上海世博會投融資方案設計原則-全文預覽
【正文】 ，充分利用“財務杠桿作用”，以項目公司名義籌措債務；（4） 借助世博會項目和投資者的“雙重信譽”，以及BT模式的風險控制機制，由BT項目公司向銀行申請長期項目融資。就世博會有關公司各類建設項目而言，可按投資項目有無收費機制及資金流入分成三類：世博會建設項目區(qū)分和投資者招商模式項目屬性具體項目投資主體建議招商模式純經營性項目各展覽場館、劇場、停車場、世博村全社會投資者BOT準經營性項目煤氣廠、自來水廠、垃圾焚燒廠等收費不到位的項目政府適當補貼，吸納社會投資BOT、或BT非經營性項目世博會園區(qū)內道路、各類管線工程、入口廣場、綠化設施、天橋、景觀工程、公共服務設施等開發(fā)公司代表政府投資BT(四)BT投資者招商模式設計 世博會園區(qū)部分基建項目沒有現金流入，屬于非經營性項目，建議采用BT方式進行社會投資者招商。同時世博會有關公司具有較強的資本金實力。如在軌道交通建設領域，全面推行了投資，建設、營運河監(jiān)管“四分開體制”，在項目建設管理領域和營運領域也引入了市場競爭機制。216。開展社會化融資，進行投資者趙上市較好的選擇。 世博會有關公司直接向銀行大規(guī)模的借款將受到自身財務實力的制約，一旦達到負債臨界線，將直接影響到市博會有關公司的可持續(xù)發(fā)展。二． 投融資方案的總體設想根據以上原則，我行提出世博會整體投融資方案如下：1． 社會化多元股權融資：按照項目區(qū)分理論，可經營性項目采用“BOT 模式”進行社會投資者招商；非經營性項目，采用“BT模式”進行社會投資者招商。3． 降低融資成本原則由于開發(fā)資金總量巨大，在建設前期以基礎設施投資為主，整個世博會的財務狀況在較長時期內很難大達到平衡，所以，降低融資成本世內在的迫切要求。一． 投融資方案設計的的基本原則。巨大的建設資金投入，需要設計出合理的投融資方案，以最大程度的降低籌資成本。目前，上海世博會的籌辦鎮(zhèn)處于前期規(guī)劃階段，而投融資方案的設計是所有前期工作中非常重要的課題之一。持此我行基于目前掌握的信息，以及對2010年上海世博會的初步理解，依據市領導的指示精神和國際展覽局（BIE） 的規(guī)則要求，特為2010年世博會精心設計了本投融資方案顧問建議書，供有關領導參考。因此，投融資方案的設計，應盡量延遲世博會有關公司的建設資金現金流出，改為在建成后的較長期限內的逐年支出。6． 前瞻性原則世博會建設是一個比較長，滾動開發(fā)過程，同時，我國目前還處于經濟轉軌時期，隨著我國加入WTO，金融自由化將加快進度，金融政策將更加寬松，國外先進的融資理念和融資品種在本項目的應用將成為可能，所以，在設計本項目的融資方案時要前瞻性地考慮到我國金融自由化的趨勢。 政府的財力支持有限216。所以，緊緊依靠世博會有關公司的自身力量和政府財力及其它傳統(tǒng)融資渠道和融資模式，將不能滿足世博會建設的需要。 投資者招商模式多種多樣：包括BOT, BT, TOT, 合資等形式。 市場化程度越來越深。2． 海已經形成了比較完善的投資者市場自從2000年上海開始大規(guī)模地推出公共基礎設施投資者招商以來，已經形成了一支涉及不同
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