【正文】 國(guó)開(kāi)行 4國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 5國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 6國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 7國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 8國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 9國(guó)資公司國(guó)開(kāi)行 10國(guó)資公司工行 11國(guó)資公司農(nóng)行 12國(guó)資公司農(nóng)行 13國(guó)資公司浦發(fā)銀行 14旅游公司新華信托公司 15旅游公司新華信托公司 16農(nóng)業(yè)公司重慶銀行 17農(nóng)業(yè)公司農(nóng)發(fā)行 18農(nóng)業(yè)公司農(nóng)發(fā)行 19農(nóng)業(yè)公司豐谷公司 20農(nóng)業(yè)公司交通銀行 21農(nóng)業(yè)公司農(nóng)業(yè)銀行 22農(nóng)業(yè)公司農(nóng)業(yè)銀行 23農(nóng)業(yè)公司小貸公司 24農(nóng)業(yè)公司恒豐銀行 25農(nóng)業(yè)公司豐谷公司 26建投公司農(nóng)行 27建投公司農(nóng)行 28建投公司中信銀行 29建投公司世界銀行2005年至202030建投公司農(nóng)行北禪營(yíng)業(yè)所 　31建投公司農(nóng)村合作基金會(huì) 　32建投公司中行 33建投公司中行 34建投公司農(nóng)商行 35建投公司農(nóng)行 36建投公司重慶三峽銀行 37建投公司(路橋）哈爾濱銀行 38建投公司(市政）恒豐銀行 39公路公司重慶銀行 40公路公司農(nóng)發(fā)行 41公路公司農(nóng)行 42土儲(chǔ)中心農(nóng)發(fā)行 43土儲(chǔ)中心農(nóng)商行 44工業(yè)園區(qū)重慶銀行 45工業(yè)園區(qū)農(nóng)行 46工業(yè)園區(qū)農(nóng)行21, 47工業(yè)園區(qū)農(nóng)行 分主體分年度歸還本金數(shù)據(jù)分主體分年度歸還利息數(shù)據(jù)子公司名稱(chēng) 2012年 2013年 2014年 合計(jì) 2012年 2013年 2014年 合計(jì) 國(guó)資公司6,000 6,000 190 190 旅游公司20,300 20,300 1,624 1,624 農(nóng)業(yè)公司2,000 4,500 6,500 307 253 560 建投公司9,810 7,251 17,970 35,031 2,816 634 85 3,535 土儲(chǔ)中心 1,000 8,000 9,000 840 828 1,668 工業(yè)園區(qū)4,000 4,600 8,600 628 311 939 本金/利息分項(xiàng)合計(jì)42,110 17,351 25,970 85,431 5,565 2,038 913 8,516 2012年 2013年 2014年 3年合計(jì) 本息總計(jì)47,675 19,389 26,883 93,947 　　　　根據(jù)大足國(guó)投的金融機(jī)構(gòu)借款明細(xì)情況，可以看出企業(yè)借款以中長(zhǎng)期為主，20122014三年到期債務(wù)金額（本息和）、大足國(guó)投總債務(wù)規(guī)模為27億元，%，在整體債務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期借款占比較低，企業(yè)短期債務(wù)還款壓力小，也體現(xiàn)出企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在融資現(xiàn)金流方面，0911年籌資現(xiàn)金流入持續(xù)下降、流出持續(xù)上升，其中流入分別為10億元、融資活動(dòng)現(xiàn)金流入保持在較高水平，表明企業(yè)籌資能力較強(qiáng)，、說(shuō)明其還款金額比較穩(wěn)定，總體來(lái)看，籌資現(xiàn)金管理合理、風(fēng)險(xiǎn)很低?，F(xiàn)金流量表項(xiàng) 目2009年2010年2011年2012年6月一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,321,625,1,508,642,1,341,029,1,528,448,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,270,891,1,159,861,1,093,952,525,812,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~50,734,348,781,247,077,1,002,635,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,003,5,000,248,445,投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)616,395,474,049,291,601,1,420,238,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~611,971,468,979,290,943,1,171,793,三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,077,568,685,215,284,990,533,000,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)223,649,429,930,612,438,164,114,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~853,919,255,284,327,448,368,885,四、匯率變動(dòng)的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額292,681,135,087,371,314,199,726,六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額337,902,472,989,103,648,303,375,2009年2012年6月間，、15億元、凈現(xiàn)金流約為5000萬(wàn)元、。流動(dòng)性指標(biāo)2009年2010年2011年2012年6月流動(dòng)比率速動(dòng)比率通過(guò)流動(dòng)和速動(dòng)比率的指標(biāo)來(lái)看，排除2009年特殊值的影響，說(shuō)明企業(yè)具有合理的流動(dòng)性配置，短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)信托期限內(nèi)信托利益的實(shí)現(xiàn)具有較強(qiáng)的保障作用。近年大足區(qū)政府通過(guò)資產(chǎn)注入、股權(quán)劃撥等方式對(duì)公司提供支持，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的實(shí)力。雖然標(biāo)的債權(quán)最終實(shí)現(xiàn)尚待代建項(xiàng)目竣工驗(yàn)收并經(jīng)過(guò)審計(jì)結(jié)算，但《補(bǔ)充協(xié)議》約定如《回購(gòu)協(xié)議》。大足國(guó)投嚴(yán)格按照《公司法》設(shè)置機(jī)構(gòu)，利用國(guó)有資產(chǎn)向子公司進(jìn)行投資，收取國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益，為子公司融資，收取資金使用費(fèi)，對(duì)各子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，按區(qū)國(guó)資委的要求制定相應(yīng)管理細(xì)則和考核辦法，報(bào)區(qū)國(guó)資委批準(zhǔn)后組織實(shí)施。 股東情況股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：股東名稱(chēng)出資額（元）股權(quán)比例（%）重慶市大足區(qū)政府559,449,500100%合計(jì)559,449,500100%大足國(guó)投系重慶市大足區(qū)政府的全資公司，代表重慶市大足區(qū)政府履行轄區(qū)內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、管理職責(zé)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬24米，K0+～K0+。大足區(qū)圣跡東路道路工程起于龍北路，隨后一條直線往南延伸，止于與環(huán)城大道規(guī)劃交叉口，根據(jù)規(guī)劃，道路全線設(shè)置有二處轉(zhuǎn)點(diǎn)，分別位于規(guī)劃交叉口一（K0+）與規(guī)劃交叉口四（K0+）處，轉(zhuǎn)點(diǎn)正好在交叉口中心，故未設(shè)置平曲線。截至2011年底，公司已累計(jì)投入建設(shè)資金184,078萬(wàn)元，未來(lái)需投入資金約536,047萬(wàn)元，資金需求量大，后續(xù)資金主要來(lái)自銀行借款、債券融資、專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)助和政策性補(bǔ)助。僅0911年，大足國(guó)投已完成24個(gè)政府性投資項(xiàng)目的建設(shè)，累計(jì)投入118,762萬(wàn)元，政府在2002010年實(shí)施了回購(gòu)，公司獲得回購(gòu)利潤(rùn)達(dá)14,，是近年來(lái)其收入的主要來(lái)源。 公司承接政府基礎(chǔ)實(shí)施項(xiàng)目，由政府相關(guān)部門(mén)與公司下屬承建單位簽訂代建或BT協(xié)議，由公司組織資金實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)；216。以大足國(guó)投為母公司，下設(shè)了重慶大足城鄉(xiāng)建設(shè)投資有限公司、重慶大足工業(yè)園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司、重慶大足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司、重慶大足旅游發(fā)展有限公司、重慶市吉宏擔(dān)保有限公司五個(gè)全資子公司。 企業(yè)歷史沿革重慶大足國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司原名大足區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，于1998年10月24日經(jīng)重慶市大足區(qū)人民政府以大足府函[1997]46號(hào)文《關(guān)于成立大足區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司請(qǐng)示的批復(fù)》批準(zhǔn)組建的國(guó)有獨(dú)資公司。 抵押土地評(píng)估情況大足國(guó)投擬抵押其持有的重慶市大足區(qū)玉龍鎮(zhèn)玉豐村社區(qū)居委會(huì)地塊商住用地土地使用權(quán)為其按期回購(gòu)標(biāo)的債權(quán)及支付資金占用費(fèi)提供擔(dān)保。 與客戶方訪談，確定可行的交易方案等。此外，受托人在信托計(jì)劃成立后，系統(tǒng)性地進(jìn)行定期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集、審核會(huì)計(jì)事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告、對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控分析，持續(xù)監(jiān)督融資方的運(yùn)營(yíng)/財(cái)務(wù)狀況及抵押物價(jià)值變化，恪盡職守地保障投資者利益。本信托投資募集資金規(guī)模為3億元。 信托項(xiàng)目概述 信托項(xiàng)目名稱(chēng)：重慶大足國(guó)投債權(quán)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃信托類(lèi)別： 集合資金信托計(jì)劃融資方名稱(chēng)：重慶大足國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司資金用途：投資于標(biāo)的債權(quán)收益權(quán)擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)控制措施：土地抵押信托項(xiàng)目結(jié)構(gòu)：信托計(jì)劃募集資金用于投資大足國(guó)投的債權(quán)收益權(quán)，大足國(guó)投承諾到期回購(gòu)信托單位類(lèi)別：信托規(guī)模（萬(wàn)元）存續(xù)期限（月）A類(lèi)信托單位5000　 12B類(lèi)信托單位15000　18C類(lèi)信托單位10000　24總計(jì)30000華澳信托有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況提前終止或宣布延長(zhǎng)信托期限 投資理由基于對(duì)交易對(duì)手行業(yè)背景、運(yùn)營(yíng)情況及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面的分析，本信托計(jì)劃的投資理由可歸納如下：重慶大足國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司是國(guó)有獨(dú)資公司，截止2011年末注冊(cè)資本為559,449,500元人民幣，為企業(yè)類(lèi)法人主體，不存在政府融資平臺(tái)等合規(guī)性問(wèn)題；資產(chǎn)規(guī)模較大、財(cái)務(wù)指標(biāo)正常、經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展勢(shì)頭良好，內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)控制能力強(qiáng)；本融資標(biāo)的債權(quán)明確，第二還款來(lái)源區(qū)財(cái)政實(shí)力良好穩(wěn)定；大足國(guó)投長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)較高，在各金融機(jī)構(gòu)中信譽(yù)良好、信用風(fēng)險(xiǎn)較低。華澳?重慶大足國(guó)投債權(quán)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃可行性研究報(bào)告報(bào)告部門(mén)：北京信托業(yè)務(wù)二部報(bào)告完成日期：2012年 11月目錄1. 內(nèi)容摘要 7 報(bào)批項(xiàng)目 7 信托項(xiàng)目概述 7 投資理由 7 標(biāo)的債權(quán) 8 風(fēng)險(xiǎn)控制措施 8 項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間表 9 2. 盡職調(diào)查情況說(shuō)明 9 初步盡職調(diào)查情況 9 法律盡職調(diào)查 10 抵押土地評(píng)估情況 10 主要盡職調(diào)查對(duì)象 10 3. 交易對(duì)手情況 11 基本情況 11 企業(yè)歷史沿革 11 主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹 11 企業(yè)發(fā)展規(guī)劃 13 企業(yè)定性 16 股東情況 16 組織結(jié)構(gòu) 17 標(biāo)的債權(quán)的確認(rèn)及評(píng)估 17 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 18 金融機(jī)構(gòu)借款及對(duì)外擔(dān)保情況 27 總體評(píng)價(jià) 30 4. 大足區(qū)以及地方財(cái)政情況介紹 31 大足區(qū)總體情況介紹 31 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)分析 32 大足區(qū)財(cái)政情況介紹 33 5. 抵、質(zhì)押及其他保障措施 35 抵押擔(dān)保 35 6. 還款來(lái)源分析 36 第一還款來(lái)源： 36 第二還款來(lái)源： 37 7. 風(fēng)險(xiǎn)及防范措施 38 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 38 合規(guī)與法律風(fēng)險(xiǎn) 38 信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 39 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 39 操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn) 40 8. 合規(guī)性分析 40 信托當(dāng)事人主體資格合規(guī) 40 信托目的的合法性 40 資金來(lái)源的合規(guī)性 40 信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的合法合規(guī)性 40 交易結(jié)構(gòu)及法律文件的合法性 41 不存在關(guān)聯(lián)交易 41 信息披露安排的合規(guī)性 41 9. 擬設(shè)立信托分析 41 交易對(duì)手資金用途 41 交易背景及發(fā)行前提 43 方案概述 44 交易方案要點(diǎn) 45 10. 項(xiàng)目總體評(píng)價(jià) 47 1. 內(nèi)容摘要 報(bào)批項(xiàng)目 （下稱(chēng)“標(biāo)的債權(quán)”）收益權(quán)進(jìn)行融資，以用于大足縣龍景路道路工程等5項(xiàng)目建設(shè)。大足國(guó)投擬抵押478,942平方米的土地