《金融工程總復(fù)習(xí)》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 期權(quán)與期貨區(qū)別 ?權(quán)利和義務(wù) ?標(biāo)準(zhǔn)化 ?盈虧風(fēng)險(xiǎn) ?保證金 ?買賣匹配 ?套期保值 盈虧風(fēng)險(xiǎn) 期貨 ?多方：盈利（ ），虧損（ ） ?空方：盈利（ ），虧損（ ） 有限 無(wú)限 無(wú)限 有限 盈虧風(fēng)險(xiǎn) 期權(quán) ?看漲多方：盈利（ ），虧損（ ） ?看漲空方：盈利（ ），虧損（ ） ?看跌多方：盈利（ ），虧損（ ） ?看跌空方：盈利（ ），虧損（ ） 無(wú)限 無(wú)限 有限 有限 有限 有限 有限 有限 股票期權(quán)與權(quán)證區(qū)別 ?股票期權(quán) /股本權(quán)證 ?股票期權(quán) /備兌期權(quán) ?有無(wú)發(fā)行環(huán)節(jié) ?數(shù)量是否有限 ?是否影響總股本 ?有無(wú)發(fā)行環(huán)節(jié) ?數(shù)量是否有限 第七章 期權(quán)的回報(bào)與盈虧分布 計(jì)算題： ? 每季度計(jì)一次復(fù)利的年利率為 14%，請(qǐng)計(jì)算與之等價(jià)的每年計(jì)一次復(fù)利的年利率和連續(xù)復(fù)利年利率 ? 每月計(jì)一次復(fù)利的年利率為 15%，請(qǐng)計(jì)算與之等價(jià)的連續(xù)復(fù)利年利率 連續(xù)復(fù)利 P622 假設(shè)一種無(wú)紅利支付的股票目前的市價(jià)為 20元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 10%， 市場(chǎng)上 該股票的 3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為 23元， 請(qǐng)問(wèn)應(yīng)如何 進(jìn)行套利？ 案例 1 假設(shè) A和 B兩家公司 希望借入期限為 5年的 1000萬(wàn)美 元， A公司的信用級(jí)別高于 B公司，需支付的年利 率分別為： A需要浮動(dòng)利率借款， B需要固定利率借款。如 果期權(quán)到期時(shí) A的股價(jià)為 25美元，你的損益 是多少？多頭損益是多少？ 。 請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)利率互換方案，要求對(duì)雙方都具有吸引力 固定利率 浮動(dòng)利率 公司 A 9% LIBOR+% 公司 B 10% LIBOR+% 案例 ?什么是看漲期權(quán)？ ?案例中標(biāo)的資產(chǎn)是什么？ ?期權(quán)價(jià)格是多少？ ?執(zhí)行價(jià)格是多少？ ?如果你擁有這份期權(quán)的多頭，你在什么情況下會(huì)選擇執(zhí)行？ ?如果你擁有這份期權(quán)的空頭，在多頭選擇執(zhí)行時(shí)，你有何義務(wù)？ 案例 ?
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