《機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 ，統(tǒng)一授權(quán)， 統(tǒng)一 行動(dòng)，統(tǒng)一價(jià)格減持最有利大宗交易要點(diǎn)分析 – 券商、 買方 角色券商 買方? 平臺(tái) /通道的提供者? 橋梁 /信息的協(xié)調(diào)人? 減持方的咨詢顧問? 財(cái)富管理 方案提供者? 資金提供者? 減持方案提供者? 交易量，傭金，財(cái)顧費(fèi)用? 融資融券需求買方有： 私募：復(fù)利 ， 投資公司 公募 ： 大宗交易基金 ， 中金 ， 券商自營(yíng) ,信托 個(gè)人投資者大宗交易未來(lái)與機(jī)會(huì) 券商定位證券公司角色定位：?橋梁，紐帶?競(jìng)爭(zhēng)力何方：快速減稅地?安全信用的買賣雙方，?信息快速傳遞，機(jī)構(gòu)和個(gè)人平臺(tái)?和信托理財(cái)，私募基金的合作?股權(quán)抵押融資，利用大宗交易?股票銀行，股票保險(xiǎn) 大宗交易未來(lái)與機(jī)會(huì) —— 買家的未來(lái)買家未來(lái)的方向 ：?大宗交易做市商?股指期貨對(duì)沖，融資融券， ETF基金對(duì)沖?和證券，基金公司合作?除股票，債券大宗交易也是方向?華爾街對(duì)沖基金模式?專門針對(duì)大宗交易的量化基金險(xiǎn)資托管業(yè)務(wù)? 險(xiǎn)資委托理財(cái)?shù)囊罁?jù)? 目前險(xiǎn)資委托管理的現(xiàn)狀? 受托資產(chǎn)管理的關(guān)鍵?保險(xiǎn)新政擴(kuò)大了險(xiǎn)資與同業(yè)的合作范圍 ?2022年 7月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了 《 保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法 》 ?理論上講，保險(xiǎn)資金可以委托證券公司開展投資管理，要求券商具備下列條件： ? （一）注冊(cè)資本不低于 1億元； ? （二）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上，具有一年以上受托投資經(jīng)驗(yàn)； ? （三）最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額（含全國(guó)社?；鸷推髽I(yè)年金）不低于 100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于 50億元； ? （四）接受中國(guó)保監(jiān)會(huì)涉及保險(xiǎn)資金委托投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。債券 債券單筆現(xiàn)貨及債券質(zhì)押式回販交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣 100元面額為 1張），或者交易金額不低于 50萬(wàn)元人民幣。選擇大宗交易減持的原因? 可實(shí)現(xiàn)資金的快速套現(xiàn)? 可降低交易費(fèi)用? 減少股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的損失? 省時(shí)省力? 減稅優(yōu)勢(shì)大宗交易要點(diǎn)分析 —— 大宗交易的條件深圳證券交易所條件 上海證券交易所條件 A股單筆數(shù)量不低于 50萬(wàn)股，或者交易金額不低于 300萬(wàn)元人民幣 買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 50萬(wàn)股，或者交易金額不低于 300萬(wàn)元人民幣 B股 單筆交易數(shù)量不低于 5萬(wàn)股，或者交易金額不低于 30萬(wàn)元港幣。大宗交易未來(lái)與機(jī)會(huì)?大宗交易 ——基本定義大小非大小非小非：限售流通股占總股本比例小于 5%，在股改一年后方可流通。大型企業(yè)：凈資產(chǎn)超過(guò) 100億252。 最近三年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為正值252。 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬(wàn)元252。252。城市建設(shè)投資公司252。企業(yè)債券重點(diǎn)開發(fā)目標(biāo)企業(yè)債券重點(diǎn)開發(fā)目標(biāo)包括：252。不得采用模擬報(bào)表，不接受中期報(bào)表數(shù)據(jù)作為債券申報(bào)基礎(chǔ)。從 2022年開始，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（營(yíng)業(yè)總收入）與補(bǔ)貼收入之比大于 7:3。（二）城投債發(fā)行條件252。 企業(yè)成立滿三年252。 最近三年連續(xù)盈利，三年平均凈利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息， 最新審核要求能支撐 8%的發(fā)行利率。2022年共發(fā)行 203只， ，其中地方企業(yè)債 189只，占比 93%，半數(shù)以上為城投債。252。等? —— 即為次級(jí)收益人? 企業(yè)債、公司債業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介與開發(fā)承攬252。 所提供的融資杠桿高，最高可達(dá) 1:2；252。 投資范圍較廣，而融資融券只能投資限定的標(biāo)的券；252。其中，信托公司進(jìn)行信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)，包裝傘型結(jié)構(gòu)化證券信托，進(jìn)行信托日常管理 (包括估值、交易監(jiān)控 )，不參與次級(jí)受益人的投資決策；證券公司進(jìn)行信托次級(jí)受益人的銷售，負(fù)責(zé)信托證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)；銀行提供托管服務(wù)和優(yōu)先受益人資金。次級(jí)受益人通過(guò)信托公司提供的軟件系統(tǒng)，單獨(dú)進(jìn)行股票投資操作和清算。252?！〕墒焓袌?chǎng)中，例如美國(guó)，通過(guò)陽(yáng)光私募投資股票是常見的投資方法，陽(yáng)光私募也是投資者資產(chǎn)配置的重要部分，目前美國(guó)陽(yáng)光私募的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)公募的規(guī)模傘形信托業(yè)務(wù) 傘形信托的基本介紹252。希望參與二級(jí)市場(chǎng)獲取收益，但專業(yè)性不足的客戶216。股票的投資比例靈活：一般在 0100%之間，可通過(guò)靈活倉(cāng)位選擇規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；216。 機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流? 金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù) 利用集團(tuán)資源優(yōu)勢(shì)，深度與銀行保險(xiǎn)合作，引進(jìn)較低成本資金，承接代銷新時(shí)代信托、新華信托、新華基金、融通基金、恒泰資產(chǎn)管理部及先鋒公司所發(fā)行的信托產(chǎn)品、定向管理產(chǎn)品、股權(quán)質(zhì)押、公募基金、結(jié)構(gòu)化、分級(jí)基金、固收類及債券類產(chǎn)品從而提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。追求絕對(duì)正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益高度一致，私募基金的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績(jī)報(bào)酬；只有投資者盈利，私募才能獲取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬；216。陽(yáng)光私募的適用客戶
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