《國際金融補充》ppt課件-全文預覽
【正文】 資產(chǎn) 計入 資產(chǎn)負債表 ? 同時創(chuàng)造出同等數(shù)量的 負債 =貨幣 ? 銀行發(fā)放債務 ==創(chuàng)造貨幣 ==合法地偷印假錢 ? 由于 部分準備金制度 允許銀行系統(tǒng)創(chuàng)造出原本不存在的錢。 ? 聯(lián)邦國民住房抵押貸款協(xié)會 房利美“ Fannie Mae” 開始發(fā)行 標準化的 MBS債券 。 ? 1970年由美國 吉利美（ Ginnie Mae） 首創(chuàng)的世界第一 按揭抵押債券 MBS ? MBS (Mortgage Backed Securities) 標準化的 MBS債券的創(chuàng)新 ? 把條件非常相近的許多 按揭債務 集成在一起 打包 。 ? 當廢除 黃金 作為 資產(chǎn) 的核心概念之后， 資產(chǎn) 的概念被 偷換 成了純粹的 債務 。 4. 電子貨幣 ——信用卡 、 電匯等 涵義：指利用電子計算機 儲蓄和處理 的 電子存款 和 信用支付工具 。 ? 現(xiàn)代銀行把國家貨幣發(fā)行和永久國債死鎖在一起！ 要新增貨幣就必須增加國債 而 還清國債 =摧毀國家貨幣 市場將沒有貨幣流通 因此：政府永遠不可能還清債務 如此循環(huán) ? 由于償還利息和經(jīng)濟發(fā)展需要 —— 必然導致對貨幣大量需求 —— 向銀行借款 ——國債不斷增加 —— 債務利息收入歸銀行家 —— 利息支出由人民的稅收負擔！ ? 我國現(xiàn)行的人民幣就是中國人民銀行發(fā)行的不可兌換的銀行券 ? 發(fā)行銀行券的目的：擴大信用業(yè)務 追加貨幣的需求 ? 自中央銀行誕生后，商業(yè)銀行失去銀行券發(fā)行權(quán)，銀行券集中由央行發(fā)行，成為央行的基本職能之一。 ? 英格蘭銀行的核心理念： ? 把國王和王室成員的 私人債務 轉(zhuǎn)化為 國家永久債務 ，用 全民稅收做抵押 ，由英格蘭銀行來發(fā)行 基于債務 的 國家貨幣 。 ? 這家 私有銀行 向 政府 提供 120萬英鎊的現(xiàn)金作為政府的 “ 永久債務 ” （ Perpetual Loan） ,年息 8%，每年的管理費為 4000英鎊 。 ?以 羅斯柴爾德家族 為代表的 新興銀行家 ，抓住機遇，以對自己最為有利的方式，全面主導了 現(xiàn)代金融業(yè) 的歷史走向。 ? 一個金匠的收據(jù)流通范圍越廣，接受程度越高，利潤就越大。 銀行券 =收據(jù) =貨幣 ? 金匠銀行家（ Goldsmith Banker）最有利可圖的就是發(fā)行銀行券。 例如： 在 商業(yè)票據(jù) 未到期時，票據(jù)持有人因某種原 因需將商業(yè)票據(jù) 變?yōu)楝F(xiàn)款 ，就到銀行去 貼現(xiàn) 。 貴金屬 ——最適宜充當一般等價物的商品 貴金屬的四個自然屬性： 同一性 可分性 便利性 永恒性 3. 信用貨幣 信用貨幣有四種形式： 輔幣 、 紙幣 、 銀行券 、 支票存款 (輔幣 、 紙幣 、 銀行券 =現(xiàn)金 ) 紙制貨幣有兩種： 一種是 銀行 通過 信用 渠道發(fā)行的 ， 理論上稱為 銀行券 ； 一種是 國家 憑借 權(quán)利 發(fā)行的 ， 理論上稱為 紙幣 。一、貨幣經(jīng)歷 二、資產(chǎn)證券化與流動性過剩 三、美國次貸危機下的資產(chǎn)毒垃圾 《 國際金融 》 補充內(nèi)容（一） 一、 貨幣經(jīng)歷 ? 幣材演變歷史是一部 商品經(jīng)濟發(fā)展 史 ? 幣材 涵義：幣材是指充當貨幣的材料或物品 。 以黃金作為貨幣是金屬貨幣發(fā)展史上的鼎盛時期。 產(chǎn)生于貨幣執(zhí)行 支付 手段的職能，以 商業(yè)票據(jù)流通為基礎(chǔ)。 銀行券具有 黃金 和 信用 雙重保證，因而得以廣泛使用。 ? 聰明的金匠銀行家發(fā)現(xiàn)每天只有很少的人來取金幣，他們就開始 悄悄地增發(fā) 一些 收據(jù) 來 放貸 給需要錢的人并 收取利息 ，當借債的人連本帶息還清借據(jù)上的欠款，金匠銀行家們就收回借據(jù)再 悄悄銷毀 ，好像一切都沒發(fā)生過，但利息卻穩(wěn)穩(wěn)裝進自己錢袋。 ? 工業(yè)革命所產(chǎn)生的對鐵路、礦山、造船、紡織、能源等 新興行業(yè) 巨大的 融資需求 ，與傳統(tǒng)金匠銀行的古老低效和極為有限的融資能力之間產(chǎn)生極大的矛盾。 ?以 威廉 .帕特森 為首的銀行家向 國王威廉一世 提出一個從荷蘭學來的新概念：建立一個私有的中央銀行 ——英格蘭銀行， 來 為國王 龐大開支 融資 。 英格蘭銀行的核心理念 ? 1694年，英王威廉一世頒發(fā)了英格蘭銀行的皇家特許執(zhí)照（ Royal Charter） ,第一個現(xiàn)代銀行誕生。 而：英國政府從英格蘭銀行 借貸 暴漲 17倍 ， 從 80萬英鎊漲到 1380萬英鎊。 （ 三 ） 銀行 定期存款 和 儲蓄存款 也是貨幣 ， 只不過不能直接轉(zhuǎn)帳結(jié)算 ， 它們稱為 準貨幣 ， 屬于 M2的范疇 。 ? 債務 在黃金的嚴密監(jiān)管
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