債券融資方式對(duì)比-全文預(yù)覽
【正文】 ．與發(fā)行有關(guān)的協(xié)議合法有效。5. 債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；3. 最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；1. 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；4. 籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%。同時(shí)，非公開(kāi)發(fā)行 (私募)債券具有只能向合格投資者發(fā)行，流動(dòng)性較低等劣勢(shì)。公司僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行（“小公募”）債券的條件：僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行（“小公募”）的一般條件《證券法》第十六條：公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第十七條：存在下列情形的，不得公開(kāi)發(fā)行公司債券：(一) 股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元(一) 最近三十六個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為(二) 累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)40%；(二) 本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(三) 最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息(三) 對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；(四) 籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策(四) 嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。具體可參考非金融企業(yè)債務(wù)融資工具定價(jià)估值曲線(xiàn)：公司債券按發(fā)行方式分類(lèi)可分為公開(kāi)發(fā)行 (公募) 與非公開(kāi)發(fā)行 (私募) 。主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改改善公司資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等。主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改改善公司資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等。發(fā)行主體的累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%
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