《財(cái)務(wù)管理與分析》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 000 年銷售收入 100 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /年 新觀念之一 是資產(chǎn)？還是負(fù)債？ 收入 支出 資產(chǎn) 負(fù)債 是資產(chǎn)？還是負(fù)債？ 收入 支出 資產(chǎn) 負(fù)債 如：按揭購房是資產(chǎn)還是負(fù)債？ ? 首付 30萬元，貸款 70萬元，總資產(chǎn) 100萬元 ? 無租金收入時(shí)，有支出：月還 +維修 +物業(yè) +家具 +取暖。平均總資產(chǎn) ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入247。 流動(dòng)負(fù)債 ? 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) 247。每股凈資產(chǎn) ? 股東權(quán)益報(bào)酬率（ ROE） ? =稅后凈利潤247。這一成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也越多?，F(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)關(guān)系。 （ 2）以普通股籌資會(huì)增加新股東，這可能分散公司的控制權(quán)。 （ 1）普通股的資本成本較高。 （ 2）發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。 ? 交納稅款 2萬元，支付利息 3萬元，支付行政管理費(fèi)用全年 4萬元； ? 采購原材料 12萬元，支付人工 8萬元； ? 銷售收入 56萬元，收回 50%，計(jì)算設(shè)備折舊 6萬元。支付借款利息 3萬元，廣告費(fèi)用 3萬元。 ? 現(xiàn)金購買原材料 26萬元，支付生產(chǎn)工人工資 8萬元，均已經(jīng)支付。取得銀行長期借款 60萬元，年利率 5% ? 現(xiàn)金購買房屋 36萬元，設(shè)備 24萬元。 ? 支付設(shè)備維護(hù)費(fèi) 3萬元，行政管理費(fèi)用 2萬元。 ? 案例： ? 第 2年業(yè)務(wù)描述： ? 銷售費(fèi)用 2萬元 。 Partners 期間 支 付 現(xiàn) 金 購 固 定 資 產(chǎn) 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 成本 期間費(fèi)用 利 潤 表 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 銷 售 折 舊 事項(xiàng) o 資 本 化 or 費(fèi) 用 化 資本化和費(fèi)用化的影響 項(xiàng)目 資本化 費(fèi)用化 利潤變動(dòng) 低 高 早期的 ROE 高 低 后期的 ROE 低 高 總現(xiàn)金流 同樣 同樣 經(jīng)營現(xiàn)金流 高 低 投資現(xiàn)金流 低 高 資產(chǎn)負(fù)債率 低 高 籌資管理重點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 成本控制 稅務(wù)分析籌劃 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)研究 投融資匹配 籌資管理重點(diǎn) 企業(yè)需要季節(jié)性流動(dòng)資金 1000萬元， 3個(gè)月期限 （ 1）優(yōu)先股，年 8% （ 2）銀行貸款，年 12% 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) （ 1）發(fā)行普通股籌措的資本具有永久性，無到期日，不需歸還。 （ 4）由于普通股的預(yù)期收益較高，并可一定程度的抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸收資金。此外，普通股的發(fā)行費(fèi)用也較高。 （三）短缺成本 在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。 （三）壞賬成本 壞賬成本，即因應(yīng)收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。每股盈余 ? 市凈率（ P/B） =每股市價(jià)247。平均總資產(chǎn) 償債能力 穩(wěn)不穩(wěn) ? 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) 247。 資產(chǎn)總額 營運(yùn)能力 發(fā)展能力 現(xiàn)金能力 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入247。 ? 凈利＜ 0，導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出 —— 負(fù)債 ? 有租金收入時(shí)，看： ? 收入 支出 =？ ? 問題：何時(shí)為資產(chǎn)？ 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 總資產(chǎn) 單位：人民幣億元 排 名 農(nóng)林 北大荒 1000 采掘 中石化 7186 制造 全柴動(dòng)力 32 電煤水 鄭州煤電 46 建筑 中國鐵建 14 物流 中國國航 14 IT 用友軟件 30 批另 沈陽商業(yè)城 105 金融 中國工行 83 地產(chǎn) 萬科 883 社會(huì)服務(wù) 中青旅 1569 傳播文化 出版?zhèn)髅? 86843 綜合 東方集團(tuán) 19 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 總負(fù)債 單位：人民幣億元 排 名 農(nóng)林 北大荒 6 采掘 中石化 3922 制造 全柴動(dòng)力 17 電煤水 鄭州煤電 22 建筑 中國鐵建 5 物流 中國國航 9 IT 用友軟件 6 批另 沈陽商業(yè)城 62 金融 中國工行 37 地產(chǎn) 萬科 569 社會(huì)服務(wù) 中青旅 1516 傳播文化 出版?zhèn)髅? 81400 綜合 東方集團(tuán) 662 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 總收入 單位：人民幣億元 排 名 農(nóng)林 北大荒 12048 采掘 中石化 10 制造 全柴動(dòng)力 37 電煤水 鄭州煤電 45 建筑 中國鐵建 11 物流 中國國航 18 IT 用友軟件 14 批另 沈陽商業(yè)城 54 金融 中國工行 25 地產(chǎn) 萬科 497 社會(huì)服務(wù) 中青旅 1775 傳播文化 出版?zhèn)髅? 3573 綜合 東方集團(tuán) 355 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 凈利 EPS 排 名 農(nóng)林 北大荒 1 采掘 中石化 1 制造 全柴動(dòng)力 電煤水 鄭州煤電 建筑 中國鐵建 物流 中國國航 IT 用友軟件 批另 沈陽商業(yè)城 金融 中國工行 571, 地產(chǎn) 萬科 38 社會(huì)服務(wù) 中青旅 31 傳播文化 出版?zhèn)髅? 820, 綜合 東方集團(tuán) 53， 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 存貨 固定資產(chǎn) 排 名 農(nóng)林 北大荒 采掘 中石化 制造 全柴動(dòng)力 4 12 電煤水 鄭州煤電 9 13 建筑 中國鐵建 1 3 物流 中國國航 IT 用友軟件 0 1 批另 沈陽商業(yè)城 25 43 金融 中國工行 659, 2901 地產(chǎn) 萬科 8 550 社會(huì)服務(wù) 中青旅 119 145 傳播文化 出版?zhèn)髅? 0, 767 綜合 東方集團(tuán) 665， 6 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 總收入 營業(yè)成本 排 名 農(nóng)林 北大荒 12048（ ） 10130 采掘 中石化 10 （ ） 8 制造 全柴動(dòng)力 37 （ ） 30 電煤水 鄭州煤電 45 （ ） 37 建筑 中國鐵建 11 （ ） 10 物流 中國國航 18 （ ） 16 IT 用友軟件 14 （ ） 批另 沈陽商業(yè)城 54 （ ） 38 金融 中國工行 25 （ ） 20 地產(chǎn) 萬科 497 （ ） 403 社會(huì)服務(wù) 中青旅 1775 （ ） 1606 傳播文化 出版?zhèn)髅? 3573 （ ） 1328 綜合 東方集團(tuán) 355 （ ） 206 分行業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究 行業(yè) 代表企業(yè) 購貨付現(xiàn) 支付給職工 排 名 農(nóng)林 北大荒 （ ）
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