工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析課件-全文預(yù)覽
【正文】 I 低 T T R I 四、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 (一 )風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則 人是決策的主體，在風(fēng)險(xiǎn)條件下決策行為取決于決策者的風(fēng) 險(xiǎn)態(tài)度。也可以采用綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)作為判別標(biāo)準(zhǔn)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì) ? 具有普遍性、客觀性、損失性、不確定性。 用隨機(jī)數(shù)作為累計(jì)概率的隨 機(jī)值，每個(gè)隨機(jī)數(shù)都可在圖 5— 19中對(duì)應(yīng)一個(gè)隨機(jī)正態(tài) 偏差；也可直接查本 6附錄 中的隨機(jī)正態(tài)偏整表查取隨 機(jī)正態(tài)偏差值。 （四）蒙特卡洛模擬法 蒙特卡洛模擬法的實(shí)施步驟一般為： (1)通過(guò)敏感件分析，確定風(fēng)險(xiǎn)隨機(jī)變量； (2)確定風(fēng)險(xiǎn)隨機(jī)變量的概率分布； （重要?。? (3)通過(guò)隨機(jī)數(shù)表或計(jì)算機(jī)求出隨機(jī)數(shù)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)隨機(jī)變量的概率分布模擬輸人變量； (4)選取經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等。 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 2)6(64PODOMPx?????12)(22abDbax????0— 樂(lè)觀值 P— 悲觀值 M— 最可 能值 X— 均值D— 方差 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 （三）概率樹(shù)分析 項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的概率分析應(yīng)用的概率主要是應(yīng)用主觀先驗(yàn)概率，即在事件發(fā)生前，按照過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)人為預(yù)測(cè)和估計(jì)基礎(chǔ)上的概率。—中狀態(tài)下的指標(biāo)值；—第—種狀態(tài)發(fā)生的概率；—第——指標(biāo)的期望值；—式中：nixipxxpxiniii????1第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 指標(biāo)的方差為： 例題： P100，例 58 DxxPDniii??? ???差）為：指標(biāo)的均方差（或標(biāo)準(zhǔn)12)(第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 （二）連續(xù)概率分布 2()( ) ( )x 0 1 0 ,1x xp x dxD x x p x dxDN???????????當(dāng) 、 時(shí) ， 稱 這 種 分 布 為 標(biāo) 準(zhǔn) 正 態(tài) 分 布 ， 用 （ ） 表 示 。 例題： P95， 例 57 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 一、風(fēng)險(xiǎn)的概念 遭受損失的不確定性。 即： +5000y ≥ 0 三、多敏感因素分析 如果，此項(xiàng)目的壽命也作為敏感因素，則變成了 3個(gè)敏感因素。試就投資額、產(chǎn)品價(jià)格及方案壽命期進(jìn)行敏感性分析。 敏感性因素：投資額、成本、價(jià)格、折現(xiàn)率、建設(shè)工期等。Q+F CA=50該項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，如果給定基準(zhǔn)收益率為 15％，不考慮期末資產(chǎn)殘值，試就項(xiàng)目壽命期分析兩方案的臨界點(diǎn)。 二、非線性盈虧平衡分析 解：產(chǎn)品售價(jià)為（ ） 單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本 :（ ） （ 1）求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量 C（ Q） =66000+ （ ） Q =66000+ R（ Q） = P此時(shí)銷售收入與銷售量之間有： 總成本＝固定成本 +變動(dòng)成本 +稅金 QPR ??FC ????? TV盈虧平衡點(diǎn)的確定 可變成本（ V+T） Q 固定成本 F 產(chǎn)量（銷量） 成本費(fèi)用 0 利潤(rùn) B 可變 成本 固定 成本 BEP 銷售收入線 R BEPQ 總成本 C 年利潤(rùn)方程 ()B R C P V T Q FRPQCFVTB? ? ? ? ? ?式 中 ： — — 年 總 營(yíng) 業(yè) 收 入— — 單 位 產(chǎn) 品 售 價(jià)— — 項(xiàng) 目 設(shè) 計(jì) 生 產(chǎn) 能 力 或 年 產(chǎn) 量— — 年 總 成 本 費(fèi) 用— — 年 總 成 本 中 的 固 定 成 本— — 單 位 產(chǎn) 品 變 動(dòng) 成 本— — 單 位 產(chǎn) 品 營(yíng) 業(yè) 稅 及 其 附 加— — 年 利 潤(rùn)盈虧平衡方程 當(dāng)盈虧平衡時(shí)， B=0，則： 營(yíng)業(yè)收入的盈虧平衡點(diǎn)： 值稅。因?yàn)樽畛Ｒ?jiàn)的是研究產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)之間的關(guān)系。它通過(guò)分析產(chǎn)量、成本與方案盈 利能力的關(guān)系。第五章 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析 風(fēng)險(xiǎn)是什么？ 給未來(lái)造成損失的可能性和概率。 第一節(jié) 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析 —— 指項(xiàng)目從經(jīng)營(yíng)保本的角度來(lái)預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法。 盈虧平衡分析又稱為量本利分析。 第一節(jié) 盈虧平衡分析 銷售收入、成本與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系 假定市場(chǎng)條件不變，產(chǎn)品價(jià)格為一常數(shù)。試求盈虧平衡點(diǎn)及最大利潤(rùn)時(shí)的銷售量。 設(shè)兩個(gè)互斥方案的經(jīng)濟(jì)效果都受到某不確定因素 x的影響，我們把 x看作一個(gè)變量，把兩個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)都表示為 x的函數(shù)： E1=f1(x) E2=f2(x) 且有： f1(x)=f2(x) 三、互斥方案的盈虧平衡分析 例 53 某產(chǎn)品有兩種生產(chǎn)方案，方案 A初始投資為 70萬(wàn)元、預(yù)期年凈收益 15萬(wàn)元；方案 B初始投資 170萬(wàn)元，預(yù)期年收益 35萬(wàn)元。 解：設(shè) Q為預(yù)計(jì)產(chǎn)量，各方案的成本方程為： C=VQ+16500 分別令 CA=CB， CB=CC， CC=CA 求得： QAB=100， QBC=1200，
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