某集團(tuán)汽車運(yùn)輸股權(quán)優(yōu)方案-全文預(yù)覽
【正文】 50%的價(jià)格收購應(yīng)該都是可以接受的，具體溢價(jià)幅度會(huì)受售股價(jià)格的影響，建議由x集團(tuán)結(jié)合實(shí)際操作情況進(jìn)行研究。主要思路：由x集團(tuán)通過房地產(chǎn)公司董事會(huì)形成決議，從x目前的股東手中收購部分股份，并在以后年度逐年售回給獲得x集團(tuán)股份獎(jiǎng)勵(lì)的中高層以及骨干員工。雖然是按面值收購，已經(jīng)是十分優(yōu)厚的條件了，但由于仍需個(gè)人出資，可能有相當(dāng)數(shù)量的中高層不太情愿接受。有當(dāng)年改制時(shí)已經(jīng)通過的身份置換出資回購條款作為依據(jù)，比較理直氣壯，獲得股東的認(rèn)可相對容易一些。如果自愿出售的股份數(shù)量達(dá)不到當(dāng)年收購目標(biāo)，則按以下先后順序強(qiáng)行收購：（1） 已離開x集團(tuán)，不在x工作的股東；（2） 離退休股東；（3） 內(nèi)部退養(yǎng)股東；（4） 在集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)崗位的股東；（5） 在y市區(qū)工作的中層干部崗位股東；（6） 在非y市區(qū)工作的中層干部崗位股東；（7） 在集團(tuán)總部工作的職能部門處員股東；（8） 在y市區(qū)工作的基層干部崗位股東；（9） 在非y市區(qū)工作的基層干部崗位股東；（10） 在y市區(qū)工作的普通員工崗位股東；（11） 在非y市區(qū)工作的普通員工崗位股東；（12） 在y市區(qū)工作的工人崗位股東；（13） 在非y市區(qū)工作的工人崗位股東。因?yàn)樯矸葜脫Q股的數(shù)量完全可以達(dá)到收購目標(biāo)所需的規(guī)模。如果能夠收購1000萬元以上的身份置換股，即可達(dá)到中高層控股。借款額度：集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)：正職100萬；副職、總助，20萬；中層領(lǐng)導(dǎo)：正職10萬；副職，6萬。實(shí)際上，上述的方案三也包含一定程度的另做蛋糕的思維。這是方案五。二、在增資擴(kuò)股的情況下，有兩條途徑兩種方案。這條途徑下有兩種方案，第一種方案是中高層直接出資收購；第二種方案是由x新設(shè)具有獨(dú)立法人地位的子公司收購x股份，并進(jìn)而實(shí)施股權(quán)的優(yōu)化。股權(quán)優(yōu)化工作一方面要提早考慮提前設(shè)計(jì)，但在實(shí)施上又不能太急噪，要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營管理情況的發(fā)展，根據(jù)企業(yè)變革的進(jìn)展，根據(jù)更新全體員工觀念的發(fā)展，選擇合適的時(shí)機(jī)，穩(wěn)妥地實(shí)施。x汽車運(yùn)輸集團(tuán)股權(quán)優(yōu)化參考方案 目 錄廣西x集團(tuán)股權(quán)優(yōu)化參考方案 2總述 2方案一(中高層直接出資收購股份) 4方案二（新設(shè)子公司出資收購股份） 7方案三（對下屬分公司進(jìn)行改制） 10方案四（中高層出資增資擴(kuò)股） 13方案五（引入戰(zhàn)略投資者增資擴(kuò)股） 15方案六（新做蛋糕，獎(jiǎng)配股份） 17 廣西x集團(tuán)股權(quán)優(yōu)化參考方案總述新華信項(xiàng)目組分析認(rèn)為，x集團(tuán)在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面主要存在四個(gè)問題：問題一、x集團(tuán)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)過于分散，不利于公司的經(jīng)營決策和長遠(yuǎn)發(fā)展；問題二、在2001年x集團(tuán)民營化改制時(shí)，對集團(tuán)最大貢獻(xiàn)者以及對中層干部的配股獎(jiǎng)勵(lì)比例過低，在股權(quán)上對他們的貢獻(xiàn)和價(jià)值的體現(xiàn)十分不足；問題三、各個(gè)股東的股份均在集團(tuán)層面，與股東個(gè)人各自所在單位的經(jīng)營業(yè)績關(guān)系不大，在股權(quán)上難以起到針對其所在單位的激勵(lì)約束作用，并使得公司各級經(jīng)營管理人員的動(dòng)力不足；問題四、公司期股預(yù)留過少，對集團(tuán)未來獎(jiǎng)勵(lì)骨干員工以及吸引外部關(guān)鍵人才缺乏足夠的股份儲備。由于x集團(tuán)在2001年改制后股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)基本分配定型，現(xiàn)在再回過頭來重新分配股權(quán)不現(xiàn)實(shí)，并且股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的問題十分敏感，因此股權(quán)優(yōu)化的主要出路是目前股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者通過增資擴(kuò)股增加中高層的持股比例來實(shí)現(xiàn)，同時(shí)可以設(shè)置股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，中高層要通過企業(yè)增效和良好的工作業(yè)績來進(jìn)一步獲得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。一條途徑是從目前的股東（或出資人）手中收購股份。這是方案三。另一條途徑是x通過結(jié)合上市目標(biāo)，引入戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股，在過程中借助戰(zhàn)略投資者來實(shí)施股權(quán)的優(yōu)化。這是方案六。資金來源：收購的資金來源一方面由個(gè)人籌集；另一方面由公司向個(gè)人借款或者擔(dān)保貸款，然后由個(gè)人在三到五年內(nèi)逐年還款?？芍饕紤]從身份置換股中收
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1