得而達(dá)中國關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價分析案-全文預(yù)覽
【正文】 產(chǎn)品銷售收入及材料成本部分以美元部分以人民幣計價，因此，得而達(dá)中國需要承擔(dān)一定的外匯風(fēng)險。由于得而達(dá)中國主要銷售給關(guān)聯(lián)方，所以一般而言，關(guān)聯(lián)方會直接處理，并承擔(dān)相應(yīng)發(fā)生的費用。由于得而達(dá)中國采購材料存放于倉庫，銷售前也存放于倉庫，故而承擔(dān)存貨風(fēng)險。得而達(dá)中國設(shè)計出來的新產(chǎn)品可能不適合市場定位，無法贏利。對于銷售給國內(nèi)非關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品，售價被定為市場價格，由市場形勢決定。對于得而達(dá)中國的絕大部分出口產(chǎn)品(包括出口到得而達(dá)美國和其他海外關(guān)聯(lián)方)，銷售價格被定為標(biāo)準(zhǔn)成本加成12%。得而達(dá)中國的物流部門負(fù)責(zé)海關(guān)通關(guān)的事宜，即進(jìn)出口報關(guān)和外匯核銷。.市場調(diào)查一一營銷部門的職責(zé)是收集和管理市場信息。但管理層并沒把馬茲科貿(mào)易當(dāng)成一個貿(mào)易公司來經(jīng)營，而把大部分市場營銷職能留在了得而達(dá)中國，只將馬茲科貿(mào)易當(dāng)成一個銷售代理。.但在今后，銷售部門仍需盡量保持這樣的良好客戶關(guān)系、聯(lián)系客戶以及為客戶和公司內(nèi)部提供溝通的橋梁并滿足客戶要求。.維持客戶關(guān)系一一在運作初期，得而達(dá)中國把所有國內(nèi)客戶都轉(zhuǎn)給了馬茲科貿(mào)易。衡量國內(nèi)銷售退貨和換貨的指標(biāo)是RGA(退貨授權(quán))和EGA(換貨授權(quán))。.保險一一馬茲科貿(mào)易承擔(dān)國內(nèi)銷售的保險費。綜合而言，這些辦事處行使如下的主要職能:.與客戶磋商合同條款一一銷售部門需要聯(lián)系客戶以磋商合同條款，比如售價、數(shù)量、交貨期和付款方式。這些辦事處的大部分職能由得而達(dá)中國行使，但部分職能由馬茲科貿(mào)易行使。1)出口銷售對于向美國和其他國家的出口銷售，海外關(guān)聯(lián)方會通過內(nèi)部ERP系統(tǒng)向得而達(dá)中國下訂單。對于周轉(zhuǎn)較慢的存貨，管理層會考慮是否采取促銷、重新設(shè)計或報廢的方式進(jìn)行處理。管理層通過可視管理(VISualManagement)系統(tǒng)來監(jiān)控得而達(dá)中國的存貨。同時，根據(jù)客戶對其銷往的美國產(chǎn)品的反饋，得而達(dá)中國會提高自身技術(shù)、改進(jìn)產(chǎn)品并改進(jìn)原材料的質(zhì)量要求。對于銷售給馬茲科貿(mào)易和其他海外關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品，工程部會在生產(chǎn)過程中獨立解決有關(guān)的問題。自有的工廠用于生產(chǎn)美國產(chǎn)品。如果存貨能滿足訂單要求，他們會安排直接從倉庫將要求的產(chǎn)品送交客戶。從得而達(dá)美國采購的材料不同于從非關(guān)聯(lián)供應(yīng)商采購的材料。企業(yè)內(nèi)部的不同分部利潤水平由于職能及風(fēng)險的不同不能成為出口關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓定價的基準(zhǔn)。主要原因是得而達(dá)中國在內(nèi)、外銷中承擔(dān)了不同的職能和風(fēng)險(詳見職能與風(fēng)險分析)。企業(yè)內(nèi)銷部分的毛利率是否能成為外銷關(guān)聯(lián)轉(zhuǎn)讓定價的基準(zhǔn)呢?答案是否定的。由于得而達(dá)中國在內(nèi)銷給馬茲科貿(mào)易時采取的是平銷的定價政策，因此，其內(nèi)銷給馬茲科貿(mào)易的毛利率與內(nèi)銷給第三方的毛利率水平是基本一致的。總的來說，各個分部的毛利率在2004年由于商業(yè)模型轉(zhuǎn)變，毛利率較低。其中，毛利率與營業(yè)利潤率均為2005年最高，而2004與2006年相對較低。，得而達(dá)中國的完全成本加成率、營業(yè)利潤率和稅前利潤率均為負(fù)值。國內(nèi)銷售對于銷售給馬茲科貿(mào)易的產(chǎn)品，得而達(dá)中國采取平銷的原則賣給馬茲科貿(mào)易，即得而達(dá)中國按馬茲科貿(mào)易的賣給第三方的價格賣給馬茲科貿(mào)易，也就是說，馬茲科貿(mào)易在銷售得而達(dá)中國的產(chǎn)品時，銷售毛利為零。出口銷售對于銷售給得而達(dá)美國的產(chǎn)品，銷售價格定為標(biāo)準(zhǔn)成本加成12%。當(dāng)采購的原材料無法在中國買到或技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)不到要求時，得而達(dá)中國會向得而達(dá)美國采購。2002年之后，得而達(dá)中國所有的銷售交易都是通過關(guān)聯(lián)方來進(jìn)行的。 采購業(yè)務(wù)2004年至2006年期間，得而達(dá)中國主要從非關(guān)聯(lián)方進(jìn)行采購。依照相關(guān)法規(guī)規(guī)定，馬茲科貿(mào)易按內(nèi)資企業(yè)承擔(dān)企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)。除出口關(guān)聯(lián)公司的定價采用成本加成的方法外，內(nèi)銷關(guān)聯(lián)和非關(guān)聯(lián)，出口非關(guān)聯(lián)均以銷售獨立第三方的原則定價，即市場價。得而達(dá)中國關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價分析案得而達(dá)水龍頭(中國)有限公司(“得而達(dá)中國”)是由馬士高公司 (Masco Corporation)于1998年在廣州市番禺區(qū)設(shè)立的外商獨資企業(yè)。目前，得而達(dá)中國的定價政策針對內(nèi)、外銷有不同。得而達(dá)中國擁有其24%的股權(quán)，而剩余的76%的股權(quán)由上述的自然人持有。兩個企業(yè)共享一套管理隊伍和經(jīng)營場地，從職能上很難劃分開得而達(dá)中國和馬茲科貿(mào)易的員工人數(shù)。在馬茲科貿(mào)易于2002年8月份設(shè)立之前，得而達(dá)中國自身進(jìn)行其產(chǎn)品的內(nèi)銷，而進(jìn)口產(chǎn)品則通過一家非關(guān)聯(lián)的進(jìn)出口公司向國內(nèi)客戶銷售。在選擇合適的供應(yīng)商時，得而達(dá)中國主要考慮質(zhì)量和價格這兩個關(guān)鍵因素?？偟膩碚f，原材料采購是由得而達(dá)中國在獨立交易的基礎(chǔ)上與非關(guān)聯(lián)方獨立協(xié)商完成的。在某種情況下，當(dāng)原材料的實際采購價格逐漸提高而得而達(dá)中國沒有及時調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)成本，得而達(dá)中國的實際成本加成率會低于10%。從2005年開始，銷售收入顯著提高。得而達(dá)中國2004年至2006年毛利率與營業(yè)利潤率呈現(xiàn)跳躍性波動。就毛利率而言，細(xì)分到出口、內(nèi)銷給馬茲科貿(mào)易和內(nèi)銷給非關(guān)聯(lián)方這三個部分來分析的話，毛利率在這三年間的縱向波動較為顯著，而且橫向之間的比較顯示這三個分部的毛利
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