淺析破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資的清理-全文預(yù)覽
【正文】 務(wù)審計(jì)及破產(chǎn)企業(yè)擁有的股權(quán)的評(píng)估鋪平道路、奠定基礎(chǔ)。在涉及破產(chǎn)企業(yè)投資法律關(guān)系中，管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的身份的接管和取代是非常重要的。破產(chǎn)企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)的控制，實(shí)際是通過(guò)行使對(duì)被投資企業(yè)的股權(quán)的形式進(jìn)行的，而不能以被投資企業(yè)財(cái)產(chǎn)所權(quán)人的身份進(jìn)行處分。劃分清楚破產(chǎn)企業(yè)投資的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的歸屬，對(duì)管理人清算破產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)投資非常重要。弄清被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況，對(duì)管理人界定破產(chǎn)企業(yè)所持股權(quán)的價(jià)值，能否收回投資能及能收回多少投資是有幫助的。弄清楚這一情況，其意義在于（1）投資是風(fēng)險(xiǎn)與效益并存的，究竟是風(fēng)險(xiǎn)大還是效益大，很大程度上取決于被投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益情況、資產(chǎn)負(fù)債情況。其次弄清楚股東各方包括破產(chǎn)企業(yè)的實(shí)際投資情況，投資的形式和數(shù)額，并要掌握實(shí)際投入的財(cái)務(wù)憑證和驗(yàn)資報(bào)告。（一）管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)擁有一定比例的股權(quán)投資的清理 管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)擁有一定比例股權(quán)投資的清理應(yīng)先了解破產(chǎn)企業(yè)的情況，包括：了解被投資企業(yè)的注冊(cè)登記情況。裁定歸個(gè)人所有的，只要能證明該個(gè)人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)有負(fù)債，人民法院仍可裁定變賣(mài)該個(gè)人名下的股票以清償破產(chǎn)企業(yè)的債權(quán)。在了解上述情況后，管理人應(yīng)對(duì)投資的證券進(jìn)行處理。了解證券投資的現(xiàn)狀。 四、管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)證券投資的清理管理人在對(duì)破產(chǎn)企業(yè)證券投資進(jìn)行清理時(shí)，應(yīng)注意以下工作環(huán)節(jié)和問(wèn)題：了解證券投資的憑證情況，包括投資股票的主要依據(jù)、投資債券的主要憑證等，以此來(lái)證明破產(chǎn)企業(yè)確實(shí)有證券投資。決定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的因素很多，管理人要著重考慮以下因素：一是破產(chǎn)企業(yè)實(shí)際投資因素，即實(shí)際投入多少、投資的時(shí)間；二是破產(chǎn)企業(yè)實(shí)際投入與應(yīng)該投入之差額情況、違約情況及應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任與賠償責(zé)任的情況。（2）該項(xiàng)目本身合法，管理人在對(duì)投資權(quán)益進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)該投資權(quán)益進(jìn)行拍賣(mài)或者公開(kāi)變賣(mài)。（二）管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)投資的處理管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)投資的處理，分兩種途徑：一是對(duì)投資項(xiàng)目本身進(jìn)行清算；二是對(duì)破產(chǎn)企業(yè)投資權(quán)益進(jìn)行有償轉(zhuǎn)讓。這些問(wèn)題涉及清算時(shí)對(duì)該項(xiàng)目如何進(jìn)行處理。根據(jù)項(xiàng)目本身的法律效力，確認(rèn)有效項(xiàng)目投資和無(wú)效項(xiàng)目投資。二是破產(chǎn)企業(yè)投資成立的全資子公司，破產(chǎn)企業(yè)擁有子公司百分之百的股權(quán)； 將債務(wù)人的對(duì)外投資進(jìn)行清理回收，歸入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，并不是簡(jiǎn)單地抽回投資，而是在清理后做出合理的處分，以確保破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的完整性，最大限度的保護(hù)債權(quán)人的利益；管理人要盡職盡責(zé)的完成清算工作，最大限度的保護(hù)債權(quán)人的利益，就要全面掌握破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資情況，并按不同的投資形式分別進(jìn)行清理。涉及破產(chǎn)企業(yè)的證券投資，主要是指股票投資和債券投資。項(xiàng)目投資、通訊項(xiàng)目投資、環(huán)境污染治理項(xiàng)目投資、大型技術(shù)改造項(xiàng)目投資、舊城改造項(xiàng)目投資。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)展橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的條件下，企業(yè)對(duì)外投資已成為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要內(nèi)容。對(duì)外投資是相對(duì)于對(duì)內(nèi)投資而言的，企業(yè)對(duì)外投資收益是企業(yè)總收益的組成部分。項(xiàng)目本身實(shí)際是企業(yè)資金所投入的客體對(duì)象的另一種表述。證券可分為國(guó)債，即國(guó)家向社會(huì)發(fā)行的一定期限屆滿(mǎn)還本付息的債券，包括國(guó)庫(kù)券等，金融債券和公司債券，是指金融機(jī)構(gòu)或公司發(fā)行的在一定期限屆滿(mǎn)還本付息的債券，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的為金融債權(quán)，企業(yè)發(fā)行的叫企業(yè)債券；股票是指由國(guó)家批準(zhǔn)上市的公司公開(kāi)向社會(huì)募集股份而發(fā)行的有價(jià)證券；投資基金是指國(guó)家允許向社會(huì)發(fā)行的并由投資基金公司管理并派發(fā)紅利的有價(jià)證券。股權(quán)投資分兩種情形：一是破產(chǎn)企業(yè)與其他投資單位投資成立的企業(yè)法人，破產(chǎn)企業(yè)按投資比例擁有該企業(yè)法人的部分股權(quán)。同時(shí)通過(guò)審閱項(xiàng)目投資法律文件，了解該項(xiàng)目的合法性。再次要了解該項(xiàng)目的本身的市場(chǎng)前景和潛力，完成后獲得經(jīng)濟(jì)效益的情況；最后要了解該項(xiàng)目的法律手續(xù)情況，完全履行了法律手續(xù)還是部分履行了，尚未履行的法律手續(xù)能否補(bǔ)辦及補(bǔ)辦的時(shí)間、費(fèi)用等。為下一步管理人處置破產(chǎn)企業(yè)投資問(wèn)題提供參考依據(jù)。在此情況下，管理人將代表破產(chǎn)企業(yè)參與投資主體對(duì)該項(xiàng)目的清算及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。投資權(quán)益轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題。如果不顧這種關(guān)系，不顧破產(chǎn)企業(yè)違約給其他投資主體造成的損失，一味地強(qiáng)調(diào)并單獨(dú)處理破產(chǎn)企業(yè)的投資權(quán)益，是不現(xiàn)實(shí)的。尤其是作為名義購(gòu)買(mǎi)人的職工或者其他自然人與提供資金的企業(yè)之間有協(xié)議，個(gè)人承認(rèn)其名下的股票為公司所有的，更應(yīng)認(rèn)定股票的所有權(quán)人是破產(chǎn)企業(yè)，而不是個(gè)人。了解破產(chǎn)企業(yè)實(shí)際投資的數(shù)量及投入的時(shí)間，并責(zé)成管理人會(huì)計(jì)師對(duì)此項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)。在此情況下，管理人應(yīng)請(qǐng)求人民法院對(duì)股票的所有權(quán)進(jìn)行確權(quán)，經(jīng)裁定
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