德勤：海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略-全文預(yù)覽
【正文】 ，針對目標(biāo)集團(tuán)在中國境外的運營實體進(jìn)行了詳盡的架構(gòu)籌劃，但是沒有注意到目標(biāo)集團(tuán)下的中國子公司，在收購后形成了“中國母公司外國子公司中國孫公司”的“三明治”架構(gòu)。在全球并購領(lǐng)域，許多交易團(tuán)隊已經(jīng)針對最新的國際稅收動態(tài)考慮對交易架構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，而如果投資團(tuán)隊在這一期間仍然參照BEPS行動計劃展開之前的思路將傳統(tǒng)混合工具納入交易安排中，不但無法達(dá)成節(jié)稅的效果，還可能產(chǎn)生不必要的架構(gòu)搭建成本，并帶來稅務(wù)風(fēng)險。以2014年9月經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）最新工作成果為背景，世界各國都在不斷加強(qiáng)跨境稅收管理，以遏制跨國公司對本國稅收的侵蝕。然而，該企業(yè)未了解到，由于美國與中國香港之間并未簽訂雙邊稅收協(xié)定，美國公司向中國香港公司支付股息需按美國國內(nèi)稅法代扣代繳30%的預(yù)提所得稅。如中國香港、英國均對境外取得的股息所得不征所得稅，對向境外支付的股息也不征收預(yù)提所得稅；盧森堡對來源于境外子公司的符合參股豁免條件的股息所得不征收所得稅，而其國內(nèi)稅法同時規(guī)定了盧森堡公司向與盧森堡簽有雙邊稅收協(xié)定的國家的稅收居民支付股息亦無需繳納盧森堡股息預(yù)提所得稅。1. 境外稅法以及雙邊稅收協(xié)定（安排）的影響?？梢?，在并購國外公司之前，做好充分的稅務(wù)盡職調(diào)查是一個必要步驟。同時，從美國聯(lián)邦所得稅的角度出發(fā)，收購稅務(wù)屬性為“稅務(wù)穿透體”或“合伙企業(yè)”的LLC將被視同為資產(chǎn)收購，相關(guān)收購溢價可以被分?jǐn)傊敛煌愋偷馁Y產(chǎn)從而提高資產(chǎn)的美國聯(lián)邦所得稅的計稅基礎(chǔ)。然而，LLC也可以對其美國聯(lián)邦所得稅稅務(wù)屬性做出選擇，即可選擇按照類似Corporation的獨立納稅實體屬性進(jìn)行美國聯(lián)邦所得稅稅務(wù)申報。比如，中國公司如果希望收購美國公司，不能僅根據(jù)我國對有限責(zé)任公司的稅務(wù)處理來理解美國的有限責(zé)任公司稅務(wù)責(zé)任，否則就有可能忽略相關(guān)的稅務(wù)影響從而導(dǎo)致潛在的合規(guī)性風(fēng)險。同時，盡職調(diào)查的結(jié)果常常也是買賣雙方交易收購協(xié)議條款及價格的談判籌碼之一。(一) 未實施詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查是產(chǎn)生海外稅務(wù)風(fēng)險的重要誘因在一項并購活動的初期，投資者通常需要對被投資公司進(jìn)行盡職調(diào)查。隨著中國從資本輸入國向資本輸出國轉(zhuǎn)變，企業(yè)正確地識別并有效地控制海外稅務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)降低海外并購風(fēng)險，提高投資收益，提升中國企業(yè)的良好聲譽(yù)有著不言而喻的重要性。近年來，中國大規(guī)模海外并購案例頻發(fā)，等等。 一、并購已經(jīng)成為中國企業(yè)“走出去”的重要形式在中國企業(yè)的境外直接投資當(dāng)中，通過并購海外公司以取得資產(chǎn)、技術(shù)、品牌、客戶以及市場等資源是中國企業(yè)經(jīng)常使用的投資方式之一。根據(jù)北京市國家稅務(wù)局第二直屬稅務(wù)分局2014年年末，針對該局管轄范圍內(nèi)的“走出去”企業(yè)進(jìn)行的一項問卷調(diào)查，有接近80%的受訪企業(yè)因?qū)ν顿Y所在國家稅收制度的不了解導(dǎo)致了額外的稅收負(fù)擔(dān)，而有超過半數(shù)的企業(yè)在對外投資過程中遭遇到了稅務(wù)歧視。我們擬對中國企業(yè)海外并購各環(huán)節(jié)中經(jīng)常遇到的或容易被忽視的稅務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的應(yīng)對策略。尤其在一項股權(quán)并購交易當(dāng)中，買方可能會繼承被收購公司所有歷史稅務(wù)風(fēng)險。導(dǎo)致在交易還未進(jìn)入正式交割階段，就已經(jīng)存在可能導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)利益損失的稅務(wù)風(fēng)險。LLC本身的稅務(wù)屬性取決于其股東的數(shù)量，通常情況下，單一股東的LLC從美國聯(lián)邦所得稅的角度被視同為“稅務(wù)穿透體（A Disregarded Entity）”，即該LLC與母公司屬于同一個納稅實體，由母公司
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