 與 “ 高稅率 ” 、 “ 腐敗 ” 并列三大最主要原因。每年都有30%左右的中小企業(yè)關(guān)門倒閉，在企業(yè)倒閉的眾多原因中， 62%是由于融資問題得不到解決而導(dǎo)致的。為此，找出企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題并研究對策，以促進(jìn)企業(yè)的改革與發(fā)展，是企業(yè)需要思考和解決的問題。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 7 一、企業(yè)改制上市的利弊分析 提升企業(yè)價(jià)值 能上市的企業(yè)往往是行業(yè)里的佼佼者，知名度的提升帶給企業(yè)的是無形價(jià)值和品牌效益，提高了企業(yè)形象，有利于企業(yè)更有效地開拓市場，降低融資與交易成本。 上市公司形成股東授權(quán) 、 董事決策 、 經(jīng)理經(jīng)營 、監(jiān)事監(jiān)督的權(quán)力制衡機(jī)制；獨(dú)立董事也成為把關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的重要角色；上市對企業(yè)獨(dú)立運(yùn)營能力和持續(xù)生能力有高標(biāo)準(zhǔn)的要求；公司還得制定一套嚴(yán)格的信息披露制度 ， 使得公司操作透明化 。 上市公司若要實(shí)現(xiàn)再融資又面臨著諸多資格要求：增發(fā)要求公司三年平均凈資產(chǎn)收益率 6%。企業(yè)公開發(fā)行上市后，要遵守國家各項(xiàng)證券類法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所頒布的規(guī)章規(guī)則。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 13 二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件 〔 一 〕 主板企業(yè)發(fā)行新股的條件 股份有限公司發(fā)行新股 ， 必須具備以下條件： 發(fā)行人主體資格要求 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)三年的股份有限公司，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策，最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和實(shí)際控制人、董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，股權(quán)清晰。 2023/3/28 《 IPO對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求》 15 二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)要求： ⑴ 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣三千萬元 （ 目前 ， 發(fā)審委實(shí)際是以五千萬元為基數(shù) ） ， 凈利潤