【正文】 ? 由于保險(xiǎn) 賠付具有發(fā)生時(shí)間和賠付金額的不確定性 ，因此，保險(xiǎn)公司要合理地進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債配置，以化解這些不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 。 ?普通保險(xiǎn)研究組織（ General Insurance Research Organization，簡(jiǎn)稱 GIRO） 2023年成立了操作風(fēng)險(xiǎn)工作小組 。 ?荷蘭全球人壽保險(xiǎn)集團(tuán) (AGEON)（ 2023年）將風(fēng)險(xiǎn)分為五類：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和承保風(fēng)險(xiǎn)。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ? 近年來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)管理得到了 國(guó)際金融界的普遍重視 ， 先進(jìn)的國(guó)際保險(xiǎn)公司已經(jīng)把操作風(fēng)險(xiǎn)管理列為風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容之一。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 操作風(fēng)險(xiǎn) ? 2023年 6月巴塞爾委員會(huì)頒布 《 巴塞爾新資本協(xié)議 》 ，正式將操作風(fēng)險(xiǎn)納入 與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)同等重要的 三大風(fēng)險(xiǎn)體系 ，操作風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始成為全球金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要領(lǐng)域之一。此外，讓高風(fēng)險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)公司 提供更多的利潤(rùn)也無(wú)充分的理由。 中國(guó)壽險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)效仿美國(guó)模式 ，在宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)背景下投資收益率有望保持穩(wěn)定并小幅上升， 而預(yù)定利率不高于 %的監(jiān)管規(guī)定短期不會(huì)改變 ，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)未來(lái)出現(xiàn)大規(guī)模利差損的可能性不大。另外，審慎監(jiān)管杜絕了新的利差損保單的產(chǎn)生。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚， 90年代受保險(xiǎn)技術(shù)限制 ，壽險(xiǎn)公司保障型、投資型 產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力有限 ，其 銷售的產(chǎn)品以儲(chǔ)蓄性險(xiǎn)種為主 ，在 90年代中期前后， 在較高通脹率背景下 ，我國(guó)壽險(xiǎn)公司 銷售了大量較高預(yù)定利率保單。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ?D. 壽險(xiǎn)中預(yù)定利率的影響 壽險(xiǎn)中大部分業(yè)務(wù)屬于 長(zhǎng)期業(yè)務(wù) ，在 計(jì)算保費(fèi)時(shí)要考慮資金的時(shí)間價(jià)值 ，保險(xiǎn)公司 一般預(yù)設(shè)一承保利率 ，作為對(duì)保單持有人的利息 回報(bào) ，也是其計(jì)收純保費(fèi)的 折現(xiàn)依據(jù) 。如衛(wèi)星、核電站風(fēng)險(xiǎn)，就全世界范圍內(nèi)看其風(fēng)險(xiǎn)單位也是極少的，遠(yuǎn)不能滿足大數(shù)法則要求的條件來(lái)測(cè)定其損失。 常態(tài)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 指年內(nèi)至少發(fā)生一次以上， 標(biāo)的之間彼此相容的風(fēng)險(xiǎn)， 如惡劣氣候性災(zāi)害。 估計(jì)成本與實(shí)際成本兩者間出現(xiàn)的偏差 是保險(xiǎn)公司定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 。V 2＋ … ＋ a 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 所以，躉繳純保險(xiǎn)費(fèi)總額＝ aV 2。dx即這些投保人期初躉繳純保費(fèi)總額應(yīng)為 a 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ?定期生存保險(xiǎn)純保費(fèi)的計(jì)算 假設(shè) x歲投保該險(xiǎn)種的投保人數(shù)為 Lx， 被保險(xiǎn)人于x+n歲領(lǐng)取保險(xiǎn)金 ， 領(lǐng)取人數(shù)為 Lx+n， 如果每個(gè)人領(lǐng)取 a元 ， 則共領(lǐng)取 a Lx： x歲的生存人數(shù) dx：死亡數(shù)，是指 x歲的人在一年內(nèi)死亡的人數(shù)。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ?財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率的確定 ?選擇一組適當(dāng)?shù)臍v年保額 損失率 Xi （ 1）必須有足夠的年數(shù)； （ 2）每年的保額損失率須建立在大量統(tǒng)計(jì)資料基礎(chǔ)之上； （ 3）選擇的每組保額損失率必須是相對(duì)穩(wěn)定的。 ?附加保費(fèi) = 安全附加 + 費(fèi)用附加 ?安全附加保費(fèi) 如果保險(xiǎn)公司僅僅收取純保費(fèi)，則經(jīng)常會(huì)面臨破產(chǎn)的威脅，因?yàn)樵谀承┠攴?，保險(xiǎn)公司的實(shí)際賠款支出有可能超過(guò)其期望賠付成本。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 二、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析 產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn) 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) （ 1）保險(xiǎn)定價(jià)原理： ?保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格 體現(xiàn)為保險(xiǎn)公司為承擔(dān)一定的保險(xiǎn)責(zé)任向投保人收取的 保險(xiǎn)費(fèi) 。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 信息不對(duì)稱問(wèn)題突出 ? 保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象是由兩方面的因素造成的： ?從供給方面來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)商品是一種知識(shí)含量較高、涉及多方面要素的特殊商品，而具備從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的保險(xiǎn)人對(duì)于該商品的了解和認(rèn)知程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)消費(fèi)者。最終讓保險(xiǎn)代理人找不到自己的 歸屬感 。 ? 傳銷式的增員 建立在帶有“血緣”色彩的“金字塔”式的組織結(jié)構(gòu)之上。 （ 2）重視培訓(xùn)上崗，甚至建立了軍規(guī)一般 嚴(yán)格的培訓(xùn)制度。 這一代人，成就了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)今天的輝煌。營(yíng)銷學(xué)上將保險(xiǎn)產(chǎn)品歸為 不易銷售產(chǎn)品 。 ?（ 4）總準(zhǔn)備金 (特種風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 )。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ?（ 2）非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入。 ? 投資利潤(rùn)不僅可以彌 補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損 ，而且可增強(qiáng)其 資金實(shí)力 及 競(jìng)爭(zhēng)能力 。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)是支撐保險(xiǎn)人運(yùn)轉(zhuǎn)的兩個(gè)輪子 ? 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)的 同步發(fā)展， 是 現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的重要特征。 ? 補(bǔ)償與給付的職能活動(dòng) 構(gòu)成保險(xiǎn)人的主要 負(fù)債業(yè)務(wù) 。 ? 保險(xiǎn)公司就是這種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償活動(dòng)的組織者與經(jīng)營(yíng)管理者 ，從而開(kāi)發(fā)出不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品以滿足消費(fèi)者轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的需要。 ? 保險(xiǎn)人為了使公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，必 須保證保險(xiǎn)基金的保值增值 ，這就要求保險(xiǎn)人要對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行有效運(yùn)用，從而使保險(xiǎn)人具有了 金融機(jī)構(gòu)的某些特征 。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ? 在美國(guó)，保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)自 1979年以來(lái)連續(xù)虧損 (價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果 )，但絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司最后的財(cái)務(wù)結(jié)果是盈利的，這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司從保險(xiǎn)投資活動(dòng)中獲得了豐厚的回報(bào)。 正常狀況下，資本金的絕大部分處于閑置狀態(tài) ，從而成為保險(xiǎn)投資資金的一部分。 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有期限長(zhǎng)的特點(diǎn) (一般合同長(zhǎng)達(dá)幾十年 )，兼具儲(chǔ)蓄與風(fēng)險(xiǎn)保障特點(diǎn)，因而該部分保費(fèi)收入被稱為 長(zhǎng)期基金 ，是壽險(xiǎn)公司投資的主要資金來(lái)源。如一些剛開(kāi)發(fā)的應(yīng)用軟件、保險(xiǎn)、百科全書(shū)等。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ? 中國(guó)保險(xiǎn)代理人有 200多萬(wàn)，曾經(jīng)涉足過(guò)保險(xiǎn)業(yè)的總?cè)藬?shù)不少于一千萬(wàn)?；痉ㄓ袔讉€(gè)基本內(nèi)容： （ 1） 大量增員 ，并鼓勵(lì)所有代理人都沖到外面去對(duì)陌生人做“ 掃街式銷售 ”。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ? 保險(xiǎn)公司盲目追 求速度與規(guī)模 ，粗放式經(jīng)營(yíng)， 片面強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷技巧的培訓(xùn)，而忽視對(duì)員工專業(yè)素質(zhì)的教育。 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院 ? 保險(xiǎn)公司“用人靠前，不用人靠后，有保單則留，無(wú)保單則去”的管理方式，不僅讓代理人時(shí)刻承受著巨大的 精神壓力 ，而且強(qiáng)烈地沖擊著代理人的 社會(huì)行為觀念 ，客觀上也麻木了代理人對(duì)于公司的 責(zé)任感 、 忠誠(chéng)感 。 ? “ 劣幣驅(qū)逐良幣 ”，在保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍中也是如此。 ?道德風(fēng)險(xiǎn)：簽約之后，一方做出有損另一方利益的惡意行為或不良企圖，是一種事后機(jī)會(huì)主義行為。