企業(yè)籌資管理概述(ppt 38頁)-全文預(yù)覽
【正文】 提的 ， 如果有關(guān)比例發(fā)生了變化 ， 那么據(jù)以進行預(yù)測就會對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響 。 ? 這部分資金的多少 ， 取決于收益的多少和股利支付率的高低 。 ８００ １００ ％ ＝２ .５ ％ ? 可見 ， 該公司每１００元銷售收入占用現(xiàn)金２ .５元 ， 占用應(yīng)收賬款３ .７５元 ， 占用存貨１８ .７５元 ， 形成應(yīng)付帳款２ .５元 ，形成應(yīng)付費用２ .５元 。 ８００ １００ ％ ＝１８ .７５ ％ ? 應(yīng)付帳款 247。 ８００ １００ ％ ＝２ .５ ％ ? 應(yīng)收帳款 247。 ? 第二 ， 確定銷售百分比 。該公司２００１年銷售收入為８００萬元，2023年在不增加固定資產(chǎn)的情況下銷售收入預(yù)測數(shù)為１０００萬元。 （一）銷售百分比法 ? 銷售百分比法是在分析報告年度資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項目與銷售收入關(guān)系的基礎(chǔ)上 ， 確定資產(chǎn) 、負(fù)債 、 所有者權(quán)益的有關(guān)項目占銷售收入的百分比 ， 然后依據(jù)計劃期銷售額的增長和假定不變的百分比關(guān)系來預(yù)測短期資金需要量的方法 。 定性預(yù)測法使用簡便 、 靈活 ， 在企業(yè)缺乏基本資料的情況下不失為一種有價值的預(yù)測方法 。 第三 ， 按照公司資金是來自于其內(nèi)部或外部 ， 可將全部資金分為外部融資和內(nèi)部融資兩部分 。 表８－１ 籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系 方式 吸收直 發(fā)行 金融機 發(fā)行 融資 商業(yè) 企業(yè)內(nèi) 渠道 接投資 股票 構(gòu)貸款 債券 租賃 信用 部積累 國家財政資金 √ √ 銀行信貸資金 √ √ √ √ 非銀行金融機構(gòu)資金 √ √ √ √ √ 其他法人單位資金 √ √ √ √ 居民個人資金 √ √ √ 企業(yè)自留資金 √ √ 境外資金 √ √ √ 隨著金融市場的迅速發(fā)展 ， 現(xiàn)代社會中公司的融資渠道越來越多 。 ? 目前，我國企業(yè)可以利用的籌資方式主要有以下幾種： ? （一）吸收直接投資 ? （二）發(fā)行股票 ? （三）銀行或非銀行金融機構(gòu)貸款 ? （四）發(fā)行債券 ? 企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時籌集借入資金的重要方式。 （一）企業(yè)設(shè)立的需要 （二）企業(yè)擴張和發(fā)展的需要 （三）企業(yè)償還債務(wù)的需要 （四）企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要 二 企業(yè)籌資的基本原則 （一）分析科研生產(chǎn)經(jīng)營情況，合理預(yù)測資金需要量 （二）合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金 （三）了解籌資渠道和資金市場，認(rèn)真選擇資金來源 （ 四）研究各種籌資方式，選擇最佳資金結(jié)構(gòu) 第二節(jié) 籌資渠道和籌資方式 一、籌資渠道 籌資渠道是指企業(yè)取得資金的來源或途徑，即從哪里取得資金，體現(xiàn)著資金的源泉和供應(yīng)量。 第八章 籌資管理概述 ? 籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c ， 籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的一項最原始最基本的內(nèi)容 ， 并貫穿于企業(yè)財務(wù)管理的全過程 。 因此 ， 可以說 ， 籌資在財務(wù)管理中處于極其重要的地位 。 籌資的數(shù)量與結(jié)構(gòu)直接影響企業(yè)效益的好壞 ， 進而影響企業(yè)收益分配 。這就要求企業(yè)在籌資時 ， 不僅要從數(shù)量上滿足生產(chǎn)經(jīng)營之所需 ， 而且要考慮各種籌資方式給企業(yè)帶來的資金成本的大小和財務(wù)風(fēng)險的高低 ， 以便選擇最佳資本結(jié)構(gòu) ， 實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的總體目標(biāo) 。具體而言，企業(yè)籌資的動機有以下四種。企業(yè)籌資管理的重要內(nèi)容是如何針對客觀存在的籌資渠道，選擇合理的籌資方式，有效地進行籌資組合，以降低籌資成本，提高籌資效益。 一般而言，企業(yè)常用籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系可用表８－１表示。 第二 ， 按照公司籌集資金可使用時間的長短 ， 可將全部資金分為短期資金和長期資金兩部分 。 這種方法一般在企業(yè)缺乏完備 、 準(zhǔn)確的歷史資料的
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