【正文】 法人信托主要集中在四大家銀行手中，西德三大銀行(德意志銀行、德累斯頓銀行和商業(yè)銀行)為首的私營信貸銀行在德國銀行體系中占據(jù)絕對強(qiáng)大的地位，操縱了大部分存款與信托業(yè)務(wù)，日本的信托業(yè)一直集中在主要的七家信托銀行手中。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，發(fā)達(dá)國家的信托公司紛紛開設(shè)了網(wǎng)上服務(wù)，像電子銀行、B對B電子商務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行等。從信托的利用者看，早期信托的主要利用者是個(gè)人，但發(fā)展到現(xiàn)代，公司企業(yè)早已是信托的重要利用者。隨后不久，美國摩根銀行、紐約化學(xué)銀行、花旗銀行、英國巴克萊銀行、瑞士聯(lián)合銀行等被批準(zhǔn)在日本開展信托業(yè)務(wù)。此外，信托與證券的結(jié)合也是前所未有的緊密，兩者之間在證券業(yè)務(wù)上表現(xiàn)為既競爭又合作。由于國外信托機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉，機(jī)構(gòu)交叉，二者這種緊密的融合，使信托機(jī)構(gòu)這一獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)概念含混不清。不同的項(xiàng)目有不同的資金需求。信托的基本職能是幫助別人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理。發(fā)達(dá)國家信托業(yè)的制度和業(yè)務(wù)也發(fā)生了很大的變化，出現(xiàn)了一些新的動向：從此以后，信托公司把它作為基本業(yè)務(wù)之一，一般信托公司都辦理這種業(yè)務(wù)。信托的基本職能是財(cái)產(chǎn)管理，包括對個(gè)人、法人、團(tuán)體等各類有形及無形資產(chǎn)的管理和處理。盡管在銀行內(nèi)部，銀行與信托的兩個(gè)部門是明確分開的，但信托所提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，卻與銀行提供的無明顯區(qū)別。事實(shí)上，德國的證券市場完全是由銀行來組織和控制的。在歐洲，典型的例子是德國，表現(xiàn)為它的全能銀行制度。投資公司基于風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，發(fā)行代表受益憑證持有人的權(quán)利憑證，投資于證券或不動產(chǎn)，儲蓄者的款項(xiàng)、證券、不動產(chǎn)，亦即基金的資產(chǎn)，組成“分別資產(chǎn)”，與管理公司的財(cái)產(chǎn)分開。其中，在信托條款中明確投資于國內(nèi)證券的只有5個(gè)基金，大多數(shù)都是海外投資基金。自頒布該法至歐洲共同市場成立為止，短短四年間。二戰(zhàn)后，德國分成民主德國和聯(lián)邦德國。德國很早就有信托，但沒有像英國那樣發(fā)展起來。德國信托業(yè)：全能銀行信托協(xié)會創(chuàng)辦了《信托雜志》，定期舉行信托講習(xí)會。截至1994年底，在海外底分行有64家，海外辦事處43家，當(dāng)?shù)胤ㄈ藱C(jī)構(gòu)57家。（四）服務(wù)網(wǎng)絡(luò)四通八達(dá)。日本人家庭觀念很強(qiáng)，若發(fā)生孩子年幼而父親去世留下財(cái)產(chǎn)的情況，習(xí)慣由本家族中有才干的親戚照看，一般不愿委托他人代管。（三）結(jié)合國情，注重創(chuàng)新。日本的信托業(yè)除了有《信托法》、《信托業(yè)法》、《兼營法》等這些基本的法律對行業(yè)內(nèi)的公司從全局加以規(guī)范和約束外，還根據(jù)不同信托業(yè)務(wù)種類而設(shè)立的信托特別法，如《貸款信托法》、《證券投資信托法》及《抵押公司債券信托法》等。1950年之后，由于政府嚴(yán)格信托業(yè)的審批，日本的信托業(yè)便一直集中在主要七家信托銀行手中。日本信托業(yè)起步較早，發(fā)展較快，其信托立法比較完善，政府對信托業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的分業(yè)管理。100%%13.%%其它貸款信托隨著全球經(jīng)濟(jì)金融自由化、國際化的不斷發(fā)展，日本信托銀行業(yè)務(wù)日趨多元化、專業(yè)化，新的金融工具正不斷在內(nèi)憂外患的情況下，日本的各大信托銀行也都不得不與其它金融機(jī)構(gòu)一起走向了合并重組之路，如，1999年排名第三的三井信托與排名第六的中央信托合并，2000年4月三菱信托、日本信托和東京三菱銀行決定實(shí)行聯(lián)合經(jīng)營。信托的金融功能和財(cái)務(wù)管理功能均得以充分發(fā)揮，日本的信托業(yè)隨著日本經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展獲得蓬勃發(fā)展，其在金融領(lǐng)域中的地位逐步上升，1989年，％%。為了發(fā)揮信托的籌資作用，日本設(shè)法先讓信托公司改為信托銀行，再按兼營法[4]批準(zhǔn)銀行兼營信托業(yè)務(wù)。上述法律頒布實(shí)施后，經(jīng)過整頓、合并、改組、解散的處理，信托公司的數(shù)目由1921年的四百多家銳減到1928的36家。之后，日本的信托公司和信托業(yè)隨著日本經(jīng)濟(jì)的起飛而獲得迅速發(fā)展，日本全國各地紛紛設(shè)立一些信托機(jī)構(gòu)，如福島信托公司（1906）、橫濱信托公司（1906）、神戶信托公司（1907）、大阪市的關(guān)西信托公司（1912）和濟(jì)生信托公司（1912）等。日本的信托制度是從歐美引進(jìn)的。日本信托業(yè)：極具創(chuàng)新從信托業(yè)務(wù)的特性出發(fā)，他們對信托從業(yè)人員制訂了嚴(yán)格的規(guī)則和注意事項(xiàng)：(1)禁止從業(yè)人員向銀行客戶購買或出售信托資產(chǎn)；(2)禁止從業(yè)人員向顧客收受禮物或參與信托賬戶收入的分配；(3)禁止從業(yè)人員談?wù)摶蛐孤缎磐袠I(yè)務(wù)以及有關(guān)顧客的情況；(4)任何一個(gè)參加銀行工作的人員，不能擔(dān)任受托人或共同受托人，以避免同銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)上的競爭。金融信托和個(gè)人民事信托的內(nèi)容日益豐富，許多大商業(yè)銀行也紛紛成立信托部參與經(jīng)營。1861年南北戰(zhàn)爭結(jié)束后，興起建設(shè)的熱潮，筑鐵路、開礦山的公司紛紛成立，所需的巨額資金大部分通過發(fā)行股票和公司債券來籌集。（四）有價(jià)證券業(yè)務(wù)開展普遍。由于大銀行資金實(shí)力雄厚，社會信譽(yù)良好，而且可以為公眾提供綜合性一攬子金融服務(wù)，競爭的結(jié)果是，社會信托財(cái)產(chǎn)都集中到大銀行手中。遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣時(shí)，個(gè)人信托會迅速超過法人信托辦理的業(yè)務(wù)量；如果遇到經(jīng)濟(jì)回升，法人信托又會超過個(gè)人信托的業(yè)務(wù)量。美國這種經(jīng)營模式上的兼營制與業(yè)務(wù)獨(dú)立分離管理方法體現(xiàn)了美國信托制度的獨(dú)特性，反映了銀行業(yè)務(wù)和專業(yè)信托業(yè)務(wù)的區(qū)別和聯(lián)系。（一）銀行兼營信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分別管理。三、特點(diǎn)另外，美國還開發(fā)了許許多多新型的信托投資工具，比如MMMF（貨幣市場互助基金）、CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、MTF（共同信托基金）、融資租賃業(yè)務(wù)以及把信托資金投資于CD（大額存單）、CP（商業(yè)匯票）和TB（國庫券）等短期資金市場等。職工福利信托法人信托信托分類表1從目前現(xiàn)狀看，美國的信托業(yè)務(wù)，按委托人法律上的性質(zhì)分為三類：個(gè)人信托、法人信托、個(gè)人和法人混合信托。信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和開拓空間，包括公司債券信托、企業(yè)償付性利潤分配信托[2]，退休和養(yǎng)老基金信托[3]以及職工持股信托等多種新的業(yè)務(wù)、新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大。同時(shí)，由于美國政府不允許商業(yè)銀行買賣證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開這種限制而紛紛設(shè)立信托部來辦理證券業(yè)務(wù)。1865年美國內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，為了適應(yīng)戰(zhàn)后重建經(jīng)濟(jì)需要，政府放松了對信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴(kuò)展了信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。美國最早（即比英國早80多年）完成了個(gè)人受托向法人受托的過渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)。海外投資遠(yuǎn)自1600年東印度公司成立以來就廣泛流行于英國。另外，保險(xiǎn)公司業(yè)兼營一部分信托業(yè)務(wù)。在受托人方面，其個(gè)人承受的業(yè)務(wù)量占80%以上，而法人受托則不到20%。英國信托業(yè)受傳統(tǒng)因素的影響，具有以下特點(diǎn)：Founds）。Unit單位信托是一種開放式的共同投資工具，這種業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，到1993年已有1500個(gè)單位信托，到1994年5月總資產(chǎn)達(dá)950億英鎊，而在1959年，僅有50個(gè)單位信托。of現(xiàn)在養(yǎng)老基金已成為英國證券市場上的主要投資者，到1993年年度，養(yǎng)老金基金的資產(chǎn)達(dá)4600億英鎊，擁有倫敦證券交易所30％左右的股票，到1994年為止英國已有1300萬人參加職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃。現(xiàn)在，除民事信托和公益信托外，英國的證券投資信托也正逐步盛行，信托作為一種很有活力的儲蓄與投資形式，已廣為人們所歡迎和使用。Bank）。Westminster當(dāng)時(shí)比較有名氣的私營信托公司有兩家，一個(gè)是倫敦受托、遺囑執(zhí)行和證券保險(xiǎn)公司，一個(gè)是倫敦法律保證信托協(xié)會。當(dāng)時(shí)，主要是為參戰(zhàn)的英國軍人提供方便，為其辦理遺囑信托。1896年，又公布了《官設(shè)受托人法》，如規(guī)定法院可以選任受托人，不過這仍然是以個(gè)人身份承辦信托事務(wù)的制度。英國最早的信托是個(gè)人承辦的，主要處理公益事務(wù)和私人財(cái)產(chǎn)事務(wù)。盡管由于西方各國的法制、民族習(xí)俗、歷史淵源不盡相同，尤其是生產(chǎn)力發(fā)展水平、社會制度和經(jīng)濟(jì)體制等各有差異，因而各國信托模式和發(fā)展?fàn)顩r也不完全相同，但它們的一些共性、發(fā)展趨勢及各自特色的東西仍值得我們借鑒。但是，我國信托業(yè)的成長明顯滯后于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革進(jìn)程，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，信托業(yè)的一些重要作用和優(yōu)勢逐漸消失，在銀行、證券、保險(xiǎn)分工明確的格局中失去了自己的業(yè)務(wù)方向。我國信托業(yè)自1979年恢復(fù)以來，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了不可滅的貢獻(xiàn)。對一些問題的分析研究，不僅要立足于中國的實(shí)際情況，而且還要借鑒西方發(fā)達(dá)國家的國際經(jīng)驗(yàn)。從受托主體來看，英國信托業(yè)的發(fā)展貫穿“個(gè)人→官選個(gè)人→法人”這一主線。于是，英國政府1893年頒布《受托人法》，開始對個(gè)人充當(dāng)受托人承辦的信托業(yè)進(jìn)行管理。這種由政府出面開辦的信托機(jī)構(gòu)雖然也收取一定的費(fèi)用，但不單純以謀取利潤為目的，而且其受托業(yè)務(wù)范圍狹窄。官營受托局在當(dāng)時(shí)英國信托事業(yè)中居重要地位，但因英國工業(yè)革命后生產(chǎn)突飛猛進(jìn)，社會上出現(xiàn)了大批富人，他們對財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用有了更多的要求，倫敦出現(xiàn)了私營信托公司。目前，英國金融信托業(yè)以個(gè)人受托為主，其承接的業(yè)務(wù)量占80％以上，而法人受托業(yè)務(wù)則主要由銀行和保險(xiǎn)公司兼營，專營比例很小，不僅如此，而且在銀行的信托業(yè)務(wù)中，又有90％以上集中于四大商業(yè)銀行，即國民威斯敏斯特銀行（NationalBank）和勞埃德銀行（Lloyds公益信托與私益信托對應(yīng)，主要指人們將捐贈或募集的款項(xiàng)交給受托人，指定受托人用受托資金或財(cái)物興辦學(xué)校、醫(yī)院等公益事業(yè)。創(chuàng)設(shè)這種信托時(shí)，首先由雇主出資建立基金，再由受托人以受益人的利益為目的對基金進(jìn)行管理和運(yùn)用。AssociationCompanies），到1994年8月，這個(gè)聯(lián)合會已有292個(gè)成員，管理著價(jià)值380億英鎊的資產(chǎn)，而在1963年，還不到30億英鎊。ofInvestment三、特點(diǎn)但由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，英國現(xiàn)在土地信托也由過去較多限于土地信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)益問題轉(zhuǎn)變到以經(jīng)營盈利為目的，以社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的方面了。信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋，土地等不動產(chǎn)為主，這是英國傳統(tǒng)習(xí)慣的延續(xù)。雖然英國法人受托的信托業(yè)務(wù)比例不大，英國信托業(yè)卻集中在國民威斯敏斯特銀行，巴克萊銀行，米特蘭銀行和勞埃德銀行等四大銀行所設(shè)立的信托部（公司），這四家占了英國全部法人信托資產(chǎn)的90%。作為老牌資本主義國家和殖民大國，英國有著極為廣闊的海外發(fā)展空間。美國信托業(yè)：高度發(fā)達(dá)美國信托業(yè)脫胎于英國，但并沒有囿于觀念，美國一方面繼承了公民個(gè)人間以信任為基礎(chǔ)，以無償為原則的非營業(yè)信托，另一方面一開始就創(chuàng)造性地把信托作為一種事業(yè)，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營起來。19世紀(jì)末到20世紀(jì)80年代，是美國現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時(shí)期。至此，商業(yè)銀行兼營的信托業(yè)務(wù)有了較快的發(fā)展。隨著美國經(jīng)濟(jì)的快速增長，美國資本市場急速擴(kuò)大，有價(jià)證券的發(fā)行量不斷上升，信托投資業(yè)也大規(guī)模發(fā)展，業(yè)務(wù)活動從現(xiàn)金，有價(jià)證券經(jīng)營直到房地產(chǎn)，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營手段都時(shí)有翻新。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1981年9月作為其主要形式的開放型投資公司的基金總數(shù)已經(jīng)超過1505個(gè)，；到1992年初，全美中等規(guī)模以上的投資基金已近3000家，資產(chǎn)凈值超過14000億美元。個(gè)人和法人混合信托有職工持股信托、年金信托、公益金信托等（見表1）。生前信托，遺囑信托個(gè)人與法人混合信托余存財(cái)產(chǎn)之公益信托，主導(dǎo)公益信托，集合運(yùn)用收益基金同時(shí)，還對信托從業(yè)人員實(shí)行嚴(yán)格的資格管理，禁止從事銀行業(yè)務(wù)工作的人員擔(dān)任受托人或共同受托人，以防止信托當(dāng)事人違法行為的發(fā)生。美國的個(gè)人信托業(yè)與法人信托業(yè)發(fā)展都很迅速,并隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化出現(xiàn)交替不定的現(xiàn)象。二戰(zhàn)至今,美國信托業(yè)基本上已為本國商業(yè)銀行尤其是大商業(yè)銀行所設(shè)立的信托部所