【正文】 到111美元。案例2： 亞信科技（中國）有限公司亞信科技（中國）有限公司是一家以提供互連網(wǎng)應(yīng)用軟件和系統(tǒng)集成工程為主要業(yè)務(wù)的公司。公司在成立后，及時獲得了來自NORWEST風(fēng)險投資公司的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險基金的支持。而風(fēng)險資本由于其靈活的投資方式、專業(yè)的管理模式和廣闊的升值退出渠道，不僅備受創(chuàng)業(yè)者的青睞，而且?guī)恿思夹g(shù)、資本兩大市場的活躍與發(fā)展，在當(dāng)今世界經(jīng)濟中占據(jù)了不可替代的位置。 1998年武漢市委、市政府出臺武發(fā)[1998]17號文《關(guān)于進一步扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》。 1994年湖北省、武漢市人大常委員頒布實施《東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理條例》。 ― 省市兩級政府科研經(jīng)費加大配套投入； ― 推動武漢中國光谷地區(qū)，一大批由當(dāng)?shù)刂蒲性盒：偷胤秸狭﹂_發(fā)的大學(xué)科技園區(qū)正在逐步建成，如華中科技園、武大科技園區(qū)等，并在園內(nèi)聚集了一大批優(yōu)秀的企業(yè)和科研項目。我國的激光產(chǎn)業(yè)總體上講處在產(chǎn)業(yè)的起步階段，但發(fā)展很快，近幾年的平均增長速度約為15%。據(jù)統(tǒng)計，1999年，光谷地區(qū)共有光電子信息企業(yè)143家，主要生產(chǎn)光纖光纜、光電器件、光電端機、光纖材料、激光加工機械和應(yīng)用軟件等幾十種產(chǎn)品。武漢理工大學(xué)是光纖傳感產(chǎn)品的研究基地，國家計委在1997年批準在該校建立了國內(nèi)唯一的光纖傳感技術(shù)國家重點工業(yè)試驗基地，其光纖傳感器、光纖儀表產(chǎn)品的研究開發(fā)居國內(nèi)領(lǐng)先水平。武漢大學(xué)從60年代末就開始從事半導(dǎo)體、光電子材料及元器件、光電探測器及陣列的研究生產(chǎn)，是國內(nèi)最早開始光電子通信的研究單位之一，建有計算機軟件工程國家重點實驗室、空間物理國家重點實驗室、國家多媒體軟件工程中心 等國家級研究機構(gòu)，在光量子計算機、光電材料及光器件、光子生物材料等研究領(lǐng)域具有廣泛的國際影響。郵科院的五次群光纖通信系統(tǒng)、SDH波分復(fù)用系統(tǒng)等160項科研成果達到國際先進水平，262項科研成果處于國內(nèi)一流水平，科研成果轉(zhuǎn)化率達到90%。中國光谷有我國最強的光電子信息技術(shù)研發(fā)能力武漢是我國最早發(fā)展光電子信息技術(shù)的地區(qū)，具有明顯的科技優(yōu)勢。中國光谷的建設(shè)目標(biāo)是：用5年的時間，初步建成50平方公里的光電子信息產(chǎn)業(yè)帶，形成1000億元產(chǎn)出規(guī)模的光電子信息產(chǎn)業(yè)，并著力構(gòu)建“武漢其中以武漢東湖高新區(qū)為基礎(chǔ)的武漢三．武漢1999年底，%, 對全國GDP增長量的直接貢獻率在10% 左右，遠低于美國的30%，甚至低于印度。（主要數(shù)據(jù)來源：CCID）3． 我國光電子信息產(chǎn)業(yè)給投資者提供了巨大的投資機會我國在光電子技術(shù)方面是與國際水平差距相對較小的一個領(lǐng)域，與發(fā)達國家?guī)缀跬瑫r起步。為了實現(xiàn)在下個五年內(nèi)將通信服務(wù)業(yè)的市場總規(guī)模擴大一倍的“十五”目標(biāo)，基礎(chǔ)設(shè)施投資的增長勢頭還會保持下去，這將為我國光電子通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大的是市場空間。 預(yù)計我國的光傳輸設(shè)備市場規(guī)模平均每年增長40%，到2005年市場的總規(guī)模將超過110億美元。2000年中國的通信服務(wù)業(yè)全年完成業(yè)務(wù)總量4725億元，%，實現(xiàn)利稅433億元。 光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)是光電子通信產(chǎn)業(yè)中增長速度最快的領(lǐng)域。光電子是未來電子技術(shù)與通信技術(shù)的核心，也是未來國際競爭的制高點。在今后的若干年內(nèi)，中國經(jīng)濟高速平穩(wěn)的發(fā)展，對于投資于中國大陸光電子信息產(chǎn)業(yè)的光谷投資公司，具有十分重要的意義。5年累計實際利用外資2894億美元，比“八五”%。成立投資公司的有利條件一．經(jīng)濟高速發(fā)展的中國是未來投資最好的地區(qū)中國經(jīng)濟的發(fā)展速度遠遠高于世界及主要發(fā)達國家的平均發(fā)展水平。投資公司將按年度向投資管理公司支付管理費用和投資項目退出后的業(yè)績獎勵，具體辦法參見本說明書第32頁至第33頁。 光通信產(chǎn)業(yè)在信息科技領(lǐng)域及國民經(jīng)濟的各行業(yè)中，發(fā)展速度最快。成立的有利條件 投資于中國的武漢光谷地區(qū)，投資領(lǐng)域集中在光電子信息產(chǎn)業(yè)，使本投資公司具備了十分有利的發(fā)展前景：216。 其他具有投資實力的機構(gòu)和自然人投資理念 武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資公司（以下簡稱“投資公司”）將以武漢 投資機構(gòu)216。公司設(shè)立計劃公司名稱 武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司存續(xù)期 10年公司性質(zhì) 有限責(zé)任公司規(guī)模及出資方式 投資公司擬注冊資金為人民幣2億元（RMB200，000，000.）。在這樣一個人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)高度密集的區(qū)域，更有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的投資項目來源和形成相互間的協(xié)同優(yōu)勢。中國的光電子技術(shù)在研究起步階段即緊跟國際的先進水平，目前是我國與國際先進水平差距最小的技術(shù)領(lǐng)域之一。1999年，北京聯(lián)辦又被上海市創(chuàng)業(yè)投資公司選為投資管理人，管理基金規(guī)模達2億元人民幣。本公司的設(shè)立方案正是遵循了上述的原則，在國內(nèi)首家采用了專業(yè)化的管理和專門化的投資領(lǐng)域相結(jié)合的模式。20世紀60年代以來，在以集成電路和電子計算機為代表的微電子技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展過程中，以歷史上前所未有的速度創(chuàng)造出如Intel、Microsoft等市場價值高達數(shù)百億美元的公司和象硅谷這樣技術(shù)與資本高度密集地區(qū)，在此過程中起重要推動作用的美國風(fēng)險投資行業(yè)，也取得10年每年平均26%以上的投資收益，幾乎是同期美國股票投資年平均收益率的2倍。CCID指信息產(chǎn)業(yè)部計算機與微電子發(fā)展研究中心招股說明書概要武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司是國內(nèi)首家以投資于專門行業(yè)為目標(biāo)的專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，采取國外發(fā)達資本市場通行的投資管理架構(gòu)，聘請具備豐富投資經(jīng)驗和出色投資管理業(yè)績的機構(gòu)作為投資管理人，選擇以行業(yè)年增長率超過40%的光通訊設(shè)備制造為核心的光電子產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域為投資重點，對處于成長期的高科技企業(yè)進行股權(quán)投資，為公司股東創(chuàng)造長期資本增值。投資光谷，投資未來！ 武漢中國光谷是我國唯一的國家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地………………..10風(fēng)險投資在高科技領(lǐng)域的投資優(yōu)勢……………………………………….14投資公司的設(shè)立………………………………………………………………….16規(guī)模及出資方式…………………………………………………………….16公司的注冊地……………………………………………………………….16公司的存續(xù)期……………………………………………………………….16出資人范圍………………………………………………………………….16投資公司發(fā)起人情況……………………………………………………….16運作模式…………………………………………………………………….17分紅派息政策……………………………………………………………….18投資公司股東的權(quán)利和義務(wù)……………………………………………….18投資策略………………………………………………………………………….19投資目標(biāo)及范圍…………………………………………………………….19行業(yè)選擇…………………………………………………………………….19投資階段選擇……………………………………………………………….19投資組合…………………………………………………………………….20投資限制…………………………………………………………………….20退出策略…………………………………………………………………….20投資公司的管理………………………………………………………………….22投資管理公司基本情況…………………………………………………….22投資管理公司股東情況…………………………………………………….22管理團隊…………………………………………………………………….22管理公司組織結(jié)構(gòu)………………………………………………………….23投資決策程序……………………………………………………………….24執(zhí)行監(jiān)控…………………………………………………………………….25投資項目的管理參與……………………………………………………….26投資公司監(jiān)管人………………………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的資質(zhì)…………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的職責(zé)…………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的終止…………………………………………………….27公司的終止和清算……………………………………………………………….28解散………………………………………………………………………….28清算組的建立……………………………………………………………….28清算組的職權(quán)……………………………………………………………….28清算程序…………………………………………………………………….28清算組的責(zé)任和義務(wù)……………………………………………………….28備選項目情況…………………………………………………………………….29投資公司盈利預(yù)測、費用、稅收及利潤分配………………………………….31盈利預(yù)測…………………………………………………………………….31費用………………………………………………………………………….32稅收………………………………………………………………………….33分配政策…………………………………………………………………….34風(fēng)險與控制……………………………………………………………………….35風(fēng)險因素…………………………………………………………………….35控制風(fēng)險的手段…………………………………………………………….35附件清單………………………………………………………………………….37釋 義在本招股說明書中，除非本文另有所指，下列詞語具有如下涵義：投資公司指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司管理公司指武漢光谷投資管理有限公司監(jiān)管銀行指中國民生銀行國際五大會計事務(wù)所指德勤會計事務(wù)所、普華永道會計事務(wù)所、畢馬威會計師事務(wù)所、安達信會計事務(wù)所、安永會計事務(wù)所光谷指位于武漢市的光電子信息技術(shù)國家產(chǎn)業(yè)化基地元 指人民幣元股東大會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司股東大會董事會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司董事會監(jiān)事會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司監(jiān)事會出資人指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司的投資人電子信息產(chǎn)業(yè)指信息產(chǎn)業(yè)包括電子信息產(chǎn)業(yè)與信息服務(wù)業(yè), 電子信息產(chǎn)業(yè)指包括與信息設(shè)備制造有關(guān)的產(chǎn)業(yè)群光電子信息產(chǎn)業(yè)指光電子信息產(chǎn)業(yè)是指用光子代替電子進行高速度、大容量信息處理和傳播的產(chǎn)業(yè)。預(yù)測光電子產(chǎn)業(yè)到2010年，將在年銷售額達5萬億美元的信息產(chǎn)業(yè)中居主導(dǎo)地位。由于創(chuàng)業(yè)投資自身固有的高風(fēng)險性，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展有其自身的客觀規(guī)律，一方面是投資管理的專業(yè)化，即聘用專門的經(jīng)過良好專業(yè)訓(xùn)練并有豐富經(jīng)營的管理人負責(zé)投資的管理；另一方面，即便在專業(yè)投資管理人的運作下，投資的領(lǐng)域也逐漸趨于專門化，使得投資管理人對行業(yè)的了解更為深入，從而進一步降低投資的風(fēng)險。19951997年國泰財富基金連續(xù)三年被位于倫敦的國際權(quán)威機構(gòu)Micropal評為國際新興資本市場業(yè)績最佳基金。武漢是國內(nèi)光電子技術(shù)專業(yè)人才最為集中，技術(shù)基礎(chǔ)最為雄厚的地區(qū)。具有代表性的武漢長飛光纖光纜有限公司是中國最大的光纖生產(chǎn)企業(yè)和唯一的大規(guī)模光纖預(yù)制棒生產(chǎn)企業(yè)。為了保證資金使用上的規(guī)范，公司將專門聘請一家國內(nèi)的銀行機構(gòu)提供資金的監(jiān)管，保證資金的使用嚴格遵循公司股東會和董事會決定的投資政策，并符合公司制定的投資審核程序。出資人范圍 投資公司潛在出資人主要包括：216。 大專院校和科研院所216。投資公司將委托武漢光谷投資管理有限公司進行專業(yè)管理；聘請中國民生銀行作為資金的監(jiān)管人；聘請國際五大會計師事務(wù)所之一的境內(nèi)機構(gòu)和北京市競天公誠律師事務(wù)所為投資公司提供法律、審計服務(wù)，構(gòu)建專家理財、合理監(jiān)控、透明操作的運作機制。216。武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司是湖北省最早設(shè)立、投資能力最強及最具有行業(yè)品牌優(yōu)勢的專業(yè)化風(fēng)險投資管理公司，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、大專院校、科研院所及政府部門有極其密切的聯(lián)系。投資公司的監(jiān)管 投資公司將委托中國民生銀行進行監(jiān)管，監(jiān)管銀行對本投資公司資金的監(jiān)管將按照投資公司與監(jiān)管銀行簽署的《監(jiān)管協(xié)議》進行。進出口總額達4743億美元，其中出口2492億美元，分別比1995年增長69%和67%。中國是目前世界范圍內(nèi)經(jīng)濟成長性最好的地區(qū)，中國已經(jīng)成為世界上最受人注目的投資區(qū)域。美國已經(jīng)把電子和光子材料，微電子和光電子學(xué)列為國家關(guān)鍵技術(shù)，認為光子學(xué)在國家安全與經(jīng)濟競爭方面有著深遠的意義與潛力。 1999年完成產(chǎn)品銷售收入5573億元，成為利潤最高的工業(yè)行業(yè)。2． 光電子信息產(chǎn)業(yè)在中國具有巨大市場由于光通信設(shè)備是通信服務(wù)業(yè)的主要基礎(chǔ)設(shè)施，通信業(yè)務(wù)量的增長對光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生直接的帶動作用。例1：光傳輸設(shè)備光傳輸設(shè)備是整個光通信傳輸系統(tǒng)的核心設(shè)備，它主要包括：數(shù)字分級系統(tǒng)（PDH）、同步數(shù)字分級系統(tǒng)（SDH）、波分復(fù)用設(shè)備（WDM）、密集波分復(fù)用設(shè)備（DWDM）和時分復(fù)用設(shè)備（TDM）等。2000年中國通信行業(yè)完成基