【正文】 ≥ 200% （公司標(biāo)準(zhǔn)） 沒有一條固定不變的規(guī)則來判斷一家企業(yè)的可 以接受的流動性水平。 Character 品德 Capital 資本 Conditions 經(jīng)營環(huán)境 Collateral 擔(dān)保 Capacity 能力 5C原則 三、財(cái)務(wù)分析－財(cái)務(wù)項(xiàng)目分析 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 利潤表項(xiàng)目分析 現(xiàn)金流量表分析 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 （ 1） 資產(chǎn)分析 （ 2）負(fù)債分析 （ 3）股東權(quán)益分析 （ 1）資產(chǎn)分析 應(yīng)收賬款：分布狀態(tài)、賬齡、應(yīng)收賬款抵押等 存貨：規(guī)模、保留時(shí)間、存貨的流動性、有無 陳舊變質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)、存貨是否投保 固定資產(chǎn)：折舊提取、保險(xiǎn)、變現(xiàn)能力 投資：投資證券的合法性、流動性和盈利性 （ 2）負(fù)債分析 第一、 MM理論和企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)點(diǎn) 第二、資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)真正的負(fù)債狀況 （ 3）股東權(quán)益分析 資本市場利益矛盾的根源 凈資產(chǎn)和不同股東的利益之爭 企業(yè)上市和國有股東增值的過程 利潤表項(xiàng)目分析 衡量持續(xù)盈利能力 毛利率和營業(yè)利潤率 NOPAT(Net Operating Profit After Tax)的定義和應(yīng)用預(yù)測主營業(yè)務(wù)收入和毛利 投資現(xiàn)金流和募集資金投向分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流分析 籌資活動現(xiàn)金流分析 判斷企業(yè)現(xiàn)金流量是否足以償還債務(wù)，可以 通過兩個(gè)比率來判斷： ? 業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /（紅利 +到期的長期負(fù)債） ? 業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /（紅利 +到期的長期負(fù)債 +年 初短期負(fù)債余額） 四、財(cái)務(wù)分析－財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率是利用基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)過加工得 出反映某方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)，是財(cái)務(wù)比率分析 的基礎(chǔ)。 第三節(jié) 借款人信用調(diào)查分析 一、信用分析的信息來源 二、一般分析 三、財(cái)務(wù)分析－財(cái)務(wù)項(xiàng)目分析 四、財(cái)務(wù)分析－財(cái)務(wù)比率分析 五、非財(cái)務(wù)因素分析 一、信用分析的信息來源 進(jìn)行直接調(diào)查 進(jìn)行間接調(diào)查 進(jìn)行直接調(diào)查 一是查閱檔案記錄，了解歷史信用檔案；二 是直接會見借款人，察言觀色、了解有關(guān)情 況；三是查看有關(guān)賬簿，各類報(bào)表的審核； 四是了解借款者的經(jīng)營、競爭、市場、以及 誠信等。賬戶總收入：貸款利息、承 諾費(fèi)、利用客戶存款的投資收入、其他服務(wù)費(fèi)收 入。銀行要求客 戶必須有相當(dāng)于實(shí)際貸款額的 20%和未使用額的 5%的存款作 為補(bǔ)償余額。 貼現(xiàn)利息 =票據(jù)面額 時(shí)間 貼現(xiàn)率 本利分期償還法 每期歸還本利 = 余額遞減計(jì)算法 每期歸還貸款本利 = nn iPF )1( ??放款時(shí)間利率本金本金 ??NoImag e利率）貸款時(shí)間用款時(shí)間（貸款余額貸款時(shí)間 用款時(shí)間貸款利率 ????貸款成本 — 收益分析 （ 1） 單筆貸款成本 — 收益分析 （ 2）客戶賬戶成本 — 利潤分析 （ 1） 單筆貸款成本 — 收益分析 主要步驟是：首先，在多種利率和費(fèi)用水平 下估算貸款所產(chǎn)生的所有收入；其次，估算 銀行運(yùn)用的資金凈額，最后，估算貸款的稅 前收益率。 最普通 、 最簡單的計(jì)算利息方法 。 計(jì)算 程序是 ： 129400－ 5000－ 11500= 112900 112900／ 800000= % 方案 B 方案 B：假定借款人保留在賬戶上的可用于投資的補(bǔ)償 性 余額 為 6萬元 。 我們考慮不同補(bǔ)償余額水平下貸款 利率 的 確定 。 （ 5）保留補(bǔ)償余額的定價(jià)法 這種方法是將借款人在銀行保留補(bǔ)償余額 看作是其貸款價(jià)格的的一個(gè)組成部分 ， 在考 慮借款人在銀行的補(bǔ)償余額的多少后決定貸 款利率的一種定價(jià)方法 。 案例 2 假定銀行通過比較負(fù)債成本率和資本金的預(yù)期 收益 率 ， 確定了 12%的股權(quán)收益率目標(biāo) ， 如果其邊際 稅率 為 33%， 那么 ， 該銀行的稅前股權(quán)收益率就可以 確定 為 %。 稅 前產(chǎn)權(quán)資本 （ 目標(biāo) ） 收益率 =（ 貸款收益－貸款 費(fèi)用 / 應(yīng) 攤產(chǎn)權(quán)資本 其中 ：貸款收益 =貸款利息收益 +貸款管理手續(xù)費(fèi) 貸款 費(fèi)用 =借款者使用的非股本資金成本 +辦理貸款 的 服務(wù) 和收貸費(fèi)用 。 優(yōu)惠加數(shù)是在優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上加上若干百分點(diǎn)而 形成的利率，優(yōu)惠乘數(shù)則是在優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上乘 以一個(gè)系數(shù)而形成的利率。這種定價(jià)方法允許借款額超過某一最低限額（如 30萬到 50萬）的借款人，在幾種基礎(chǔ)利率中選擇，以決定該筆貸款的利率和展期期限。我們假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為 r1, 貸款利率為 r2,貸款違約概率為 d,貸款風(fēng)險(xiǎn)與價(jià) 格之間的關(guān)系可以表示為 : (1+ r2)(1d)=1+r1, 則 r2= [(1+ r1)/(1d) ]1 (6)其他因素 如銀行與客戶的關(guān)系、信貸市場的競爭程 度、客戶的利益等。所以 , 貸款的合適價(jià)格 ,要有助于銀行目標(biāo)收益率的 實(shí)現(xiàn)。 (2)經(jīng)營貸款相關(guān)費(fèi)用 它包括貸款人員的工資費(fèi)、貸款使用的工 具和設(shè)備的成本費(fèi)、保管和處理擔(dān)保品的費(fèi) 用、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)等。二是否定條款 ,限制借款 人未經(jīng)銀行許可不得做出某些行為 ,如借入新的債務(wù)、 購買額外的固定資產(chǎn)、參與兼并或者對股東分配過多 的紅利等。補(bǔ)償余額的規(guī)定 ,可以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn) ,變相提高了銀行的貸款利率。 (3)貸款補(bǔ)償余額比率 即銀行要求借款人將貸款的一定比例回存銀行 ,或者按貸款承諾額的一定比例存入銀行 。按承諾期內(nèi)客戶沒有使用的承諾額的一定比例收取的費(fèi)用 ,稱為后端承諾費(fèi)。 附 加條款不能給銀行帶來收益 ， 但可以減少對銀行 造成的損失 ， 因此 ， 也可以視為貸款定價(jià)的一部 分 。 貸款價(jià)格的構(gòu)成 一般來講 ， 貸款價(jià)格的構(gòu)成包括：貸款利率 、 貸款承諾費(fèi) 、 補(bǔ)償余額和隱含價(jià)格 。貸款價(jià)格高， 利潤就高，但貸款的需求將因此減少。 (5)貸款評價(jià)報(bào)告 貸款過程結(jié)束以后 ,要對貸款進(jìn)行評價(jià) ,以總結(jié) 經(jīng)驗(yàn) ,吸取教訓(xùn)。貸 款到期 ,借款人應(yīng)主動及時(shí)歸還貸款本息 ,一般可 由借款人開出結(jié)算憑證歸還本息 ,也可由銀行直 接從借款人賬戶中扣收貸款本息。 (2)貸款質(zhì)量分類與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 根據(jù)貸款質(zhì)量分類管理要求和分類標(biāo)準(zhǔn) ,定期 對貸款進(jìn)行五級分類 ,并適時(shí)調(diào)整。借款人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化情況 。 貸后管理 (1)貸款檢查 (2)貸款質(zhì)量分類與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 (3)貸款本息收回 (4)不良貸款管理 (5)貸款評價(jià)報(bào)告 (1)貸款檢查 貸款發(fā)放以后 ,銀行要對借款人執(zhí)行借款合同 的情況進(jìn)行定期和不定期的檢查。將貸款審批和發(fā)放作為 兩個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) ,設(shè)立獨(dú)立于貸款營銷部門和審批部門 的放款執(zhí)行部門或崗位 ,明確職責(zé)和業(yè)務(wù)流程 ,建立對 放貸部門的考核和問責(zé)機(jī)制。第三、工廠廠房及基地。銀行要按照身帶分離、分級 審批的制度，對貸款的投向、金額、期限、 利率等進(jìn)行最終決策。調(diào)查人員就以上 問題寫出書面調(diào)查報(bào)告，提出結(jié)論和意見。主要有：客戶申請、與客戶面談、借款人主 體資格審查、內(nèi)部受理審核、受理意見反饋、申 請資料準(zhǔn)備于初步審查等步驟。根據(jù)不良貸款的不同質(zhì)量等級，將監(jiān)控、重組、挽救、追償、訴訟、沖銷等處理不良貸款和保全銀行債權(quán)的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)程序的工作落實(shí)到具體部門，定崗、定人、定責(zé)、積極有效地防范、管理貸款風(fēng)險(xiǎn)、最大限度保全銀行債權(quán)。 貸款發(fā)放以后 ， 信貸人員應(yīng)該與借款人保持密切聯(lián)系 ， 定期或不定期地走訪借款人 ， 了解借款人的財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況 ， 進(jìn)行定期信貸分析 ，并對信貸分析報(bào)告存檔 。 （ 6）貸款定價(jià) 銀行貸款是一個(gè)復(fù)雜的過程 ， 貸款的 價(jià)格 一般 包括貸款利率 、 貸款補(bǔ)償性 余額 （ 回 存余額 ） 和對某些貸款收取的 費(fèi)用 （ 如 承 擔(dān)費(fèi)等 ） ， 因此 ， 貸款定價(jià)不僅是一個(gè) 確 定貸款利率 的過程 。 單個(gè)企業(yè)貸款比率 ， 反映銀行貸款的集中程度 和風(fēng) 險(xiǎn) 狀況 。 第三階段是貸款發(fā)放以后的監(jiān)督 檢 查 、 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測及貸款本息收回階段 （ 3）貸款的規(guī)模和比率控制 商業(yè)銀行在貸款政策中應(yīng)當(dāng)為自己確定一個(gè)合理 的 貸款 規(guī)模 ， 因?yàn)?， 這樣有利于銀行指定一項(xiàng)詳細(xì) 而 周密 的年度貸款計(jì)劃 。 貸款政策的內(nèi)容 （ 1）貸款業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 （ 2）貸款工作規(guī)程及權(quán)限劃分 （ 3）貸款的規(guī)模和比率控制 （ 4）貸款的種類及地區(qū) （ 5）貸款擔(dān)保 （ 6） 貸款定價(jià) （ 7） 貸款檔案的管理政策 （ 8） 貸款的日常管理和催收制度 （ 9） 不良貸款的管理 （ 1）貸款業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 包括 開展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循的原則 、 銀行希望開展業(yè)務(wù)的行業(yè)和區(qū)域 、 希望開展的業(yè)務(wù)品種和希望達(dá)到的業(yè)務(wù)規(guī)模和速度 。 后來又提出了 “ 效益性 ” 、 “ 安全性 ” 、 “ 流動性 ” 三性原則 。 二、商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的一般原則 商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的一般原則是在貸款管理中 遵循的行 為 準(zhǔn)則 ， 是在大量的經(jīng)營管理實(shí)踐中抽象出來 ， 為公眾所 確認(rèn) 的普遍規(guī)律 ， 是其制定一切規(guī)章制度 、 辦法章程 和 進(jìn) 行 實(shí)務(wù)操作的基礎(chǔ) 。 按貸款費(fèi)用的定價(jià)方法分 固定利率 貸款 、 優(yōu)惠與加成貸款 、 優(yōu) 惠 與加倍貸款和交易利率貸款 。 這類貸款銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ， 收取手續(xù)費(fèi) 。 有利于 提高貸款質(zhì)量；有利于監(jiān)管部門 對 銀行 進(jìn)行有效的監(jiān)管 。 分期償還的貸款 ， 借款人按 規(guī) 定 的期限分次償還本金和支付利息的貸款 。 按貸款用途分類 第一 、 按貸款對象的部門分類：工業(yè) 貸 款 、 農(nóng)業(yè)貸款 、 商業(yè)貸款 、 科技貸款 和 消費(fèi) 貸款 。 是銀行應(yīng)客戶的 要 求 ， 以 現(xiàn)款或活期存款買進(jìn)客戶持有的未到期的 商業(yè)票據(jù) 的方式 發(fā)放的貸款 。 按貸款的保障條件分類 信用 貸款 ：指銀行完全憑客戶的信譽(yù)而無須提供 抵押物 或第三者 保證而發(fā)放的貸款該類貸款風(fēng)險(xiǎn)大 ， 所以利息高 。 根據(jù)期限長短 ， 又 可分為短期貸款 （ 1年以內(nèi) ） 、 中期貸款 （ 一年以上到 5 年 以內(nèi) ） 、 長期貸款 （ 5年以上 ） 。 從銀行的管理需要出發(fā) ， 可對銀行貸款按照 不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類 。 這種借貸行為由 貸款的對象 、 條件 、 用途 、 期限 、 利率和方式構(gòu) 成 。 定期 貸款：是指有固定償還期限的貸款 。 這種分類 ， 有利于銀行監(jiān)控貸款的流動性和資金的周轉(zhuǎn) 情 況 ， 使銀行長短期貸款保持適當(dāng)比例；有利于銀行按照 資 金 來源的償還期限安排貸款的順序 ， 以保證銀行 信貸資金 的 安全 。 票據(jù) 貼現(xiàn) ：是貸款的一種特殊形式 。 抵押 貸款 是指按照規(guī)定的抵押方式以借款人 或 第三者 的財(cái)產(chǎn)作為抵押發(fā)放的貸款 ； 質(zhì) 押貸款 是指按照 規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或 第 三 者的 動產(chǎn)或權(quán)利 作為質(zhì)物發(fā)放的貸款 ； 保證貸款 是指指 按照規(guī)定 的保證方式以第三者 承 諾 在借款人不能 償還貸款 時(shí)，按約定承擔(dān)一般 保 證 責(zé)任或者 連帶責(zé)任而 發(fā)放的貸款。 按照貸款的償還方式分 一次性償還貸款是借款人在到期日一次性 還清 貸款 本金 ， 利息可以分期支付 ， 也可以在歸還 本 金 時(shí)一次性付清 。 按貸款的質(zhì)量（風(fēng)險(xiǎn)程度）劃分 正常貸款 、 關(guān)注貸款 、 次級貸款 、 可疑