企業(yè)籌資管理概述(ppt 38頁)-全文預覽
【正文】 提的 ， 如果有關比例發(fā)生了變化 ， 那么據(jù)以進行預測就會對企業(yè)產生不利的影響 。 ? 這部分資金的多少 ， 取決于收益的多少和股利支付率的高低 。 ８００ １００ ％ ＝２ .５ ％ ? 可見 ， 該公司每１００元銷售收入占用現(xiàn)金２ .５元 ， 占用應收賬款３ .７５元 ， 占用存貨１８ .７５元 ， 形成應付帳款２ .５元 ，形成應付費用２ .５元 。 ８００ １００ ％ ＝１８ .７５ ％ ? 應付帳款 247。 ８００ １００ ％ ＝２ .５ ％ ? 應收帳款 247。 ? 第二 ， 確定銷售百分比 。該公司２００１年銷售收入為８００萬元，2023年在不增加固定資產的情況下銷售收入預測數(shù)為１０００萬元。 （一）銷售百分比法 ? 銷售百分比法是在分析報告年度資產負債表有關項目與銷售收入關系的基礎上 ， 確定資產 、負債 、 所有者權益的有關項目占銷售收入的百分比 ， 然后依據(jù)計劃期銷售額的增長和假定不變的百分比關系來預測短期資金需要量的方法 。 定性預測法使用簡便 、 靈活 ， 在企業(yè)缺乏基本資料的情況下不失為一種有價值的預測方法 。 第三 ， 按照公司資金是來自于其內部或外部 ， 可將全部資金分為外部融資和內部融資兩部分 。 表８－１ 籌資渠道與籌資方式的對應關系 方式 吸收直 發(fā)行 金融機 發(fā)行 融資 商業(yè) 企業(yè)內 渠道 接投資 股票 構貸款 債券 租賃 信用 部積累 國家財政資金 √ √ 銀行信貸資金 √ √ √ √ 非銀行金融機構資金 √ √ √ √ √ 其他法人單位資金 √ √ √ √ 居民個人資金 √ √ √ 企業(yè)自留資金 √ √ 境外資金 √ √ √ 隨著金融市場的迅速發(fā)展 ， 現(xiàn)代社會中公司的融資渠道越來越多 。 ? 目前，我國企業(yè)可以利用的籌資方式主要有以下幾種： ? （一）吸收直接投資 ? （二）發(fā)行股票 ? （三）銀行或非銀行金融機構貸款 ? （四）發(fā)行債券 ? 企業(yè)負債經營時籌集借入資金的重要方式。 （一）企業(yè)設立的需要 （二）企業(yè)擴張和發(fā)展的需要 （三）企業(yè)償還債務的需要 （四）企業(yè)調整資本結構的需要 二 企業(yè)籌資的基本原則 （一）分析科研生產經營情況，合理預測資金需要量 （二）合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金 （三）了解籌資渠道和資金市場，認真選擇資金來源 （ 四）研究各種籌資方式，選擇最佳資金結構 第二節(jié) 籌資渠道和籌資方式 一、籌資渠道 籌資渠道是指企業(yè)取得資金的來源或途徑，即從哪里取得資金，體現(xiàn)著資金的源泉和供應量。 第八章 籌資管理概述 ? 籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c ， 籌資管理是企業(yè)財務管理的一項最原始最基本的內容 ， 并貫穿于企業(yè)財務管理的全過程 。 因此 ， 可以說 ， 籌資在財務管理中處于極其重要的地位 。 籌資的數(shù)量與結構直接影響企業(yè)效益的好壞 ， 進而影響企業(yè)收益分配 。這就要求企業(yè)在籌資時 ， 不僅要從數(shù)量上滿足生產經營之所需 ， 而且要考慮各種籌資方式給企業(yè)帶來的資金成本的大小和財務風險的高低 ， 以便選擇最佳資本結構 ， 實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的總體目標 。具體而言，企業(yè)籌資的動機有以下四種。企業(yè)籌資管理的重要內容是如何針對客觀存在的籌資渠道，選擇合理的籌資方式，有效地進行籌資組合，以降低籌資成本，提高籌資效益。 一般而言，企業(yè)常用籌資渠道與籌資方式的對應關系可用表８－１表示。 第二 ， 按照公司籌集資金可使用時間的長短 ， 可將全部資金分為短期資金和長期資金兩部分 。 這種方法一般在企業(yè)缺乏完備 、 準確的歷史資料的
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