【正文】 場服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 利用 12 年的時(shí)間，建立起覆蓋全省各地、州、市的市場網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系。 概括而言，就是技術(shù)產(chǎn)權(quán)要有進(jìn)入流通領(lǐng)域而可以交換和兌現(xiàn)價(jià)值 的標(biāo)準(zhǔn)。 針對技術(shù)成果的產(chǎn)權(quán)化，需要在政府的引導(dǎo)下，組織多方參與制定《知識產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場首要的任務(wù)是 面向企業(yè)、科研院所和大專院校推行和推廣 技術(shù)成果、技術(shù)產(chǎn)品和技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)化 ，從而體現(xiàn)技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場面向全社會服務(wù)的功能。通俗地講，技術(shù)需要走向 “貨幣化 ”。為“十二五”期間在我省形成區(qū)域性非公開的權(quán)益性資本市場打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 建設(shè)資金來源：（ 1）積極爭取國家科技部技術(shù)市場專項(xiàng)投資基金支持；（ 2）“十一五”期間爭取貴州省各級、各類政府部門在基礎(chǔ)條件平臺和公共信息服務(wù)平臺等專項(xiàng)資金的支持；（ 3）自籌資金。 服務(wù)領(lǐng)域與交易新品種 積極開拓交通、旅游、礦業(yè)、林業(yè)等專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，拓展收費(fèi)公路經(jīng)營權(quán)、旅游風(fēng)景區(qū)特許經(jīng)營權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、林權(quán)等新交易品種市場，豐富和完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場作為區(qū)域性非公開的初級權(quán)益性資本市場的基礎(chǔ)功能。 為我省高新技術(shù)企業(yè)提供股權(quán)登記托管、轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)，為各類所有制企業(yè)提供私募資金、投資擔(dān)保、銀行短期貸款等投融資平臺，為創(chuàng)業(yè)資本和風(fēng)險(xiǎn)投資提供進(jìn)退通道，為海內(nèi)外資本市場提供優(yōu)質(zhì)上市資源??為我省區(qū)域性科技資本市場的最終形成夯實(shí)基礎(chǔ)。市場綜合實(shí)力和運(yùn)營水平達(dá)到全國先進(jìn)水平，為最終把技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場建設(shè)成為我省區(qū)域性非公開的權(quán)益性科技資本市場打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 堅(jiān)持自主創(chuàng)新，加強(qiáng)對外合作 貴州技術(shù)與技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展，一定要結(jié)合貴州實(shí)際，堅(jiān)持走自主創(chuàng)新的道路，同時(shí)也要積極加強(qiáng)與國內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)（特別是證券公司、投資機(jī)構(gòu)和基金公司）的合作，積極吸納新觀念、新思維、新理念、新方法，積極拓展新技術(shù)（服務(wù)技術(shù)）、新產(chǎn)品（服務(wù)產(chǎn)品）、新品種 （可交易品種）。 （二） 基本原則 認(rèn)清發(fā)展形勢，理清發(fā)展思路 我 省技術(shù) 產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展尚處于起步 階段，存在著法律政策體系不完善、監(jiān)督管理體系弱化、中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱，投入 嚴(yán)重 不足等諸多問題， 因此 我們必須審時(shí)度勢，從 全省 發(fā)展的戰(zhàn)略高度，不失時(shí)機(jī)地 大力 培育和完善技術(shù) 與技術(shù)產(chǎn)權(quán) 市場，消除其發(fā)展的障礙性因素。 五、法律、法規(guī)和相關(guān)政策體系尚未建立。而綜觀我省科研機(jī)構(gòu)的改革，全省 50 余家省級科研機(jī)構(gòu)，至今沒有一家完成公司制改制，實(shí)現(xiàn)與市場的緊密結(jié)合；已經(jīng)成立運(yùn)行起來的生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技開發(fā)中心、技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中心等技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)大多還是事業(yè)單位體制，沒有真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營，使其難以通過技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場來發(fā)揮更大更好的作用。 對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 16 貴州技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場在省科技廳、省經(jīng)貿(mào)委的大力支持和推動下， 2020 年 4月正式啟動運(yùn)行。 技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場首先需要有大量的可交易的并產(chǎn)權(quán)化的技術(shù)成果、技術(shù)產(chǎn)品 和 技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 技術(shù)作為商品，在技術(shù)成果、技術(shù)產(chǎn)品、技術(shù)產(chǎn)業(yè)的不同階段，均存在技術(shù)的價(jià)值如何評定、如何劃分、如何進(jìn)入流通、如何產(chǎn)生交易的問題。 挑戰(zhàn)與不利條件分析 當(dāng)然，我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展同時(shí)也存在著諸多不利因素： 一、技術(shù)商品化、資本化、產(chǎn)權(quán)化水平低下， 技術(shù)市場和技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的培育和建設(shè)遲緩，投入嚴(yán)重不足， 技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率 極低。 經(jīng)過三四年的艱辛探索，全國技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易 市場已初步形成，累計(jì)交易額已達(dá) 3000 多億元，并且還有不斷上升的勢頭，著實(shí)讓人欣喜，使大家看到了技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的巨大市場潛力。引進(jìn)再創(chuàng)新為主，瞄準(zhǔn)國內(nèi)先進(jìn)目標(biāo)提創(chuàng)新。 （二） 我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展 我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展比較遲緩， 2020 年 4 月才成立的貴州技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱交易所），是由貴州省科技廳下屬貴州省技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中心（貴州省成果 推廣信息平臺）、貴州省科技開發(fā)中心、貴州省經(jīng)貿(mào)委下屬創(chuàng)新服務(wù)中心、貴陽市生產(chǎn)力促進(jìn)中心（國家示范中心）、貴陽市評估咨詢論證中心和貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所等六家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起，經(jīng)貴州省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的貴州省內(nèi)唯一的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。其中技術(shù)開發(fā)合同 1081 項(xiàng)，占總數(shù) 50. 70%，技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同 219 項(xiàng) ，占總數(shù) %，技術(shù)咨詢合同 189 項(xiàng)，占總數(shù) %，技術(shù)服務(wù)合同 643 項(xiàng)，占總數(shù) %；從技術(shù)交易金額構(gòu)成來看，2020— 2020 年間，全省技術(shù)交易額累計(jì)達(dá) 87614 萬元，其中技術(shù)開發(fā)交易額對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 14 萬元，占 %；技術(shù)轉(zhuǎn)讓交易額 萬元，占 %；技術(shù)咨詢合交易額 萬元，占 %；技術(shù)服務(wù)交易額 萬元，占 %。 技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場 在發(fā)展的初期應(yīng)是以 政府意志主導(dǎo)為主、市場機(jī)制為輔的發(fā)展時(shí)期， 在進(jìn)一步明確技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場是“專業(yè)化的權(quán)益 性資本市場”的定位的基礎(chǔ)上， 政府 應(yīng) 綜合各部門的力量，發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，站在提高國家競爭力的高度，全面推進(jìn)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場的建設(shè)與發(fā)展。盡管技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場在硬件設(shè)施的投入上取得了較大的進(jìn)步，目 前的市場硬件建設(shè)特別是信息系統(tǒng)的建設(shè)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場是權(quán)益性市場，中小科技型企業(yè)可以通過該市場出讓股權(quán) 方式進(jìn)行直接的股權(quán)融資，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)。通過進(jìn)入和退出的不斷循環(huán)，風(fēng)險(xiǎn)資本的流動性大大增加，可以使更多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)受益，技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場也起到了創(chuàng)業(yè)資本的放大作用。 技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場為科技型企業(yè)、成長型企業(yè)提供融資市場，并為創(chuàng)業(yè) (產(chǎn)業(yè) )投資基金提供私募場所，促進(jìn)技術(shù)與資本的高效融合。 技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場的設(shè)立，在以下方面起到了積極作用： （ 1）推動科技成果的轉(zhuǎn)化。由于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易源于技術(shù)市場，又附加了資本市場的內(nèi)涵，所以，技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場作為一個(gè)獨(dú)特的市場，她首先是技術(shù)市場的延伸，同時(shí)，又是資本市場的初級市場。尤其是面對初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏一個(gè)進(jìn)入和退出的通道。但是，人們也開始發(fā)現(xiàn)并研究技術(shù)市場存在的不足。 （ 4）突破性發(fā)展階段（ 1990） 技術(shù)交易規(guī)模和領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，“放開、搞活、扶植、引導(dǎo)”的八字方針，有力地促進(jìn)了技術(shù)市場的發(fā)展，技術(shù)合同交易額逐年大幅增長，工業(yè)企業(yè)成為技術(shù)市場的最大買方， 技術(shù)市場支撐服務(wù)體系正在形成。 （ 3）迅速發(fā)展階段（ 1985— 1989） 技術(shù)經(jīng)營體系不斷壯大，多層次、多形式、多所有制的技術(shù)貿(mào)易、咨詢、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)遍布全國各地。形成了本地區(qū)、跨地區(qū)的技術(shù)交易網(wǎng)絡(luò)，我國的技術(shù)市場已經(jīng)由點(diǎn)到線，由線到面，形成了全國性的網(wǎng)絡(luò)。 （二）國內(nèi)技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展評價(jià) 我國技術(shù)市場發(fā)展歷程回顧 （ 1）萌芽階段（ 1979— 1981） 萌芽階段的主要特征：技術(shù)的擴(kuò)散形式是由無償使用向部分有償、完全有償轉(zhuǎn)讓變化，但范圍、數(shù)量都很有限，沒有固定的形式和交易的場所。在國外的科技資本市場，由于做市商的存在使這個(gè)交易平臺上買或賣的一方已經(jīng)存在了，只要有一個(gè)投資者進(jìn)入就可以通過市場完成交易，市場能夠保持足夠的流動性，而且證券商的參與保證了做市商有足夠的市場主體來擔(dān)當(dāng)。第三板塊可以為高科技中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資商、民間投資者和中介機(jī)構(gòu)構(gòu)筑一個(gè)門檻較低的交易融通平臺，為資本的進(jìn)入、退出、獲利營造一個(gè)適合其生存發(fā)展的場所，杜絕地下交易、非法場外交易的滋生。武漢光谷技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所開通的孵化企業(yè)產(chǎn)權(quán)電子交易系統(tǒng)，也做出了大膽的創(chuàng)新，如凡有 50 萬元凈資產(chǎn)、半年存續(xù)期的孵化器內(nèi)的在孵企業(yè)都可以提出掛牌申請，最 小的交易單位僅為 1％的企業(yè)股權(quán)。臺灣柜臺市場成功在于其實(shí)現(xiàn)了技術(shù)與資本的高效融合，高科技企業(yè)的技術(shù)在實(shí)現(xiàn)了股權(quán)化之后交換價(jià)值得以體現(xiàn)，從而使交易的效率大大提高。 （ 3）國外科技資本市場對我國技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的啟示； 國外的科技資本市場（創(chuàng)業(yè)板市場、柜臺交易市場）定位于為高科技中小企業(yè)提供股權(quán)融資，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的平臺，是多層次資本市場的一部分。采用這 種 設(shè)立方式的創(chuàng)業(yè)板市場有美國納斯達(dá)克市場、歐洲易斯達(dá)克市場、韓國科思達(dá)克市場等。 （ 2）服務(wù)體系建設(shè)； 縱觀海外各國的 科技資本 市場，其設(shè)立的方式主要有三 種： A： 由證券交易所直接開設(shè)?？萍假Y本市場作對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 8 為一個(gè)專門服務(wù)于中小創(chuàng)新企業(yè)的資 本市場，無疑是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)退出的最佳出口。 B:為風(fēng)險(xiǎn)投資退出提供出口。 發(fā)達(dá)國家科技資本市場建設(shè)主要經(jīng)驗(yàn) 以及對我國技術(shù)市場的啟示 ； （ 1） 市場功能建設(shè)； A:為處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)提供利用證券市場進(jìn)行股權(quán)融資的機(jī)會。該市場主要面向中小型創(chuàng)業(yè)公司。 歐 洲易斯達(dá)克市場 易斯達(dá)克市場（ EASDAQ）的全稱為歐洲證券商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)，由歐洲證對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 7 券商協(xié)會模仿美國納斯達(dá)克市場于 1996 年 11 月設(shè)立，總部設(shè)在比利時(shí)。納斯達(dá)克在美國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中扮演了極其重要的角色，培育了美國一大批高科技巨人，如微軟、英特爾、蘋果、戴爾、網(wǎng)景 、亞馬遜等。在亞洲，新加坡建立了新加坡經(jīng)紀(jì)商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng) SESDAQ，日本建立了 JASDAQ 交易 系統(tǒng)，韓國建立了韓國自動報(bào)價(jià)系統(tǒng) KOSDAQ，各國的成功經(jīng)驗(yàn)證明， 科技資本 市場是建立有效的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)制和吸引資金的一種有效措施。就其廣義來說，凡屬與針對大型成熟公司的主板市場相對應(yīng)，面向中小公對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 6 司的創(chuàng)業(yè)板市場 、柜臺交易市場都屬于科技資本市場； 就其狹義來說，則僅指針對中小型公司和新興企業(yè)，協(xié)助高成長 性企業(yè) 及 高 科技公司集資的資本市場。 —— 編制依據(jù) 胡錦濤總書記在全國科學(xué)技術(shù)大會上的講話精神 ； 十六屆三中全會的決議和國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展 的若干社會意見的要求》 ； 國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要的要求 ； 國家科技部“發(fā)展技術(shù)市場，建設(shè)國家創(chuàng)新體系”的要求 為培育和提高我省企業(yè)自主創(chuàng)新能力的客觀現(xiàn)實(shí)需求 。對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 5 在亞洲，臺灣于 1994 年對原有的柜臺交易中心進(jìn)行了改革，調(diào)整了交易制度，放寬了高科技企業(yè)上柜交易的標(biāo)準(zhǔn)，使得島內(nèi)市場得以快速發(fā)展。首先是 美國的納斯達(dá)克市場交易量首次超過紐約證券交易所，成為全球最大的資本市場。這意味著我國未來的多層次資本市場體系對企業(yè)不同的融資需求做出合理的、多層次的市場體系安排?！?就要 加快創(chuàng)新體系建設(shè)步伐，加大自主創(chuàng)新扶持力度，實(shí)現(xiàn)在科技支撐下的經(jīng)濟(jì)社會跨越式發(fā)展。 中央確定，全面實(shí)施《規(guī)劃綱要》，經(jīng)過 15 年努力，到 2020 年使我國進(jìn)入創(chuàng)新型國家行列。面對洶涌澎湃的世界新科技革命浪潮，我們必須認(rèn)清形勢、堅(jiān)定信心、搶抓機(jī)遇、奮起直追。指出：“ 本世紀(jì)頭 20 年，是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要 戰(zhàn)略機(jī)遇期，也是我國科技事業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。這一綱要立足國情、面向世界，以增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力為主線，以建設(shè)創(chuàng)新型國家為奮斗目標(biāo)，對我國未來 15 年科學(xué)和技術(shù)發(fā)展作出了全面規(guī)劃與部署，是新時(shí)期指導(dǎo)我國科學(xué)和技術(shù)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。因此，大力提高科技自主創(chuàng)新能力 ,謀求科技發(fā)展的重點(diǎn)跨越， 就 要 “敢于瞄準(zhǔn)當(dāng)今世界科技前沿，借助外力加快發(fā)展，特別是要在信息產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的研制開發(fā)上取得突破，力爭在體制改革、機(jī)制創(chuàng)新和部分技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。目前 由 11 家證券公司參與的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，已被業(yè)內(nèi)視為統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外證券市場，既全國性 OTC 市場雛形。 國外科技資本市場蓬勃發(fā)展 20 世紀(jì)中期以后海外以納斯達(dá)克為代表的科技資本市場（創(chuàng)業(yè)板市場）進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段。此外，德國、荷蘭、瑞士、意大利、挪威、瑞典等國也都相繼設(shè)立了基于柜臺交易 的科技資本市場，并為歐洲高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。此為，比較活躍的還有日本的加斯達(dá)克市場，香港創(chuàng)業(yè)板市場等等。 一、 國內(nèi)外技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展現(xiàn)狀與形勢 國外科技資本市場 在國外，對 科技資本 市場的內(nèi)涵尚沒有規(guī)范的定義。在這些創(chuàng)業(yè)板市場中，以美國的 NASDAQ 最為成功，仿效美國的 NASDAQ，歐洲大陸建立了歐洲證券經(jīng)紀(jì)商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng) EASDAQ。先進(jìn)而龐大的電子信息技術(shù)已經(jīng)使那斯達(dá)克成為世界上最大的無形交易市場。為這類企業(yè)通過證券市場籌集股權(quán)資本，使它們的股票能夠在公開的證券市場上交易并提高企業(yè)知名度和形象，是另類投資市場的主要目標(biāo)。 韓 國科思達(dá)克市場 科思達(dá)克市場（ KOSDAQ）由韓國券商協(xié)會模仿美國納斯達(dá)克市場于 1996 年7 月設(shè)立。 臺灣證券柜臺買賣中心 臺灣柜臺市場是在證券公司的營業(yè)柜臺以議價(jià)方式所形成的市場，它是臺灣最早萌芽的資本市場之一。然而， 對中小創(chuàng)新企業(yè)來說，由于特點(diǎn)和局限，銀行一般不愿向這類企業(yè)貸款，因此，初創(chuàng)期的中小企業(yè)的最佳融資渠道是通過資本市場進(jìn)行股權(quán)融資。公司的股票通過在證券市場上公開發(fā)行上市，風(fēng)險(xiǎn)投資就可通過股票套現(xiàn)，順利實(shí)現(xiàn)投資收益。另外，市場對企業(yè)的財(cái)會制度、信息披露、公司治理結(jié)構(gòu)等有較嚴(yán)格的要求，促使中小企業(yè)必須按照一定的規(guī)范進(jìn)行運(yùn)作，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高。這類創(chuàng)