《投資組合理論》ppt課件 (2)-全文預(yù)覽
【正文】 ? 當 β 小于 1，說明其系統(tǒng)性風險小于市場組合。某投資者決定用這兩只證券組成投資組合。 單個證券風險的衡量 方差： 標準差： σ ????nii iPrEr122 )())((?案例 ? 某投資者購買了 A股票 經(jīng)濟周期 概率 收益率 過熱 30% 蕭條 10% 均衡 20% E（ r） =*+*+*= ?2=()2*+()2*+ ()2 *= 資產(chǎn)組合預(yù)期收益率 ???mjjjp ArErE1)()(= ? ?? ??mjmkjkkjp AA1 1??資產(chǎn)組合標準差 = 協(xié)方差公式為 ： 其中 ρ jk是資產(chǎn) j、 k收益率的相關(guān)系數(shù)。（ 現(xiàn)金流量，資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)等） ? 經(jīng)濟風險 ? 對一個經(jīng)濟實體的整體運作帶來的風險。第十章 投資組合理論 本章內(nèi)容 ? 第一節(jié) 金融風險的定義和種類 ? 第二節(jié) 投資收益與風險的衡量 ? 第三節(jié) 證券組合與分散風險 ? 第四節(jié) 風險偏好和無差異曲線 ? 第五節(jié) 有效集和最優(yōu)投資組合 ? 第六節(jié) 無風險借貸對有效集的影響 本章重點研究和解決的問題 ? 如果我進行一項投資，我的投資收益如何計算？我的投資風險如何測度？ ? 如果我想提高收益的同時，又降低風險，我該怎么辦？ ? 如果允許融資融券，我該怎樣投資？ 第一節(jié) 金融風險的定義和種類 ? 定義 ? 金融變量的各種 可能值 偏離 其 期望值 的可能性及其幅度。 第一節(jié) 金融風險的定義和種類 ? 種類 ? 按風險來源分類 ? 匯率（貨幣）風險 ? 利率風險 ? 市場風險 ? 流動性風險 ? 信用風險 ? 操作風險 市場風險 第一節(jié) 金融風險的定義和種類 ? 按會計標準分類 ? 會計風險 ? 從一個經(jīng)濟實體的財務(wù)報表中反映出來的風險。 ? 非系統(tǒng)性風險是可以通過分散被消除的！ 第二節(jié) 投資收益與風險的衡量 ? 一、單個證券的收益與風險的衡量 ? 二、證券組合的收益與風險的衡量 ? 三、系統(tǒng)性風險的衡量 單個證券的收益的衡量 ???nii iPrrE1)()(E(r)：某種資產(chǎn)的預(yù)期收益率； i=1,2,3……, 代表可能遇到的 n 種情況； ri=該資產(chǎn)在 i種情況下的收益率； Pi=第 i種情況出現(xiàn)的概率。A、 B兩種證券的相關(guān)系數(shù)為 。 ? 當 β 大于 1，說明其系統(tǒng)性風險大于市場組合。P500
教學課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1