【正文】 1983 7644 18635 1： 1994 19989 46017 1： 1984 8012 19846 1： 1995 21722 49047 1： 1985 8705 21258 1： 1996 23654 52645 1： 1986 9382 23411 1： 1997 25424 55310 1： 1987 10090 26095 1： 1998 27729 59395 1： 1988 11550 28614 1： 1999 29877 64449 1： 1989 12664 30859 1： 2022 31932 72935 1： 1990 13789 34741 1： 2022 33861 83148 1： 1991 15147 36726 1： 　 　 　 　 數(shù)據(jù)來源：國家電力信息網(wǎng)1950 年代，我國電力供需基本平衡。從近年來的發(fā)電設(shè)備容量與用電設(shè)備容量的比例，可見電力供需的對比形勢。可見，即使在競爭性的電力市場中，電力行業(yè)的周期性波動也很難與經(jīng)濟(jì)周期同步，具有很大的不可預(yù)測性。理論上講，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快時，電力需求相應(yīng)快速增長，行業(yè)獲利能力提升，資金大量流入，電力行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段；反之，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，電力需求降低，資本流出，投資減少，電力行業(yè)步入發(fā)展低谷。對于我國來說，我國現(xiàn)階段的社會經(jīng)濟(jì)仍然處于向完善的社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，影響我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的主導(dǎo)因素是政治、經(jīng)濟(jì)、社會的全面轉(zhuǎn)型，而不僅僅是常規(guī)的宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動。表 12 13 季度電力供應(yīng)業(yè)虧損情況月份12月13月14月15月16月17月18月19月累計企業(yè)單位數(shù)（個） 1564 1587 1592 1608 1622 1617 1614 1627累計虧損企業(yè)單位數(shù)（個） 497 530 471 437 412 409 370 365虧損企業(yè)個數(shù)占比% 累計虧損企業(yè)虧損總額（百萬元）675 850 1040 1172 1366 1688 1656 1783同比增長% 數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫圖 19 20222022 年電力供應(yīng)業(yè)虧損企業(yè)個數(shù)及占比情況數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫24 / 40圖 20 20222022 年電力供應(yīng)業(yè)虧損總額及增長情況數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫25 / 40 3. 電力短缺與過剩的博弈 電力短缺與過剩的交替 電力行業(yè)發(fā)展具有周期性經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在繁榮與衰退的交替是自從市場經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)以來就有的現(xiàn)象。13 季度，電力供應(yīng)企業(yè)中虧損企業(yè)的虧損總額達(dá)到了 億，同比上升了 %。季度內(nèi) 8 兩月的銷售收入增長穩(wěn)定，9 月隨著夏季用電高峰的結(jié)束銷售收入也略有減少。表 9 13 季度電力生產(chǎn)業(yè)虧損企業(yè)情況月份12月13月14月15月16月17月18月19月累計企業(yè)單位數(shù)（個） 2780 2909 2875 2896 2944 2928 2936 2996累計虧損企業(yè)單位數(shù)（個） 1450 1503 1452 1398 1315 1219 1177 1181虧損企業(yè)個數(shù)占比% 累計虧損企業(yè)虧損總額 （億元）43 66 81 91 94 94 99 108同比增長% 21 / 40數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫圖 14 20222022 年電力生產(chǎn)業(yè)虧損企業(yè)個數(shù)及占比情況數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫圖 15 20222022 年電力生產(chǎn)業(yè)虧損總額及增長變化情況數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫電力供應(yīng)業(yè)整體獲利能力提升 虧損企業(yè)單位虧損額度增大進(jìn)入 3 季度，5 月煤電聯(lián)動帶來的銷售電價上漲的影響開始逐步顯現(xiàn)，電力供應(yīng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，增速較上半年有所提升。表 8 13 季度電力生產(chǎn)業(yè)銷售收入及利潤情況月份 12 月 13 月 14 月 15 月 16 月 17 月 18 月 19 月累計產(chǎn)品銷售收入（億元） 944 1489 1990 2547 3123 3733 4325 4917同比增長% 累計利潤總額 （億元） 56 81 114 169 242 328 408 471資金利潤率% 數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫圖 12 20222022 年電力生產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入及增長變化趨勢20 / 40數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫圖 13 20222022 年電力生產(chǎn)業(yè)利潤總額及資金利潤率增長變化情況數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)庫電力生產(chǎn)企業(yè)獲利能力的提高在 3 季度表現(xiàn)明顯，電力生產(chǎn)企業(yè)虧損面迅速減小，虧損企業(yè)個數(shù)和虧損總額均呈下降趨勢。由于煤電聯(lián)動使得上網(wǎng)電價水平整體提升的效果開始逐步顯現(xiàn)，同時受電煤價格下跌的影響，電力生產(chǎn)企業(yè)獲利情況較上幾個季度有所好轉(zhuǎn)。電力生產(chǎn)企業(yè)獲利能力提升 虧損面減小受經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的拉動，同時受 78 月份夏季高峰用電的影響，今年 3 季度，全國發(fā)電量持續(xù)增長，電力生產(chǎn)企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)運行也呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，19 月份，電力生產(chǎn)企業(yè)全體實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值 4957 億元，比上年同期增長 21%，增速比上年同期提高了 4 個百分點，比今年上半年提高了 1 個百分點。東北、華東、華中、南方電力市場將形成全國電力市場的雛形。同時，在試點過程中鼓勵大用戶直購電，即用電大戶通過電網(wǎng)與電力生產(chǎn)企業(yè)簽訂合同直接購電，電網(wǎng)只收取輸電維護(hù)費用即過網(wǎng)費，這種模式也使打破電力銷售市場單一賣家的局面成為可能，進(jìn)而降低電力銷售市場的壟斷程度，為下一步的銷售市場改革作出鋪墊。已經(jīng)實施試點的東北電力市場就實施了兩部制電價。無論如何，電力行業(yè)從過去的完全壟斷運營到現(xiàn)在的模擬市場化運營，畢竟帶來了更為公平的競爭環(huán)境。 到那時，華東電力市場將是一個在統(tǒng)一平臺上進(jìn)行日前全電量報價，按競價結(jié)果合理處理落實年度合同、雙邊交易、月度中標(biāo)和日前競爭中標(biāo)18 / 40電量的關(guān)系，以合約交易為基礎(chǔ)競價交易與合約交易相結(jié)合，多方參與，協(xié)調(diào)運作，公平透明，并從電網(wǎng)實際出發(fā)分期實施，逐步增強(qiáng)競爭力度的綜合電力市場。 考慮到市場各方的承受能力，綜合模擬運行初期競價比例控制在計劃電量的 10%左右。繼東北電力市場實行競價上網(wǎng)試點后，10 月，華東電力市場正式進(jìn)入綜合模擬運行階段，與此同時，南方和華中電力市場也醞釀年內(nèi)實現(xiàn)部分競價運行。煤電聯(lián)動雖然不能徹底改變電能計劃審批的定價方式，達(dá)到由市場供求關(guān)系定價的高度市場化程度，但是使電力行業(yè)有了一定的電價浮動空間，使電價能夠在一定程度上反映燃料市場的供求變化。我國電力設(shè)備制造水平不斷提升，現(xiàn)在已基本具備了研制特高壓設(shè)備的能力。有電網(wǎng)中的“高速公路”之稱的特高壓電網(wǎng)，被認(rèn)為是加快我國電力建設(shè)的必由之路。我國能源資源大部分在西部，而電力需求則集中在東部。截至 9 月底，跨區(qū)電網(wǎng)共建成投運 500 千伏及以上的輸電線路 10400 公里，變電容量3412 萬千伏安，業(yè)已形成的 1226 萬千瓦的跨區(qū)送電能力和今年前 9 個月 553 億千瓦時的跨區(qū)送電量，既有效地緩解了華東、華北、廣東地區(qū)的缺電局面，為電力迎峰度夏和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障 ，也有力地詮釋了跨大區(qū)優(yōu)化配置電力資源的作用。表 6 2022 年各月電力累計固定資產(chǎn)投資及占全社會固定資產(chǎn)投資比重月份 12 月 13 月 14 月 15 月 16 月 17 月 18 月 19 月累計投資額(億元) 同比增長(%) 所占比重(%) 同比增長(%) 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 10 20222022 年各月電力固定資產(chǎn)投資情況 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示，從去年開始，電力固定資產(chǎn)投資增速一直呈下降趨勢，到今年 2 季度降幅加大，3 季度又比 2 季度略有下降。重工業(yè)中的高耗能工業(yè) 3 季度用電減速明顯，1 至 9 月份，黑色金屬、有色、化工和非金屬礦物制品業(yè)等四個高耗電的行業(yè)用電量增速總體比去年同期有明顯回落。 特別是 68 月的三個月中，由于夏季空調(diào)負(fù)荷的帶動，居民用電增速更是維持了很高的水平，到 9 月份增速稍有回落。這主要是受夏季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中排灌用電的增長所致，同時也體現(xiàn)出了國家制定的農(nóng)業(yè)稅收減免和扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控政策的實施效果。表 5 13 季度各產(chǎn)業(yè)用電量增長情況用電量增長率(%) 2022Ⅲ 2022Ⅳ 2022Ⅰ 2022Ⅱ 2022Ⅲ第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) 城鄉(xiāng)居民 數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會圖 8 13 季度各產(chǎn)業(yè)用電量情況第 一 產(chǎn) 業(yè)3%第 二 產(chǎn) 業(yè)75%第 三 產(chǎn) 業(yè)10%城 鄉(xiāng) 居 民12%數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會從各產(chǎn)業(yè)用電比重來看，第二產(chǎn)業(yè)用電量在全社會用電中呈絕對優(yōu)勢，所占比重過半，仍然是用電增長的主要拉動力量。為了達(dá)到這一目標(biāo)，今年以來，國家將核電發(fā)展方向由“適度發(fā)展”轉(zhuǎn)向了“積極推進(jìn)” ，核電在我國電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中將發(fā)揮日益重要的作用。我國從 20 世紀(jì) 70年代開始籌建核電站，現(xiàn)有 2 座核電站在運行，即大亞灣核電站和秦山核電站。而國際上核電的發(fā)展已經(jīng)發(fā)生了日新月異的變化，全世界核能發(fā)電量占世界總發(fā)電量約 16%，其中法國核能發(fā)電的比重更高達(dá) 78%，日本亦超過 35%，相比之下我們還有很大差距。我國能源領(lǐng)域面臨三大挑戰(zhàn)，第一，能源需求增長與資源人均擁有量不足之間存在矛盾。因此，國家為了提高電力生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性和可持續(xù)性，對火電生產(chǎn)和燃煤電廠的建設(shè)加強(qiáng)了控制，從政策上偏向于扶持清潔水電的建設(shè)和生產(chǎn)。我國的電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以火電為主，其次為水電，核電和其他能源發(fā)電在電力生產(chǎn)中所占的比重很低。水、火電共同快速發(fā)展 發(fā)電比例穩(wěn)定3 季度，特別是進(jìn)入 8 月份以來，隨著夏季來水的逐漸消退，水電發(fā)電量的增速逐漸減緩，但發(fā)電量絕對值仍高于去年同期，增速仍高于火電發(fā)電量增速。其中，13 季度水電發(fā)電量 2736億千瓦時，同比增長 21%；火電發(fā)電量 14506 億千瓦時，同比增長 %；核電發(fā)電量 406億千瓦時， 同比增長 %?？偭吭黾拥耐瑫r，新增電源結(jié)構(gòu)也有所改善——1 至 9 月份，全國新增發(fā)電裝機(jī)容量 萬千瓦。電力行業(yè)景氣指數(shù)繼今年 1 季度出現(xiàn) 的最低點后也逐步上升，3 季度景氣指數(shù)達(dá)到 ，比 2 季度上升，但低于去年同期 ，與去年 4 季度基本持平。用電需求增勢趨緩，前 8 個月全社會用電量增幅同比回落 個百分點。同時，我國大部分地區(qū)的夏季用電高峰平穩(wěn)度過，電力需求增速逐步減緩，電力供需矛盾得到較大程度緩解，全國電力缺口不足 2500 萬千瓦，低于年初的預(yù)測水平。通知指出：今后國家將逐年安排資金，支持偏遠(yuǎn)無電地區(qū)電力建設(shè)；進(jìn)一步提高對解決無電地區(qū)用電問題重要性的認(rèn)識；做好無電地區(qū)電力發(fā)展和規(guī)劃工作；建立和完善建設(shè)及運行管理體制；多種渠道籌集建設(shè)和維護(hù)資金。盡管秸稈發(fā)電項目僅有 萬千瓦容量，意義非同一般。其中：吉林兩個、內(nèi)蒙古兩個、江蘇兩個、福建和廣東各 1 個。優(yōu)化發(fā)展煤電在此次新核準(zhǔn)的電站項目中體現(xiàn)得也很充分。未來五年我國電力工業(yè)發(fā)展的重點是：大力開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展煤電，積極推進(jìn)核電，加快新能源開發(fā)，提高能源效率。公示稱，2022 年至 2022 年 7 月，國家新核準(zhǔn)電站項目 168 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦，其中：水電 13 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦；火電 144 項，建設(shè)總規(guī)模為 10859 萬千瓦；其他 11 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦。隨著國家宏觀調(diào)控逐步發(fā)揮作用，高耗能工業(yè)發(fā)展速度已經(jīng)逐步回落，并且這一趨勢將在較長時間內(nèi)持續(xù)。而河南的叫停項目有一個相似之處——大多是小火電項目，最小的單機(jī)容量僅 萬千瓦。32 個違規(guī)項目中，河南有 11 個項目，內(nèi)蒙古有 10 個項目，成為名副其實的違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。在電荒出現(xiàn)之時發(fā)出的“叫?！惫姹砻髁藝乙种齐娏^度投資、打擊違規(guī)建設(shè)和維護(hù)電力建設(shè)市場秩序的決心。為了整頓電力投資建設(shè)秩序，避免因過度投資和不合理建設(shè)給經(jīng)濟(jì)、社會和生態(tài)造成損失，國家發(fā)改委下發(fā)公告對電力建設(shè)市場進(jìn)行宏觀調(diào)控。供電企業(yè)的收益主要來自于電力產(chǎn)品銷售收入。前 8個月，實現(xiàn)利潤 8643 億元，同比增加 1481 億元，增長 %，增幅比上半年提高 個百分點。產(chǎn)能過剩必將帶來行業(yè)景氣指數(shù)下降，獲利能力降低，受利益驅(qū)動，資本流向發(fā)生轉(zhuǎn)變，行業(yè)增速減緩。前 3 季度，全國粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為25529 萬噸和 26882 萬噸，同比增長 %和 %，增速同比加快 和 3 個百分點；全國水泥產(chǎn)量 73463 萬噸，平板玻璃產(chǎn)量 26106 萬重量箱，同比分別增長 %和 %?？偟膩碚f，重工業(yè)增長仍然快于輕工業(yè)增長而繼續(xù)作為工業(yè)發(fā)展的主要拉動力量。前 3 季度全國工業(yè)完成增加值 億元，同比增長 %，增速比去年同期下降了 1 個多百分點。因此，要真正解決電力企業(yè)的成本上漲壓力，不能依賴煤炭市場的短期變化，還要加快電力的市場化改革，特別是電價定價機(jī)制的市場化改革，使電價能夠真正反映電力的生產(chǎn)成本。從 2022 年開始，煤價持續(xù)高位運行，火電企業(yè)生產(chǎn)成本一路攀升。其三，煤炭行業(yè)投資加大，產(chǎn)能增長迅猛。去年煤炭供需矛盾導(dǎo)致煤價飆升，國家出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，抑制了下游行業(yè)的煤炭需求。降價的影響面積逐步擴(kuò)大，降價品種也不斷增多。據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計，到 9 月末，全社會煤炭庫存達(dá)到 億噸，比