商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件-全文預(yù)覽
【正文】 用比較優(yōu)勢(shì)而得到的好處（ 1%的利率的節(jié)?。┯扇曳窒?。 利率下限（ floors） ? 金融機(jī)構(gòu)可以堅(jiān)持為其貸款設(shè)置利率下限，這樣無(wú)論貸款利率下降到何種程度，銀行將使用利率下限保證一個(gè)最低的收益率。 小結(jié) ? 你都學(xué)到了什么？ ? 你有什么體會(huì)和想法？ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 金融機(jī)構(gòu)通過(guò)向融資方提供利率上限服務(wù)，而獲得傭金收入；通過(guò)向其他主體購(gòu)買利率下限服務(wù)，而支付傭金費(fèi)用。借款人向借款機(jī)構(gòu)支付一定的費(fèi)用，并由此得到保證，借款機(jī)構(gòu)不能把他們的貸款利率提高到上限水平以上。 機(jī)理 ? 通常，籌資者的規(guī)模、收益能力和信用級(jí)別各有不同，同時(shí)不同籌資場(chǎng)所的信息不對(duì)稱性程度也不同， 導(dǎo)致了不同籌資者在同一籌資場(chǎng)所的籌資成本存在差異，同時(shí)也導(dǎo)致同一籌資者在不同的場(chǎng)所籌資成本也不同。 買入看跌期權(quán) put option ? 買方從期權(quán)賣方得到權(quán)利，能夠在規(guī)定的日期以前以某一商定的成交價(jià)格，向賣方賣出和交割證券、貸款或者期貨合同，并向期權(quán)賣方支付一筆費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)）作為回報(bào)。 ? 投機(jī)期貨合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，期權(quán)合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口有限。 ? 期權(quán)費(fèi)： ? 期權(quán)買方為獲得向期權(quán)賣方買出或買入證券的選擇權(quán)支付的費(fèi)用。 ? 以下是交易結(jié)果。 交易者也可以在到期時(shí)與清算所交割。投資者買賣期貨合同時(shí)，必須先繳存 初始保證金 。 ? 每天對(duì)買賣雙方的盈虧進(jìn)行結(jié)算。 ? 目的： ? 把利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)從厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者轉(zhuǎn)移給愿意接受風(fēng)險(xiǎn)并有可能從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的投機(jī)者。 因此利率每出現(xiàn) 1%的變化所導(dǎo)致的債券價(jià)格的變化并不完全相同。 （ 4）銀行凈值的價(jià)值變化 利率變化對(duì)銀行凈值的影響 持續(xù)期缺口 利率變動(dòng) 凈資產(chǎn)變動(dòng) 正缺口 升 減 降 增 負(fù)缺口 升 增 降 減 零缺口 升 不變 降 不變 （ 5）凸性 Convexity ? 資產(chǎn)價(jià)格在不同利率水平或收益率下的變動(dòng)率。 ? 久期也度量了金融工具的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。 久期的債券利率敏感性測(cè)度 —持續(xù) 期 duration ? 將債務(wù)或者資產(chǎn)作為現(xiàn)值付清或者收回所需要的時(shí)間。 ? 在本節(jié)中，我們還可以看到銀行家是如何把持續(xù)期分析作為管理武器，用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)利率變化的潛在不利后果的。 資金 缺口 利率敏感性比率 利率 變動(dòng) 利息收入變動(dòng) 變動(dòng) 幅度 利息支出變動(dòng) 凈利息 收入變動(dòng) 正值 1 上升 增加 增加 增加 正值 1 下降 減少 減少 減少 負(fù)值 1 上升 增加 增加 減少 負(fù)值 1 下降 減少 減少 增加 零值 1 上升 增加 = 增加 不變 零值 1 下降 減少 = 減少 不變 ? （ 3）運(yùn)用 ? 如果銀行難以準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，采取零缺口資金配置策略顯得更為安全。 ? 利率敏感缺口是利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額，用來(lái)測(cè)量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口（ interest rate risk exposure），該差額為銀行的受險(xiǎn)頭寸。 ? 貼現(xiàn)率公式： ? 特點(diǎn)：簡(jiǎn)單，未考慮復(fù)利， 360天粗糙 ? 到期收益率公式： ?
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1