課程論文之不同借貸利率下的安全第一模型-全文預覽
【正文】 wing and Lending[J].Journal of Global Optimization,2004,28:6795.[10]姚海洋,[J].系統(tǒng)工程理論與實踐，2009,29(1).[11]余湄，[J].系統(tǒng)科學與數(shù)學，2009，29(4)：536546.[12]李仲飛，[J].系統(tǒng)工程理論與實踐，2005,4.[13]張衛(wèi)國，陳云霞，杜倩，[J].系統(tǒng)工程，2011,29(5).[14]羅櫻，于欣，[J].浙江大學學報（理學版），2006, 33(5).。由此可知，投資者可以按照自己的安全要求（不一定是本文所提到的安全第一標準），運用遺傳算法，選擇自己的最優(yōu)投資組合，這對于投資者實際投資具有很大的靈活性。在染色體進化完成之后，這個染色體就可以看作是模型(P1)的解。（3）變異：根據(jù)變異概率，選擇變異父代，隨機選擇一個遺傳因子。步驟4 種群進化：通過選擇、交叉、變異來優(yōu)化更新染色體，并記錄最好的染色體。再次按照設(shè)計好的適應函數(shù)（即模型(P1)中的目標函數(shù)）計算出每個染色體的適應度，最后進行種群進化，記錄最好的染色體。遺傳算法是一類借鑒生物界自然選擇和自然遺傳機制的隨機搜索算法，是近幾年發(fā)展起來的一種嶄新的全局優(yōu)化算法，被廣泛應用于各種傳統(tǒng)方法無法求解的優(yōu)化模型中。因此TSF模型的概率約束可以表示為 （）故TSF模型又等價于：max，. （）令，由于，因此和與的符號相同。為密度發(fā)生器，并且滿意。當時，投資者將賣空風險資產(chǎn)并將所得投資于無風險資產(chǎn)，即貸出無風險資產(chǎn)，則；當時，投資者賣空無風險資產(chǎn)并將資金投資于風險資產(chǎn)，即從銀行借入無風險資產(chǎn)，則。無風險資產(chǎn)的收益率為。其次，考慮一個單期的投資組合，設(shè)有種風險資產(chǎn)和1種無風險資產(chǎn)可供選擇，投資者打算在投資期0時刻把初始財富投資于種風險資產(chǎn)和1種無風險資產(chǎn)中，在1時刻獲取收益。一般來說，無風險資產(chǎn)借入利率要大于貸出利，正是基于這個原因，探討含有無風險資產(chǎn)不同借貸利率下的安全第一模型具有重要的現(xiàn)實意義。Zhang，Wang 和Deng詳細研究了不同借貸利率下的均值方差投資組合模型。一般情況下，投資者往往要求比儲蓄更高的借入利率,因此借入利率大于貸出利率。Pyle和Turnovsky使用幾何方法分析了安全第一模型和均值方差模型之間的聯(lián)系。該模型不僅反映了資產(chǎn)損益的分布情況，而且還可以直接根據(jù)模型的目標函數(shù)求得最優(yōu)投資策略，不
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