工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)-全文預(yù)覽
【正文】 產(chǎn)價(jià)值的正確評(píng)估、擬證券化資產(chǎn)的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、使用的法律標(biāo)準(zhǔn)、中介機(jī)構(gòu)、可靠的信用增級(jí)措施、用以跟蹤現(xiàn)金流量和交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)模型。在項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)期后，根據(jù)銷售代理協(xié)議，項(xiàng)目公司作為融資中介機(jī)構(gòu)代理銷售其產(chǎn)品，銷售收入將直接劃入融資中介機(jī)構(gòu)來(lái)用償還債務(wù)。 ? 當(dāng)租賃公司的成本全部收回，并且獲得了相應(yīng)的回報(bào)后，杠桿租賃便進(jìn)入了第二階段。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 杠桿租賃融資模式 ? 杠桿租賃融資模式的運(yùn)作 ? 合伙制金融租賃公司根據(jù)項(xiàng)目公司轉(zhuǎn)讓過(guò)來(lái)的資產(chǎn)購(gòu)置合同購(gòu)買相應(yīng)的廠房和設(shè)備，然后把它們出租給項(xiàng)目公司。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 杠桿租賃融資模式 ? 杠桿租賃融資的優(yōu)勢(shì)分析 ? 項(xiàng)目公司擁有對(duì)項(xiàng)目的控制權(quán) ? 可實(shí)現(xiàn)百分之百的融資要求 ? 較低的融資成本，債務(wù)償還較為靈活 ? 可享受稅前償租的好處 ? 融資應(yīng)用范圍比較廣泛 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 杠桿租賃融資模式 ? 杠桿租賃融資模式的復(fù)雜性 ? 杠桿租賃模式屬結(jié)構(gòu)性融資模式 ? 杠桿租賃模式的參與者較多 ? 杠桿租賃模式的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)管理更加復(fù)雜 ? 杠桿租賃模式重新安排融資的靈活性較小 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 杠桿租賃融資模式 ? 杠桿租賃融資模式的運(yùn)作 ? 項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立一個(gè)單一目的的項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司簽訂項(xiàng)目資產(chǎn)購(gòu)置和建造合同，購(gòu)買開發(fā)建設(shè)所需的廠房和設(shè)備，并在合同中說(shuō)明這些資產(chǎn)的所有權(quán)都將轉(zhuǎn)移給金融租賃公司，再?gòu)钠涫种袑⑦@些資產(chǎn)轉(zhuǎn)租回來(lái)。以委托加工協(xié)議為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資在結(jié)構(gòu)上與以“設(shè)施使用協(xié)議 ”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資安排是基本一致的。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 “設(shè)施使用協(xié)議 ”融資模式 ? 使用的條件 利用設(shè)施使用協(xié)議安排項(xiàng)目融資，成敗的關(guān)鍵在于項(xiàng)目設(shè)施的使用者能否提供一個(gè)強(qiáng)有力的具有 “無(wú)論提貨與否均需付款 ”性質(zhì)的承諾，其內(nèi)容是項(xiàng)目設(shè)施的使用者在融資期間定期向設(shè)施的提供者支付一定數(shù)量的項(xiàng)目設(shè)備使用費(fèi)。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ?投資者直接融資的操作思路 ?由投資者面對(duì)同一貸款銀行和市場(chǎng)直接安排融資 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ?投資者直接融資的操作思路 ?由投資者各自獨(dú)立地安排融資和承擔(dān)市場(chǎng)銷售責(zé)任 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 項(xiàng)目公司融資模式 ?單一項(xiàng)目子公司形式 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 項(xiàng)目公司融資模式 ?合資項(xiàng)目公司形式 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 “設(shè)施使用協(xié)議 ”融資模式 ? “設(shè)施使用協(xié)議 ”融資模式的含義 在項(xiàng)目融資過(guò)程中，以一個(gè)工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)施的使用協(xié)議為主體安排的融資形式稱為 “設(shè)施使用協(xié)議 ”融資模式。投資者本身的公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好并且合理時(shí)，這種模式也比較適合，并且對(duì)于資信狀況良好的投資者來(lái)說(shuō)，采用直接融資方式還可以獲得成本相對(duì)較低的貸款。如果是投資者單獨(dú)安排融資，情況就會(huì)變得復(fù)雜，一些管理上的混淆就會(huì)出現(xiàn)，因此，必須通過(guò)項(xiàng)目融資模式的合理設(shè)計(jì)來(lái)解決這一問(wèn)題。為盡可能地把近期融資與遠(yuǎn)期融資結(jié)合起來(lái)，不同的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)在重新融資時(shí)的難易程度是有所區(qū)別的，有些結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，有些結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，項(xiàng)目融資模式的設(shè)計(jì)必須充分考慮這一問(wèn)題。要做到這一點(diǎn)，就需要在投資者、貸款銀行以及其他與項(xiàng)目利益有關(guān)的第三方之間合理有效地劃分項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的最低債務(wù)追索。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念、策劃與評(píng)價(jià) 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的策劃與評(píng)價(jià) ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃及財(cái)務(wù)可持續(xù)性評(píng)價(jià) 根據(jù)融資方案，計(jì)算融資成本，編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。這些資金可以分別采用資本金和債務(wù)資金的方式成為項(xiàng)目建設(shè)的資金來(lái)源。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念、策劃與評(píng)價(jià) 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的策劃與評(píng)價(jià) ? 融資組織方式的選擇 根據(jù)融資主體不同，融資可分為企業(yè)融資和項(xiàng)目融資兩種方式，企業(yè)融資實(shí)際就是既有法人融資，而項(xiàng)目融資是新設(shè)法人融資。其中資金占用成本就高于公司貸款成本，而且項(xiàng)目不同的資金來(lái)源，其資金成本也各不相同。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念、策劃與評(píng)價(jià) 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念 ? 項(xiàng)目籌資渠道 按項(xiàng)目融資的資金性質(zhì)，項(xiàng)目籌資渠道主要包括國(guó)家財(cái)政資金、企業(yè)自留資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金與國(guó)外資金。 ? 項(xiàng)目融資來(lái)源 項(xiàng)目融資的資金來(lái)源（ Financial Sourcing）有很多種途徑，主要的資金來(lái)源有：商業(yè)銀行、出口信貸機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)和多邊機(jī)構(gòu)，此外還有政策性銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國(guó)際債券、融資租賃等。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念、策劃與評(píng)價(jià) 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的概念 ? 項(xiàng)目融資成本 項(xiàng)目融資成本主要包括資金籌集成本和資金占用成本，要高于傳統(tǒng)公司貸款成本。項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)可以按照投資者的
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