可行性研究報(bào)告模板投發(fā)部-全文預(yù)覽
【正文】 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 編制收購(gòu)后目標(biāo)公司現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流入應(yīng)包括：營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、投資收益、無(wú)形資產(chǎn)取得的收入、回收非流動(dòng)資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金等；現(xiàn)金流出應(yīng)包括：目標(biāo)公司原有非流動(dòng)資產(chǎn)、目標(biāo)公司新增投資、目標(biāo)公司原有流動(dòng)資金（目標(biāo)公司原有流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）和新增流動(dòng)資金。編制收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算表，必要時(shí)可編制外購(gòu)原材料費(fèi)及燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表。收購(gòu)后目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析 （1）財(cái)務(wù)分析主要參數(shù) 說(shuō)明財(cái)務(wù)分析采用的主要參數(shù)、項(xiàng)目計(jì)算期、所得稅率、法定盈余公積金、股權(quán)分配、對(duì)外投資收入的確定原則等等。 （4）具有評(píng)估資質(zhì)的機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（包括無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值和土地估價(jià)）和財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。集團(tuán)公司投資的現(xiàn)金流量分析可將能夠量化的協(xié)同效應(yīng)內(nèi)部化處理。集團(tuán)公司投資估算 根據(jù)股權(quán)交易價(jià)格、收購(gòu)后集團(tuán)公司對(duì)目標(biāo)公司的投資及審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律意見書費(fèi)用、咨詢費(fèi)、律師費(fèi)、傭金等集團(tuán)公司為收購(gòu)目標(biāo)公司發(fā)生的各種支出，編制集團(tuán)公司投資估算表，作為測(cè)算集團(tuán)公司投資現(xiàn)金流量分析、確定目標(biāo)公司戰(zhàn)略價(jià)值的依據(jù)。 （2）股權(quán)收購(gòu)協(xié)議確定的股權(quán)交易價(jià)格。包括簽訂收購(gòu)合同、繳納出資、修改公司章程、辦理工商變更登記等。協(xié)議主要條款：（1）交易對(duì)價(jià)（2）支付方式與期限（3）共管資金用途（4）業(yè)績(jī)承諾（5）未實(shí)現(xiàn)承諾下的補(bǔ)償及共管資金釋放安排（6）實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾下的共管資金釋放安排（7）生效先決條件（8）協(xié)議生效時(shí)間安排（9）股份交割安排（10）其他特殊安排（11）保證責(zé)任（12）違約責(zé)任安排（13）管轄法律及司法管轄權(quán)（14）爭(zhēng)議解決方式（二）股權(quán)投資方案的法律意見 簡(jiǎn)要摘錄法律意見書內(nèi)容，包括出具法律意見書的單位、時(shí)間、范圍和法律意見書的主要結(jié)論（綜合發(fā)表意見）及需要說(shuō)明的事項(xiàng)。一般股權(quán)收購(gòu)價(jià)格P應(yīng)低于或等于P最可能股權(quán)價(jià)格。 目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估 簡(jiǎn)要摘錄目標(biāo)公司審計(jì)報(bào)告內(nèi)容，包括審計(jì)單位、審計(jì)時(shí)間、審計(jì)后的主要財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。 NPV（股權(quán)）=NPV（公司）－凈債務(wù)－少數(shù)股東權(quán)益 凈債務(wù)＝付息債務(wù)總額－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物市場(chǎng)法 市場(chǎng)法是指參照市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)生的、與被評(píng)估對(duì)象相同或類似資產(chǎn)的交易價(jià)格確定重估資產(chǎn)價(jià)值的方法。計(jì)算公式如下：式中：FCFt+1——預(yù)測(cè)期后第一年中自由現(xiàn)金流量正常水平。對(duì)于有長(zhǎng)期股權(quán)投資的企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目的具體資產(chǎn)、盈利狀況及其對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值的影響程度等因素，合理確定是否將其單獨(dú)評(píng)估。價(jià)值評(píng)估方法有收益法、市場(chǎng)法和成本法等。 市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值是目標(biāo)公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下可能創(chuàng)造出的預(yù)期的現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估值； 戰(zhàn)略價(jià)值戰(zhàn)略價(jià)值是指收購(gòu)?fù)瓿珊?，?jīng)過(guò)總體重組與協(xié)同，使得外部交易內(nèi)部化、生產(chǎn)要素重新組合、市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)展、消除或減輕競(jìng)爭(zhēng)壓力、繞過(guò)各種限制或貿(mào)易壁壘、規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)及稅收、提高壟斷地位、拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而取得的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的價(jià)值。（2）生產(chǎn)的技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平及經(jīng)營(yíng)管理中存在的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。 （二）資產(chǎn)狀況包括資產(chǎn)概況、規(guī)模和主要內(nèi)容。 （4）公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、各分支機(jī)構(gòu)。如稅收優(yōu)惠、合理避稅等。 （5）給集團(tuán)公司帶來(lái)的管理協(xié)同效應(yīng)。 （3）對(duì)于集團(tuán)公司或某一區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化，解決發(fā)展瓶頸等方面的作用。南京中北（集團(tuán)）可行性研究報(bào)告模板南京中北（集團(tuán)）股份有限公司可行性研究報(bào)告模 板20目錄一、項(xiàng)目概要 1二、投資必要性分析 1三、目標(biāo)公司情況 2（一）基本情況 2（二）資產(chǎn)狀況 2（三）財(cái)務(wù)狀況 2（四）經(jīng)營(yíng)狀況 2四、行業(yè)分析 3五、項(xiàng)目評(píng)估 3（一）價(jià)值評(píng)估區(qū)間 3（二）目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估方法 4（三）收購(gòu)價(jià)格確定 6六、項(xiàng)目實(shí)施方案 6（一）投資方案 6（二）股權(quán)投資方案的法律意見 7（三）實(shí)施計(jì)劃 8七、經(jīng)濟(jì)效益分析 8（一）投資估算 8（二）財(cái)務(wù)分析 9（三）不確定性分析 17八、投資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 18（一）投資風(fēng)險(xiǎn) 18（二）應(yīng)對(duì)措施 19九、結(jié)論 19（一）研究報(bào)告的結(jié)論 19（二）存在的問(wèn)題 19（三）建議及實(shí)施條件 20一、項(xiàng)目概要項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)、項(xiàng)目起止年限、建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容；項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃、項(xiàng)目投資價(jià)值、投資方案、盈利目標(biāo)；項(xiàng)目建設(shè)背景、目標(biāo)公司出讓股權(quán)的原因、項(xiàng)目前期溝通進(jìn)展情況、目標(biāo)公司資源優(yōu)勢(shì)或特點(diǎn)；二、投資必要性分析根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查及預(yù)測(cè)的結(jié)果，以及有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性。 （2）增強(qiáng)集團(tuán)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略意義。包括收購(gòu)產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、成本降低、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、市場(chǎng)份額擴(kuò)大、更全面的服務(wù)等。 （6）給集團(tuán)公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)協(xié)同效益。（3）公司歷史沿革。 （7）企業(yè)形象和企業(yè)文化。（四）經(jīng)營(yíng)狀況（1）包括生產(chǎn)的產(chǎn)品
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1