某高速公路股份公司-全文預覽
【正文】 準備隨時終止一個項目w 經(jīng)理要集中面對早期的致命的風險以降低失敗的成本w 每一次投資要與風險的化解結(jié)合在一起終止一個成功的公司需要 600美元，但失敗的公司花費的要少的多w 關(guān)鍵的組織困難w建立創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的文化w建立激勵機制，獎勵冒險的困難w需要為創(chuàng)業(yè)失敗但有能力的創(chuàng)業(yè)者提供可以接受的事業(yè)道路需要決策者的一致同意才能在早期中斷可能失敗的項目投資與評估外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)四）逐步進入 IT行業(yè)一次只上一級，在每一階梯上都擴展堅強的綜合能力。每位被 GECS雇傭的員工都有一份期權(quán)津貼證書；若干年后（一般三年），將根據(jù)公司收益增長情況確定價值，如公司增長率為 X%，則期權(quán)津貼證書上漲 Y%。“我對員工忠誠的要求并非將自己的所有時間交給公司，而作為交換公司為他們提供一個遠離外界的庇護所，我需要的忠誠是員工希望與外界扭斗并最終取得勝利！ ” ——Jack Welch基于這種人力資源管理機制，創(chuàng)建了一種鼓勵競爭的企業(yè)文化，集團通過內(nèi)部不斷培養(yǎng)及外部挖掘， Jack Welch將其員工組合成了一支極具戰(zhàn)斗力的團隊。通過委托專業(yè)咨詢公司獲取有關(guān)行業(yè)信息，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以合理價格購并企業(yè)。這種項目可能最終不能成為頂尖風險投資公司的那種成功實例，但大公司仍能在新業(yè)務發(fā)展活動中取得階段性的進步。主要經(jīng)驗很容易總結(jié)出來1 高風險、高回報的投資策略可以創(chuàng)造出巨大的價值2 選擇最佳的高風險投資項目需要下列因素的組合：v 洞見 : 基于對行業(yè)理解的新業(yè)務策略v 多看 : 最大程度的接觸有潛力的投資機會v 精選 : 嚴格確定的篩選標準 3 回報管理：v用必要的資源和人才支持創(chuàng)業(yè)企業(yè) v注重早期 “致命風險 ”的解決v敢于終止不良項目5 最好的風險投資公司努力使自己與所投資的公司有類似的組織機構(gòu)6 成功的投資業(yè)績可以成為持續(xù)性的優(yōu)勢 (好上加好 )4 廣泛收集信息和獲得稀缺資源的網(wǎng)絡大公司怎樣利用風險投資的模式（以公司創(chuàng)立期為重點）w 新業(yè)務發(fā)展w 改變內(nèi)部文化w 完全控制、所有權(quán)w 需要新系統(tǒng)，可能會與舊系統(tǒng)產(chǎn)生沖突（人力資源、決策等）w 需要新文化組織與文化上的挑戰(zhàn)收益可能的目標創(chuàng)業(yè)管理大公司內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè) 派生和／或 創(chuàng)業(yè)管理大公司內(nèi)部方法 外部方法風險投資公司創(chuàng)業(yè)企業(yè)w 投資回報w 技術(shù)轉(zhuǎn)化w 新業(yè)務發(fā)展／收購w 獲得風險投資專業(yè)經(jīng)驗、網(wǎng)絡w 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計劃安排w 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝大公司可以采取兩種不同的方法來利用風險投資的模式： 1由內(nèi)部開始 2 由外部開始，盡管這兩者的成功的關(guān)鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報是大不相同的。創(chuàng)意搜集階段 創(chuàng)意評估與投資階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段 退出階段業(yè)務系統(tǒng)風險投資公司活動關(guān)鍵成功因素w 確定技術(shù)熱點w 研究機會w 接收業(yè)務計劃w 對行業(yè)進行詳細的了解w 好機會的數(shù)目w 在已建立的篩選標準基礎之上的挑選投資機會w 對有前途的項目進行細化w 將注意力很快集中起來，避免在不好的項目上花時間w 為達成好的交易談判w 為再評估設立現(xiàn)實的目標w 識別可能的陷阱w 終止沒有進展的創(chuàng)業(yè)企業(yè)w 尋找戰(zhàn)略伙伴w 培養(yǎng)所有權(quán)轉(zhuǎn)變w 為出售／ IPO做準備w 設法實現(xiàn)目標w 盡早解決致命的風險w 保持激勵w 在必要的時候?qū)ふ彝?，增加技能，并提出建議w 理解創(chuàng)業(yè)企業(yè)典型的生命周期w 在達到價值頂點時退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段（系統(tǒng)地降低風險）利用期權(quán)定價減少損失，提高回報投資的期權(quán)定價法，使失敗投資的損失減小傳統(tǒng)投資終止$ 600 投資 頻繁的評估可以減少失敗投資的損失出色的風險投資公司關(guān)注早期 “致命風險 ”的解決來降低公司在投資失誤上的損失建議書創(chuàng)業(yè)企業(yè)$ 100$ 200$ 300終止終止終止圖示：早期確認 “致命風險 ”來提高回報w假設成功的企業(yè)價值升高了八倍w失敗的投資一文不值w活下來的企業(yè)等于其投資額w期權(quán)定價使投資失敗的損失減少 50％w早期確認風險將提前 50%中止失敗60％10％30％早期確認風險的價值創(chuàng)業(yè)公司 早期
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