【正文】 制制度,實現(xiàn)有效運作。 股份有限公司人事、財務、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性。 三、輔導機構(gòu)應嚴格按照《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)的要求,勤勉盡責,誠實信用,做好輔導工作。 五、復議 發(fā)行申請未被核準的企業(yè),接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi),可提出復議申請。 四、核準發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見,中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。 中國證監(jiān)會在初審過程中,將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見,兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi),將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。中國證監(jiān)會收到推薦材料后,在5個工作日內(nèi)委托科學技術(shù)部和中國科學院對企業(yè)進行論證,科學技術(shù)部和中國科學院收到材料后在40個工作日內(nèi)將論證結(jié)果函告中國證監(jiān)會。 在輔導期間,主承銷商應對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員進行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。 中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。 創(chuàng)匯水平一般需達到稅后凈利潤的10％，確保上市后分紅派息有可靠的外匯來源，屬于基礎(chǔ)設施等行業(yè)的可適當放寬，但應征得有關(guān)外匯管理部門的同意。對國家支持發(fā)展的基礎(chǔ)設施建設項目，境外證券交易所對業(yè)績有豁免的，可以不需要連續(xù)三年盈利業(yè)績。有經(jīng)國務院批準急需外匯的重大技術(shù)引進項目的企業(yè)，可優(yōu)先考慮。（二） 企業(yè)有發(fā)展?jié)摿?，急需資金。中國證監(jiān)會可以根據(jù)證券市場的實際情況，對上述發(fā)行、上市條件予以豁免或調(diào)整。（四） 中國證券委員會規(guī)定的其他條件。以發(fā)起方式設立的公司首次增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，還應當符合本規(guī)定第八條第(六)項的規(guī)定。(五) 公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載。(三) 開業(yè)時間在三年以上,最近三年連續(xù)盈利。1999年證券公司新股發(fā)行、配股、增發(fā)主承銷家數(shù)前十八位1國泰君安2111國通證券52光大證券1913山東證券53海通證券1714西南證券43國信證券1715北京證券35南方證券1615華泰證券36中信證券1415湘財證券36華夏證券1418河北證券28廣發(fā)證券1218東方證券29大鵬證券818長城證券210申銀萬國618長江證券211聯(lián)合證券518廈門證券2資料來源；1999年證券公司新股發(fā)行、配股、增發(fā)主承銷金額前二十位 單位：萬元1國泰君安11廣發(fā)證券2海通證券12國通證券3南方證券13山東證券4光大證券14西南證券5國信證券15平安證券6中信證券16大鵬證券7申銀萬國17華泰證券8北京證券18河北證券9華夏證券19東方證券10聯(lián)合證券20長城證券資料來源：n 香港及海外業(yè)務中國光大控股有限公司下屬中國光大證券（香港）有限公司和中國光大融資有限公司的在國內(nèi)有關(guān)兄弟部門的合作下，以不同角色積極參與了十余家H股公司及40余家香港公司的股票發(fā)行上市工作，在香港及海外市場獲得了良好的聲譽。中國光大（集團）總公司 （北京）中國光大集團有限公司 （香港）中國光大控股有限公司（香港上市公司）光大證券有限公司西部總部上?？偛勘狈娇偛磕戏娇偛抗獯筚Y料研究公司中國光大證券香港中國光大財務公司中國光大融資公司中國光大期貨公司中國光大證券國際全國39個營業(yè)部n 銀行與證券相輔相成光大證券與光大銀行是同屬光大集團的金融企業(yè)，光大銀行雄厚的資金實力為光大證券承購包銷證券提供了有力的資金保障，同時也可為企業(yè)提供長短期結(jié)合的融資服務。光大證券已建立起一支在國內(nèi)外頗具影響的經(jīng)營管理隊伍，吸引和培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的專業(yè)人才，各項業(yè)務均創(chuàng)造了輝煌的成績，是國內(nèi)成長最快、資產(chǎn)質(zhì)量最好的證券公司之一。朝氣蓬勃、銳意進取的新一代券商——光大證券有限責任公司n 發(fā)展歷程1996年，光大集團對其屬下的證券業(yè)務機構(gòu)進行了重組，成立了光大證券有限責任公司（下稱光大證券）。 ，發(fā)起人對擬投入股份有限公司資產(chǎn)的價值的估算意見。 如所募資金用于投資項目需要經(jīng)國家批準的，應附有國家有關(guān)部門批準的文件。 省級人民政府或國務院有關(guān)企業(yè)主管部門根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策或根據(jù)企業(yè)具體情況對外資比例如果有限制性要求的，應在推薦文件中注明其比例限制或發(fā)行額度。省級人民政府和國務院有關(guān)企業(yè)主管部門可聯(lián)合推薦企業(yè)。(二)證監(jiān)會同意正式受理其申請的公司,須在境內(nèi)外中介機構(gòu)確定后,將有關(guān)機構(gòu)名單報證監(jiān)會備案。經(jīng)批準后,公司方可向香港聯(lián)交所提交創(chuàng)業(yè)板上市申請。不同意受理的,說明理由。股票(A、B股)發(fā)行核準程序流程圖企業(yè)確定上市計劃確定主承銷商簽定上市輔導協(xié)議并報證監(jiān)會派出機構(gòu)備案主承銷商對發(fā)行人輔導一年由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申請發(fā)行上市證監(jiān)會受理申請中國證監(jiān)會對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審征求國家發(fā)計委和經(jīng)貿(mào)委意見發(fā)行審核委員會審核核準發(fā)行 六 境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市的審批程序(一)在向香港聯(lián)交所提交上市申請3個月前,保薦人須同證監(jiān)會交《指引》第二部分(一)至(三)項文件(一式四份,其中一份為原件),同時抄報有關(guān)省級人民政府和國務院有關(guān)部門。有關(guān)部門將采取超常規(guī)的、具有創(chuàng)造性的思路培育機構(gòu)投資者，盡快提高機構(gòu)投資者在我國證券市場的比重。 證監(jiān)會指出，推行股票發(fā)行核準制的重要基礎(chǔ)是中介機構(gòu)盡職盡責。 設立獨立董事對企業(yè)的發(fā)展至少有三方面好處：其一，獨立董事不擁有企業(yè)股份，不代表特定群體的利益，較少受內(nèi)部董事的影響，公正性強，可以確保董事會集體決策，防止合謀行為，保護中小股東的利益；其二，獨立董事不在企業(yè)任職，能夠?qū)?jīng)理層進行更有效的制衡并客觀評價經(jīng)理層的業(yè)績；其三，獨立董事大多為財務、市場方面的專家，有決策所需要的各種知識，可以解決董事會決策的妥當性問題。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，而規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵要看董事會能否充分發(fā)揮作用。3月17日以后，按核準程序要求由主承銷商推薦的擬發(fā)行Ａ股企業(yè)，包括3月17日以后確認的高新技術(shù)企業(yè)，嚴格按核準程序的規(guī)定執(zhí)行。 建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度,實現(xiàn)有效運作。 股份有限公司人事、財務、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性。四是在股票發(fā)行定價上，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商，并充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風險。二是在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進行選擇，以適應企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要。相信我們的合作將是十分順利的，并預祝公司上市取得圓滿成功！光大證券有限責任公司2000年 月 日目 錄第一章 企業(yè)股票上市的核準制度和申請程序一 推行股票發(fā)行核準制二 實行上市輔導三 試行獨立董事制四 股票(A、B股)發(fā)行核準程序五 境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市的審批程序六 推薦境外募集股份及上市預選企業(yè)的程序第二章 光大證券有限責任公司介紹一 發(fā)展歷程二 國際國內(nèi)業(yè)務同時、同步三 強大的跨國集團后盾四 銀行與證券相輔相成五 投資銀行業(yè)務六 香港及海外業(yè)務第三章 幾個可選擇上市地的上市條件一 國內(nèi)A股上市條件二 國內(nèi)B股上市條件三 國內(nèi)第二交易系統(tǒng)的發(fā)行上市條件四 香港創(chuàng)業(yè)板的上市條件五 推薦境外上市預選企業(yè)的條件附件一《中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準程序》附件二《股票發(fā)行上市輔導工作暫行辦法》附件三 中國證監(jiān)會有關(guān)負責人就股票發(fā)行相關(guān)問題答記者問附件四 獨立董事制使企業(yè)嘗到甜頭附件五 輔 導 協(xié) 議附表一 擬發(fā)行公司基本情況資料表附表二 股票發(fā)行上市輔導報告附表三 發(fā)行上市輔導匯總報告第一章 企業(yè)股票上市的核準制度和申請程序一 推行股票發(fā)行核準制推行股票發(fā)行核準制是中國證券市場的一場重大革命。但如何在浩瀚的資本市場中，找到適合貴公司的航線并乘風破浪達到彼岸，是一項專業(yè)性很強且極具創(chuàng)造性的工作。股票上市不僅可以使企業(yè)獲得一個長期的低成本融資渠道，并降低負債比例、增強抵御風險的能力，而且企業(yè)上市后建立以股東大會、董事會、監(jiān)事會為特征的公司治理結(jié)構(gòu)，利用管理層持股、認股權(quán)獲得一種激勵機制等，都可以給企業(yè)的發(fā)展注入新的活力；同時，股票上市還是企業(yè)實現(xiàn)快速擴張，迎戰(zhàn)進入WTO后涌入的海外兵團、參與國際競爭的重要手段。任何企業(yè)的發(fā)展壯大，都離不開資本市場。貴公司發(fā)展到今天，開始考慮向資本市場邁進，是非常明智而且及時的英明決策。我們堅信，隨著中國邁入WTO的大門及中國金融市場的改革開放，中國民營企業(yè)的海內(nèi)外上市將風起云涌、波瀾壯闊！光大證券愿與貴公司一道，為貴公司及中國 民族工業(yè)的發(fā)展作出貢獻，并愿以多年來在為其他企業(yè)提供服務的過程中所積累下來的經(jīng)驗，為貴公司提供有價值的服務。 和行政審批制相比，核準制的主要特點：一是在選擇和推薦企業(yè)方面，由主承銷商培育、選擇和推薦企業(yè)，增加了承銷商的責任。發(fā)審委表決通過的，證監(jiān)會即發(fā)文核準