【正文】 于這一限度時(shí)稱為可接收的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）人身風(fēng)險(xiǎn)：是指由于人的疾病、傷殘、死亡所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如，股票行情的變化，既可能給股票持有者帶來(lái)盈利也可能帶來(lái)?yè)p失。 （ 6）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展的副作用而帶來(lái)的種種損失，如各種污染物質(zhì)、核物質(zhì)滲透等所致?lián)p失。 （ 4）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：是指在商品生產(chǎn)和購(gòu)銷過程中，由于經(jīng)營(yíng)管理不善、市場(chǎng)預(yù)測(cè)失誤、價(jià)格波動(dòng)、消費(fèi)需求變化等因素引起經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。只有人們進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)時(shí)，才會(huì)對(duì)該活動(dòng)有一個(gè)預(yù)期結(jié)果，這是風(fēng)險(xiǎn)存在的前提。 總結(jié) 從理論與實(shí)踐方面的總結(jié) 總結(jié)性定義：風(fēng)險(xiǎn)是指在特定客觀情況下，在特定期間內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果間的變動(dòng)程度。不確定性水平越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小。 Slovic、Fischhoff和 Lichtensten(1985年 )發(fā)現(xiàn)某一新技術(shù)之所以被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大，是因?yàn)槿藗儾恢朗裁捶N類的損失會(huì)出現(xiàn)。所以損失的大小是構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的必要因素。 參照物的種類有：①個(gè)人平均參照物；②情景平均參照物；③社會(huì)期望參照物；④目標(biāo)參照物；⑥最好可能參照物；⑥悔恨參照物。 Yates與 Stone(1992年 )發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的許多定義只強(qiáng)調(diào)了某一風(fēng)險(xiǎn)因素，因而是不精確的 （ 1）潛在損失 一般情況下，損失是多種多樣的。即使是同一信息，對(duì)同樣潛在損失所作的解釋也不同。反之，如果該公司預(yù)計(jì)可能的損失在 10萬(wàn)元或 12萬(wàn)元之間，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就較小。后者強(qiáng)調(diào)損失的存在性。 這是從具體業(yè)務(wù)的角度，側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)事件的后果來(lái)說明風(fēng)險(xiǎn)的含義的 (6)潛在損失 潛在的損失是可能發(fā)生但尚未發(fā)生甚至永遠(yuǎn)也不會(huì)發(fā)生的損失。 2）道德因素，是一種與人的品德修養(yǎng)有關(guān)的無(wú)形因素。 (4)危險(xiǎn)因素：是指能引起或增加事件發(fā)生的概率或影響損失嚴(yán)重程度的因素。損失發(fā)生的概率在 0至 1之間波動(dòng)。 例如，人們常常面臨可能發(fā)生的火災(zāi)、風(fēng)暴、洪水等損失，這時(shí)我們說人們面臨風(fēng)險(xiǎn)。 1964年，美國(guó)教授小威廉和漢斯把主觀因素引入風(fēng)險(xiǎn)分析，認(rèn)為雖然風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，對(duì)任何人都是一樣程度地存在；但不確定性則是風(fēng)險(xiǎn)的分析者主觀的判斷，不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)可能存在不同看法。 這個(gè)定義有兩層意思：第一，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的現(xiàn)象；第二，風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)與核心具有不確定性。安達(dá)信代表電話列席了這次會(huì)議 安達(dá)信認(rèn)為他們并不知道這項(xiàng)轉(zhuǎn)帳，并且認(rèn)為該會(huì)計(jì)處理與 GAAP想違背。一直同意就線路成本轉(zhuǎn)移問題與公司 CFO蘇利文以及會(huì)計(jì)主管邁耶斯進(jìn)行商討 世通公司案－審計(jì)委員會(huì)調(diào)查 2023年 6月 19日，波比特向?qū)徲?jì)委員會(huì)的法律顧問盛信律師事務(wù)所告知畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所正在查閱公司 2023年和 2023年第一季度的會(huì)計(jì)帳簿，并征詢其法律建議 2023年 6月 19日，馬龍?jiān)谌A盛頓與蘇利文會(huì)面，討論了公司費(fèi)用資本化的問題，并簡(jiǎn)要告知了波比特。當(dāng)然后來(lái)安達(dá)信破產(chǎn)是另外的問題 世通公司問題發(fā)現(xiàn) 2023年 5月期間，世通公司內(nèi)部審計(jì)部副總經(jīng)理，辛西亞 .庫(kù)柏 (Cynthia Cooper)，開始調(diào)查公司的資本性帳戶（攤消問題）。 1989年公司上市時(shí)，任何曾購(gòu)買 100美元該公司股票得投資者都可以獲得 3000美元以上的股份 世通公司的發(fā)展 此后公司吞并了數(shù)十家通訊公司。此前，股價(jià)僅為 83美分，市值只剩下 10億美元 2023年 7月 21日，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 世通公司案 世通公司曾是美國(guó)第二大電話服務(wù)和數(shù)據(jù)傳輸公司。 ?2023年 4月 23日，眾議院通過法案，要求企業(yè)公布內(nèi)部出售股票情況 ，但在公司披露虛假財(cái)務(wù)信息的情況下賦予 SEC剝奪公司管理層股票獎(jiǎng)勵(lì)（如期權(quán)）權(quán)利的法案未獲通過?！? 獨(dú)立董事制度 需解決的基本問題是： ? 獨(dú)立董事的職責(zé)究竟是什么？ ? 獨(dú)立董事與公司應(yīng)有何種利益關(guān)系？ ? 獨(dú)立董事應(yīng)由誰(shuí)來(lái)聘請(qǐng)？ ? 公司出問題后獨(dú)立董事要承擔(dān)什么責(zé)任？ 審計(jì)委員會(huì) 英美法系國(guó)家公司治理結(jié)構(gòu)中沒有監(jiān)事會(huì) 1960年代起開始引入審計(jì)委員會(huì)制度 安然事件表明，審計(jì)委員會(huì)可能虛設(shè) 《 會(huì)計(jì)改革法 》 強(qiáng)調(diào)了審計(jì)委員會(huì)在確保財(cái)務(wù)審計(jì)質(zhì)量方面的重要性： ? 聘請(qǐng)審計(jì)師、審計(jì)師提供非審計(jì)服務(wù)、審計(jì)師收費(fèi)等必須經(jīng)審計(jì)委員會(huì)批準(zhǔn) ? 審計(jì)師須向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告 重要的會(huì)計(jì)政策 各種可選的會(huì)計(jì)方法及審計(jì)師的意見 未調(diào)整差異明細(xì)表（也需向會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)報(bào)告）?。?！ 財(cái)務(wù)管理理念 （ 湯谷良，會(huì)計(jì)研究， 2201） 治理結(jié)構(gòu)：董事會(huì)控制還是控制董事會(huì) 公司實(shí)力與價(jià)值：收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流 投資戰(zhàn)略定位：專業(yè)化還是多元化 公司決策：集權(quán)還是分權(quán) 集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)：利益紐帶還是多米諾骨牌 財(cái)務(wù)管理的首要功能：是確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)還是大膽財(cái)務(wù)創(chuàng)新 高管人員激勵(lì)制度 ?高管人員職業(yè)化及高報(bào)酬是當(dāng)代美國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的基本特征之一 ?各種以股票為基礎(chǔ)的激勵(lì)計(jì)劃被視為推動(dòng)高管人員為全體股東利益而努力的有效制度 ?破產(chǎn)使安然股東損失巨大， 2萬(wàn)多安然退休計(jì)劃參與者也損失 10億多美元，而安然高管人員卻在股價(jià)下跌前出售公司股票，獲得巨額利益。 獨(dú)立董事制度 ?美國(guó)的公司治理模式（包括獨(dú)立董事制度）歷來(lái)被視為典范。 02/7/9，布什發(fā)表講話表示，提出“十招”。 美國(guó)丑聞大事記 02/6/25,世通審計(jì)委員會(huì)宣布 ,公司在過去 5個(gè)季度有 38億費(fèi)用被錯(cuò)記為資本支出 ,公司重編 2023年和 2023年第一季度報(bào)表。 同日，安達(dá)信宣布，將在 8月 31日前停止擔(dān)負(fù)上市公司的審計(jì)業(yè)務(wù) 。 02/3,SEC調(diào)查世通的情況曝光 ， 調(diào)查內(nèi)容包括世通 CEO埃貝斯向公司借用 02/4/23,美國(guó)眾議院通過法案 ， 成立由非會(huì)計(jì)師組成 、 監(jiān)管會(huì)計(jì)師事務(wù)所的新機(jī)構(gòu) 。 02/3/24,沃爾克提出拯救安達(dá)信的方案 ， 包括分拆咨詢業(yè)務(wù) ， 替換高級(jí)主管等 。 02/3/7,與安達(dá)信有 50年關(guān)系的三角航空宣布改聘德勤 。 02/2/3,安達(dá)信宣布，聘用前美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克擔(dān)任獨(dú)立監(jiān)察委員會(huì)主席，由其對(duì)業(yè)務(wù)方式進(jìn)行“根本改革”。 02/1/21,安達(dá)信總裁表示 ， 安然事件是經(jīng)營(yíng)失敗而非會(huì)計(jì)錯(cuò)誤 。 02/1/16,鄧肯接受國(guó)會(huì)訊問 。 SEC首席會(huì)計(jì)師在作證時(shí)說： SEC曾希望 FASB制訂好一些的指南，指導(dǎo)如何披露 SPE。 前一天 ， 標(biāo)準(zhǔn)普爾得知此消息后 ， 將安然的債信降為 “ 垃圾級(jí) ” ， 安然股價(jià)暴跌 85%， 至 。 01/10/31,安然宣布 SEC對(duì)其的質(zhì)詢已升格為正式調(diào)查 。安然股價(jià)下跌 70%，當(dāng)天損失近 40億美元市值。 還回購(gòu) 5500萬(wàn)普通股 ， 股東權(quán)益因此損失 12億美元 。 美國(guó)丑聞大事記 01/8/15,安然全球財(cái)務(wù)副總裁沃金斯寫給萊一封長(zhǎng)信 ， 表示： “ 我非常緊張 ， 我們很有可能爆出財(cái)務(wù)丑聞 。 8月底，安達(dá)信宣布，停止在美國(guó)市場(chǎng)上承擔(dān)上市公司審計(jì)業(yè)務(wù) 美國(guó)六大收入及其結(jié)構(gòu) 業(yè)務(wù)收入（億美元）審計(jì)和會(huì)計(jì)/稅務(wù)/管理咨詢所占比重業(yè)務(wù)收入（億美元）審計(jì)和會(huì)計(jì)/稅務(wù)/管理咨詢所占比重業(yè)務(wù)收入（億美元）審計(jì)和會(huì)計(jì)/稅務(wù)/管理咨詢所占比重安達(dá)信 35/19/46 32/16/52 31/15/54安永 51/22/27 43/22/35 39/22/39德勤 54/23/23 44/20/36 40/19/41畢馬威 不適用 45/19/36 40/19/41永道 56/19/25 45/20/35 43/21/36普華 44/26/30 40/24/36 37/23/40公司1994年 1996年 1997年美國(guó)大公司支付會(huì)計(jì)公司的費(fèi)用 （按費(fèi)用總額排序） 公司名稱總額(百萬(wàn)美元）非審計(jì)費(fèi)％公司名稱總額(百萬(wàn)美元）非審計(jì)費(fèi)％JP摩根大通 迪斯尼 通用電器 杜邦 通用汽車 波音 ?？诉d美孚 美國(guó)運(yùn)通 IBM 可口可樂 美國(guó)電話電報(bào) 柯達(dá) 強(qiáng)生 英特爾 花旗銀行集團(tuán) 麥當(dāng)勞 聯(lián)合技術(shù) 沃瑪 菲利普默利斯 平均 美國(guó)大公司支付會(huì)計(jì)公司的費(fèi)用 （按非審計(jì)費(fèi)用比例排序） 公司名稱總額 ( 百萬(wàn)美元）非審計(jì)費(fèi)％公司名稱總額 ( 百萬(wàn)美元）非審計(jì)費(fèi)％美國(guó)電話電報(bào) 美國(guó)運(yùn)通 通用汽車 通用電器 強(qiáng)生 柯達(dá) 可口可樂 波音 迪斯尼 麥當(dāng)勞 杜邦 菲利普默利斯 IBM 英特爾 聯(lián)合技術(shù) 花旗銀行集團(tuán) JP摩根大通 沃瑪 ?？诉d美孚 平均 五大的規(guī)模 事務(wù)所 收入 分支 員工 客戶 普華永道 223億 1000 4萬(wàn) IBM,?？松?,強(qiáng)生 ,美國(guó)電話電報(bào) ,日本電話電報(bào) ,福特 ,英國(guó)電信 ,戴爾 ,康柏 ,諾基亞 畢馬威 124億 700 5萬(wàn) 微軟，通用汽車，克萊斯勒 德勤 117億 800 5萬(wàn) 通用電氣，殼牌，輝瑞，雀巢，奔馳，百事可樂，花旗 安永 99億 600 5萬(wàn) 英特爾，可口可樂，沃爾瑪，英國(guó)石油，時(shí)代華納，美國(guó)銀行，麥當(dāng)勞 安達(dá)信 93億 480 8萬(wàn) 安然，默克，世通，三角航空意大利電信，意大利移動(dòng)通信 五大在境外市場(chǎng)的份額（ 2109） 事務(wù)所 紐交所 NASDAQ 香港 事務(wù)所數(shù) 份額 事務(wù)所數(shù) 份額 事務(wù)所數(shù) 份額 五大 5 78% 5 78% 5 84% 非五大 28 22% 241 22% 18 16% 合計(jì) 33 100% 246 100% 23 100% 美國(guó)丑聞大事記 ?安然 ?安達(dá)信 ?世通 ?對(duì)有關(guān)制度的影響 美國(guó)丑聞大事記 13,安達(dá)信成立 83,安然前身休斯敦天然氣公司成立 85,與英特北合并成立安然 85,世通公司成立 99,安然在線成立，后成為全球最大能源交易商 01/3/5,《 財(cái)富 》 發(fā)表文章 ， 首次指出安然的財(cái)務(wù)有 “ 黑箱 ” 。此前，股價(jià)僅為 83美分，市值只剩下 10億美元 2023年 7月 21日，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 安達(dá)信 在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史上也曾留下輝煌的業(yè)績(jī)： ? 第一家間接上市企業(yè)：華晨 — 金杯 ? 第一家 B股：電真空 ? 第一家 H股：青島啤酒 ? 第一家進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)版的大陸企業(yè)：浩倫農(nóng)業(yè) ? 第一家 N股：山東華能 ? 第一家 L股：大唐發(fā)電 ? 第一家在倫敦發(fā)行可轉(zhuǎn)債：鎮(zhèn)海煉化 2023年 6月 15日，美國(guó)聯(lián)邦大陪審團(tuán)裁定安達(dá)信妨礙司法罪成立。 01/8/14,史基林辭去首席執(zhí)行官一職 ， 董事長(zhǎng)萊再度兼任此職 。 01/10/16,安然公布三季度季報(bào) ， 一次沖銷 10億美元投資壞帳 。 美國(guó)丑聞大事記 01/10/22, 企業(yè)的復(fù)雜交易，及其對(duì)其負(fù)債率和股價(jià)的致命風(fēng)險(xiǎn)。 01/10/24,安然開除其首席財(cái)務(wù)主管法斯托 。 美國(guó)丑聞大事記 01/11/29,動(dòng)能收購(gòu)安然宣告失敗 ， SEC開始展開對(duì)安然和安達(dá)信 的調(diào)查 。 01/12/12,安達(dá)信總裁和鄧肯在國(guó)會(huì)作證，承認(rèn)對(duì)安然兩筆SPE中的一筆存在判斷錯(cuò)誤，另一筆則因安然隱瞞而未發(fā)現(xiàn)。 02/1/10,美國(guó)司法部門針對(duì)安然破產(chǎn)展開調(diào)查 02/1/15,紐交所宣布對(duì)安然股票進(jìn)行摘牌處理 02/1/15,安達(dá)信宣布辭退鄧肯 ， 與安然有關(guān)的另外三位合伙人被休職 ， 還免除休斯敦分所所長(zhǎng)在內(nèi)的四位合伙人的管理權(quán) 。 美國(guó)丑聞大事記 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬 SEC的會(huì)計(jì)行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。 02/1/25,安然前副董事長(zhǎng)巴克斯特自殺。 02/3,SEC開始對(duì)世通展開調(diào)查 02/3/1,安達(dá)信最大的客戶默克公司宣布改聘普華永道 。 02/3/21,安達(dá)信中國(guó)宣布加入普華永道 。 美國(guó)丑聞大事記 02/3/28,安達(dá)信表示 ， 積極支持沃爾克的改革方案 。 除非法官不接受此裁定 ， 安達(dá)信將被正式宣告有罪 。 02/6/20,SEC宣布建立受其管轄的民間監(jiān)管機(jī)構(gòu)：公共會(huì)計(jì)