【正文】 何區(qū)分洗盤和出貨 　　分清洗盤和出貨是件很考功夫的事。然后，往后的漲幅又是由主力決定，而散戶只有追高或搶高的份了。 　?。杭粗髁σ婚_盤就全數(shù)以跌停掛出，散戶在看到跌停打不開時，深恐明天會再來個跌停，于是也以跌停殺出，待跌停殺出的股票到達(dá)一定程度而不再增加時，主力乃迅速將自己的跌停掛出單取消，一下將散戶的跌停拋單吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿視所吃的籌碼多寡而定，通常主力一定要擁有大的籌碼時，才會展開行動，因此若籌碼不夠，則第二天可能還會如法炮制，投資者亦應(yīng)在此時機(jī)低價買進(jìn)才是。若投資者無法判斷，可關(guān)注10日均線，非短線客則可關(guān)注30日均線； 　　按K線組合的理論分析，洗盤過程即整理過程，所以圖形上也都大體顯示為三角形整理，旗形整理和矩形整理等形態(tài)。 　　打壓洗盤法。有意思的是在關(guān)鍵的技術(shù)位，莊家往往會護(hù)盤，這是為什么呢？答案很簡單，莊家要讓另一批看好后市的人持股，以達(dá)到墊高平均持股成本的目的。其實(shí)這種現(xiàn)象并不是偶然的，因?yàn)榫退闱f家吸飽了籌碼也不可能一味地盲目拉高股價，股價無回檔地大幅上升會使得短線客無驚無險得大賺莊家的錢，這在邏輯上是不可能成立的，也是投下了巨資的莊家無法容忍的，于是股市中就有了洗盤的產(chǎn)生。 　　拉升行情的特點(diǎn)是換手積極，股價上漲時成交量持續(xù)放大，并沿著５日移動平均線上行；當(dāng)股價下跌時，成交量過度萎縮，并且能夠在１０或３０日移動平均線處明顯止跌回穩(wěn)，當(dāng)成交量創(chuàng)新記錄直至無法再擴(kuò)大，股價收大陰放大量時，上升行情才結(jié)束。 　　通常多頭行情開始時，股價呈現(xiàn)大漲小回的走勢，往往是漲３天，回檔整理１天；再漲３天，再回檔整理１－２天；再漲３天，再回檔整理２－３天；一路漲上去，一直漲到成交量已放大為底部起漲點(diǎn)的４倍，或股價已上漲１倍時方才可能結(jié)束。 　　此刻莊家和上市公司的緊密聯(lián)系達(dá)到了頂峰，真正實(shí)質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項(xiàng)目突變，有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大起大落。所以我們經(jīng)?？吹娇s量走第三浪的圖形。這個階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過根據(jù)自己的持倉情況決定拉升的斜率。脫離成本區(qū)的目標(biāo)價位是從底部上升２５－３５％，此時莊家的持倉量增加了，最多時可能是流通股數(shù)的６０％以上。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。這時的莊家是最可愛的，一往無前，視死如歸。由于莊股從啟動到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的莊家操作方法都是有所不同的。有些莊家總是喜歡在大盤指數(shù)無所作為時跳出來表演。（如：600651飛樂音響在98年9月9日、10日與11日、14日的走勢，0020深華發(fā)在98年5月4日至5月11日的走勢） 　?、劢?jīng)常在通過前期某一阻力位（區(qū)）時會進(jìn)行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之后又將加速上揚(yáng)。（如：0020深華發(fā)在98年5月上旬的走勢） 　?、叟_階式：此類莊家往往不具備控盤的實(shí)力，或者由于關(guān)聯(lián)單位涉及面廣，無法保證絕對保密不走漏消息，故采用此手法盡量減輕上行時的壓力。與此同時，在分時曲線圖上經(jīng)常沿45176。另外，在尾市時拉升經(jīng)常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示莊家的實(shí)力，吸引散戶注意和跟風(fēng)，或者是為了做K線（騙線）圖和要構(gòu)筑（維系）良好的技術(shù)形態(tài)。 第三節(jié) 莊家拉升及K線的典型形態(tài)拉升時的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征 　　拉升：該階段為主升段，行情誘人且升幅可觀。吸貨如同釀酒，釀的時間越長，其味越香醇。此類個股往往具有未來大黑馬的潛質(zhì)。邯鄲鋼鐵（600001）雖然極具投資價值，但其大腹便便的體態(tài)使其找不到婆家。當(dāng)然，對長期低位震蕩的個股有無莊家伏兵，也要結(jié)合基本面分析。低位震蕩吸貨的個股，股價走勢猶如關(guān)在箱體內(nèi)的乒乓球上竄下跳，莊家此時左右開弓，既當(dāng)買家又當(dāng)賣家，價格跌下來則吸，價格漲上去則用大單打下來，在分時圖上多為急跌后緩慢爬升，升時量逐漸放大。成交量比較均勻，廈門建發(fā)吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭并進(jìn)，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶所為。沈陽農(nóng)信（550511）周線圖上吸籌期間如同一條直線，90%。 莊家震蕩式建倉手法介紹 　　莊家兵力眾多，陣容強(qiáng)大，要想悄無聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時之功。大部分莊家會在風(fēng)頭過后變本加厲地反撲。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會逐步向上爬升，當(dāng)向上交叉長期成交量均線（１０日均線）時則表示上檔浮碼很少，多方已開始組織力量反擊，買點(diǎn)隨即形成。比如：云天化（６０００９６）的主力于９８年８月至９９年３月期間在９元一帶吸籌，每當(dāng)大盤破位下行之時，反而成為主力吸納低價籌碼的大好時機(jī)，因此表現(xiàn)出良好的抗跌性。往往在幾天或幾個小時就可完成建倉任務(wù)。由于建倉過程中難以避免不將股價抬高，但此時或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時機(jī)沒到，因此必須以少量籌碼再次將股價打低，甚至打出恐慌盤、斬倉盤、止蝕盤。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。（如：0795太原剛玉98年4月份，600634海鳥電子98年8月18日至8月31日，600823萬象集團(tuán)98年8月18日至9月7日，600137長江包裝98年8月19日前后的走勢） 莊家吸貨時操作手法 　　通常大主力建倉方法主要有以下幾種： 　?。?、隱蔽吸貨，不露聲色。（如：600651飛樂音響在98年8月18日進(jìn)莊之前，先向下進(jìn)行打壓） 　?、劾呶洠ɑ蜻吚呂?　?、芗夹g(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)底背離。 　　技術(shù)特點(diǎn)： 　?、俳?jīng)常有大筆賣單掛留，但隨即會迅速撤掉，或者所掛的賣單手?jǐn)?shù)越來越少。 　　我覺得對于上市公司方面的各種消息一定要結(jié)合當(dāng)時的股價走勢來判斷，不要見了風(fēng)就是雨，不要主觀想象會怎么樣。有一家上市公司大量法人股近幾年每年３、４月跳槽，董事會在股東大會上亂吹，希望大股東帶來什么什么，股價一飛沖天，到頭來股民們一場空歡喜，來年大股東又要跳槽了。其實(shí)質(zhì)就是從根本上改變上市公司的狀況，常用手法是資產(chǎn)注入、利潤注入、主業(yè)轉(zhuǎn)向、兼并和改名稱等。 　　在建倉期被套，莊家不會維持股價，而是主動向下砸盤，希望帶出割肉盤，倒做差價，以求建倉的成本更低。 四、生產(chǎn)自救 　　莊家炒作被套是常有的事，有的是因?yàn)榛久娓淖?，有的是因?yàn)閷Υ蟊P趨勢判斷失誤，有的是因?yàn)槌杀究刂撇划?dāng)造成資金困難，有的是因?yàn)楹匣锓脚R時變卦等。此時的莊家能進(jìn)能退，在對大勢判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂的。這其間莊家對接盤的成本位計(jì)算得十分精確，一般不給接盤獲利出貨的機(jī)會，但又不會使跟入盤絕望。 　　現(xiàn)在還有一種正在逐步擴(kuò)散的莊家利用消息的趨勢，就是利用消息震倉，既然大家都認(rèn)為出消息是出貨的標(biāo)志，那么莊家就反向利用消息來達(dá)到震倉的目的。 　　出消息出貨的手法已經(jīng)有點(diǎn)過時了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實(shí)在沒有辦法了才會這么做。從目前的市場狀況來看，做莊的資金來源不是問題，有錢沒處花和不敢花是大難題。在媒體上該股露臉的次數(shù)越來越多，可能還會有連續(xù)報道、專題訪問、價值分析之類的東西，市場傳聞也開始越來越明確和誘人，股價走勢開始配合走高，給投資人的感覺是可以買入，即便被套住也不怕，后面還有什么什么。 　　證券市場運(yùn)作的要素是上市公司、資金和信息，資金不對稱是不可避免的，資金必然是趨利的，這無可厚非。所以當(dāng)我們從報紙上看到某上市公司有什么利好公告或投資價值分析報告時，請注意這是莊家在和你攤牌，他要準(zhǔn)備出貨了，不是請你一起來發(fā)財(cái)。隨著大盤擴(kuò)容，個股數(shù)量激增和質(zhì)量優(yōu)化，使一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于生產(chǎn)自救范疇了。所以我們經(jīng)常看到縮量走第三浪的圖形。這個階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過根據(jù)自己的持倉情況決定拉升的斜率。目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉，同時也應(yīng)該看到，對有些絕對價位不很高的個股，在這個階段被換莊的可能也很大，因?yàn)檫@時新莊建倉十分快速。盤整之后第三浪是主升浪，這是教科書上的理論。 　　莊家選擇的盤整位置，一般是投資人普遍認(rèn)為需要調(diào)整的位置，如前期高點(diǎn)、指標(biāo)超買點(diǎn)、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實(shí)這些位置莊家不是沖不過去，主要還是想麻痹投資人的警覺罷了，讓你覺得自己很有水平，高低點(diǎn)算得很準(zhǔn)，對操作該股的信心大增。 　　 　　經(jīng)過連續(xù)拉升之后，莊家松了一口氣，要想想怎么賺錢，也要想辦法對付那些跟風(fēng)盤了。脫離成本區(qū)的目標(biāo)價位是從底部上升２５～３５％，此時莊家的持倉量增加了，最多時可能是流通股數(shù)的６０％以上。有些莊家炒作失敗很大程度上歸結(jié)于太小家子氣了，容不得別人在自己手上賺錢。在股評隊(duì)伍發(fā)證以前，這種事例多如牛毛，相信老股民隨口就能說出一大堆吃錯藥的案例。消息是莊家的另一個籌碼，莊家不會當(dāng)解放軍，合理地利用消息能夠減輕自己的壓力，市場是一座金礦，只是看你會不會挖。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。這時的莊家是非?？蓯鄣?，一往無前，視死如歸。 　　莊股從啟動到達(dá)到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的莊家操作方法是有區(qū)別的。在大盤無熱點(diǎn)的情況下，使自己成為熱點(diǎn)就能吸引大量的短線資金。至此，我們對莊家的意圖用純技術(shù)方式分析仍然不能確定。有時是以大成交量在跌停板附近開盤，或在收盤最后一筆時砸下。 　　少數(shù)莊家會讓股價先向上小幅度沖一下，然后朝下壓，給人的感覺是弱勢反彈結(jié)束，重新向下尋求支撐，圖形上可能會構(gòu)筑雙底，也可能創(chuàng)出新低。 　　震倉基本上是股價下跌，如果大盤配合的話，莊家會把股價砸到投資人的止損位以下，也就是盤整箱體中位線下方的７～１０％，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈時出局。震倉的目的有兩個，一是為了甩掉那些在建倉期跟入的買家，減輕以后的上升壓力。 (一)震倉 　　在建倉股數(shù)達(dá)到莊家的預(yù)定目標(biāo)之后，就要準(zhǔn)備啟動了。 　　建倉后期莊家的任務(wù)是維持股價并等待合適的機(jī)會啟動拉升。大部分莊家會在風(fēng)頭過后變本加厲的反撲，所以就不難理解ＳＴ家族的瘋狂表現(xiàn)，和９６年１２月評論員文章之后，僅僅半年大盤會炒到１５００點(diǎn)上的原因了。底是大家一起看出來的，不是抄出來的。在莊家開始拉升時介入反而更安全更及時，資金的機(jī)會成本更底。對有這種技術(shù)現(xiàn)象而突然啟動的股票及時跟進(jìn)并持有一段時間，獲利會很輕松。 　?。常畯募夹g(shù)分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波動甚至下跌。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心，有時莊家的耐心是驚人的。在建倉之前，莊家總是先要用各種方式探明這個股票現(xiàn)在的大持股者的背景和現(xiàn)狀。現(xiàn)在機(jī)構(gòu)投資者的選股范圍已經(jīng)開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優(yōu)，而對成長和題材并重。簡言之就是豎著摸橫著比，豎著摸即從產(chǎn)業(yè)政策、母公司或主管部門、公司自身的管理者和管理水平、再到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場潛力等進(jìn)行調(diào)查?，F(xiàn)在的資產(chǎn)重組板塊、次新股板塊、超跌股板塊和生產(chǎn)自救性炒作就是屬于這種類型。 　　長線投資資金追求穩(wěn)定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認(rèn)為恰當(dāng)?shù)膬r位上買入一定數(shù)量后，持股一段較長的時間，當(dāng)然不排除進(jìn)行波段操作。以后我們對這類資金不再討論。這種資金入市不存在選股的問題，見什么搶什么。有時這些資金為炒而炒，不需要任何理由和借口，把某個股票當(dāng)作一個符號標(biāo)志，如以前的界龍實(shí)業(yè)和西南藥業(yè)。出于監(jiān)管和輿論的壓力，其炒作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節(jié)奏感，和大盤走勢配合得較好，一般不會炒得很顯眼，長莊股和慢牛股經(jīng)常是證券機(jī)構(gòu)的杰作。坐莊分析及案例第一節(jié) 莊家炒作過程一個完整的做莊炒作過程一定包括建倉、震蕩、拉升、派發(fā)這幾個必不可少的環(huán)節(jié)，是在實(shí)際操作中不是這么簡單，下面就順著這些環(huán)節(jié)仔細(xì)描述。券商資金大都比較穩(wěn)定，在投入炒作前已經(jīng)有比較明確的規(guī)劃，在沒有突發(fā)事件的情況下，一般不會突然撤資。我們所希望找到的快速發(fā)財(cái)股票往往在這里。有時在大盤的危難時刻突然云開霧散，我們常會認(rèn)為是國家隊(duì)進(jìn)場了，其實(shí)國家隊(duì)只是在巧妙地四兩撥千罷了。被它們光顧的個股在大盤回調(diào)的時候常?；氐皆厣踔疗莆幌滦?，只有極少數(shù)資金會留下來做莊。而對于那些沖著內(nèi)幕消息而來的集團(tuán)性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是有備而來，更關(guān)心的是如何建倉。 　　有些資金為了達(dá)到年收益率水平，經(jīng)常進(jìn)行中線波段炒作，這也是很多機(jī)構(gòu)投資者的操作方式。機(jī)構(gòu)投資者對個股的研究調(diào)查是很復(fù)雜很專業(yè)的過程，需要化費(fèi)較長的時間。在目前資產(chǎn)重組火熱的形勢下，不少上市公司已經(jīng)主動要求證券機(jī)構(gòu)，特別是承銷商和上市推薦人進(jìn)行資產(chǎn)重組方案設(shè)計(jì)。 (三)建倉 　　建倉的過程可長可短，可快可慢。 　　正在被默默建倉的股票走勢大都是當(dāng)前階段的冷門股，在相對于它過去的較低的價格上進(jìn)行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。 　　２．表現(xiàn)出一定的抗跌性，下影線加長。 　　對上述規(guī)律我們可以從９７年長百集團(tuán)、友好集團(tuán)、冰熊股份、秋林股份等等個股中得到驗(yàn)證，９８年的很多牛股也有這種規(guī)律。 　　有沒有消息對我的操作影響很小，充其量不過是我的建倉成本比根據(jù)消息盤抄底高出１０％而已，但是消息的真?zhèn)问呛茈y判斷的。底部是莊家所為，不是大眾所為，人人敢買的價位不是底價，真到底了少有人敢買。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機(jī)，發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會來了。這類莊家很滑頭，事先沒有很明確的計(jì)劃，隨時會開溜。 二、啟動期 　　現(xiàn)在投資人在盤面上能體會到的五花八門的莊家手段開始登臺表演，我們就是要爭取能夠在這個階段及時介入莊股，如果判斷準(zhǔn)確的話，我們的成本可以比莊家更低，也享受一次坐轎的滋味。 　　在啟動股價前莊家還要做最后一件事，就是震倉。成功的莊家一次震倉可以使建倉成本下降３～５％。如果大家發(fā)現(xiàn)身邊有人在這種時候下大單買入，就要密切注意了，此人可能是莊家的老爸。一下子就把事情搞定了，下面所有的關(guān)系戶籃子都裝滿了金條。 　　有時因?yàn)榻▊}量實(shí)在太小，莊家也會造成股價震蕩，出現(xiàn)逐級盤落的走勢。因?yàn)榍f家十分需要跟風(fēng)盤的追捧，不能吸引跟風(fēng)盤就意味著莊家要自己舉重。這種現(xiàn)象有助于我們判斷大盤趨勢。 　　由于股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１～２個小時內(nèi)少有跟風(fēng)盤，反而上面掛出的拋盤不少，莊家所要做的只是連續(xù)買入，干掉所有擋路的拋盤。 　　當(dāng)股價漲幅達(dá)到２０％左右時，小道消息登臺亮相，有關(guān)該