【正文】 托代理貼現(xiàn) 一．產品定義 商品交易中的收款人（或持票人，下稱“賣方”）在商業(yè)匯票到期日前，為了節(jié)約票據(jù)異地交付和背書的往返成本而委托其代理人在票據(jù)上簽章并將票據(jù)權利轉讓給銀行，以取得貼現(xiàn)資金的票據(jù)行為。 XA 公司的資金成本為貸款利息 萬元 ； 買方付息銀行承兌匯票方式： XA 公司向 BX 公司簽發(fā)銀承 1000 萬元，期限 6個月，貼現(xiàn)利率為 2%，XA煉化有限公司的成本為貼現(xiàn)利息 10萬元。 3． XA 公司存在降低財務費用的迫切需求，相對于流動資金貸款業(yè)務，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)產品降低其財務費用的效果非常明顯。由于國內原油供應被中國石化集團、中國石油集團和中國海洋 石油集團三家壟斷（ BX 系公司其中一家的子公司），銷售屬于賣方市場，因此 BX 公司非常強勢，要求 XA 公司現(xiàn)金結算，不允許賒欠，不接受票據(jù)。 八．相關融資產品 （一）委托代理貼現(xiàn)和商業(yè)承兌匯票保貼等貼現(xiàn)類產品 。 6．堅 持“先扣息、后放款”的原則，買方視開戶情況不同，采取下列方式劃入貼現(xiàn)利息： —— 買方未在業(yè)務受理分行同城網點開立結算賬戶的，須在貼現(xiàn)放款之前將其應付利息足額劃轉至分行會計部門 ； —— 買方在業(yè)務受理分行同城網點開立結算賬戶的，須在貼現(xiàn)放款之前將其應付利息足額劃轉至其開立的結算賬戶中 ； —— 買方在分行會計部門開立存款賬戶的，分行會計部門根據(jù)《票據(jù)貼現(xiàn)買方付息承諾函》從買方賬 審查貼現(xiàn)利率 出具《票據(jù)貼現(xiàn)買方付息承諾函》 驗票 開出商業(yè)匯票 買 方 （即票據(jù)承兌人 /出票人） 賣 方 我行經辦支行 /部門 填寫《買方付息票據(jù)貼現(xiàn)申請書》、提交貼現(xiàn)材料、匯票原件 審查買方付息票據(jù)業(yè)務資料 簽定《買方付息銀票 /商票貼現(xiàn)合同》、核對《買方付息票據(jù)貼現(xiàn)憑證》要素 10 貼現(xiàn)資金劃入賣方指定賬 戶 放款中心 收妥買方應付貼現(xiàn)利息 分行會計部門 發(fā)放放款指令 17 戶直接扣收其應付的貼現(xiàn)利息。 2．經辦支行 /部門核對買方付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務相關資料時，須重點審核付息承諾函的有效性。例如：生產飲料和方便面的“統(tǒng)一企業(yè)”周邊有“中富包裝”和“紫江企業(yè)”等企業(yè)為其配套生產 PET 瓶、瓶坯、瓶蓋等。 （二）對于賣方 1．賣方在持票后，可以迅速、便捷地從銀行辦理貼現(xiàn)，獲得票面全款，加快資金周轉。 傳統(tǒng)的賣方付息票據(jù)貼現(xiàn)方式下，企業(yè)之間結算，往往貼現(xiàn)利息仍由買方承擔，買方私下將貼現(xiàn)利息轉給賣方 ，而買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務則 是通過銀行扣劃貼現(xiàn)利息并出具利息憑證，會計手續(xù)規(guī)范。 二．產品優(yōu)勢 （一）對于買方 1．買方付款的效果同現(xiàn)金付款一樣，可以獲得較好的商業(yè)折扣。 15 買方付息票據(jù)貼現(xiàn) 一．產品定義 商品交易中的收款人（下稱“賣方”）在商業(yè)匯票到期日前，為了取得資金而將票據(jù)權利轉讓給銀行并由商品交易中的付款人（下稱“買方”）貼付利息的票據(jù)行為。 2． 在向出口商提供融資后，出口保理商應加強和出口商的聯(lián)系，采取相應措施，控制風險，保證資金安全；在業(yè)務運作過程中，還應利用專業(yè)知識和工作經驗給出口商提供參考建議和忠告。 此時賬款余額 100 萬美元 ，全部被列為商業(yè)糾紛 賬款 。 2020 年上半年， R公司的付款有逐漸變長的情況（近一個月平均逾期 60 天），且有短付的情形，每當 我行 告知有短付時， A 公司 便發(fā)折讓單來 銷賬 。 （三）解決方案 針對 A 公司的實際需求，我行在前期調查的基礎上建議其采用出口保理方式操作。 A公司分析，雖然與 R公司的合作關系一旦建立 ,公司的對外銷量將至少提高 50%，但與 R 公司的合作將大量占用流動資金 ,企業(yè)周轉會出現(xiàn)困難。 （二） 出口保理項下的融資參照執(zhí)行我行遠期出口押匯利率，按實際占用天數(shù)計收外幣利息。 8．進口保理商將款項付 給 我行 。 4．出口商將發(fā)票副本提交我行，如出口商有融資需求，我行將付給出口商不超過發(fā)票金額的 80%的融資款 。 13 七．操作流程 在開辦出口保理業(yè)務過程中， 總行負責與國外保理商進 行日常業(yè)務聯(lián)絡及風險控制、與國際保理商聯(lián)合會（ FCI）的往來以及與分行進行賬務核對 ；分行負責融資方案的設計、與出口商保理協(xié)議的簽訂、資信調查與賬戶管理和催收到期款項等。 對銀行： 與出口押匯相比，福 費廷屬開證行 /指定銀行承兌 /承付后融資，無內部操作和技術性風險。無追索權是福費廷的重要特點，但在下列情況下我行對出口商保留 追索權： 1．因法院止付令、禁付令、凍結令或其它具有相同或類似功能的司法命令導致我行未能獲得償付； 2．出口商嚴重違反其在與我行簽署的《福費廷業(yè)務確認書》中的聲明與承諾，出售給我行的不是源于正當交易的有效債權。 （二）產品優(yōu)勢 1． 可減輕客戶的資金周轉壓力，使其在辦理出口備貨、備料、加工或采購等過 程中獲得短期周轉資金，從而使出口合同得以順利履行。 三 、 打包貸款 （一）產品定義 貸款申請人（出口 商 /借款人）在貨物出運前及組織出口商品生產和流通的過程中，為解決其臨時性資金短缺，向我行申請的短期融資 ， 也稱 “ 裝船前融資 ” 。 3. 增加國際結算量 。 3． 可以增加公司當期的現(xiàn)金流量，從而改善財務狀 況，提供融資能力 。出口商以匯票及 /或單據(jù)作為押匯行的抵押品，由 押匯行墊款，付給出口商 ，然后 押匯行 將 作為 抵押品的匯票及/或單據(jù)寄至開證行向其收取貨款 。 5． 在進口保理業(yè)務中，基于銀行的信用擔保， 出口保理商可以為出口商提供資金融通和信用擔保 ，有助于客戶與出口商建立長期穩(wěn)定、互惠互利的貿易伙伴關系。 （二）產品優(yōu)勢 1．客戶可以免費獲得信用擔保，由銀行為其提供信用擔保，有利于提升客戶的信用實力和企業(yè)形象。 10 小貼士 ：國際業(yè)務產品與供應鏈金融 從產品特點來看，國際業(yè)務產品具有供應鏈金融產品的典型屬性。 2．增加國際業(yè)務結算量。 （二）對于進口商 1．得到優(yōu)惠的付款條件，減輕財務壓力，加快資金流動，擴大營業(yè)額。 3．保理商承擔其核準額度范圍內的進口商信用風險，提高了應收賬款質量。 出口保理業(yè)務有兩個重要的產品特性： （一）進口保理商承擔第二性的擔保付款責任，即如果買賣雙方發(fā)生爭議，進口保理商擔保付款責任暫時解除，直到爭議解決 。 二．產品概念 我行國際保理業(yè)務采用雙保理機制，由進出口雙方所在國 /地區(qū)的進出口保理商提供國際保理業(yè)務，分為出口保理業(yè)務與進口保理業(yè)務，其中出口保理業(yè)務屬于應收賬款融資范疇。（應收賬款質押融資貌似會的？） （ 3）解決了融資擔保資源缺乏的問題。 （四）案例分析 1．本次保理業(yè)務融資金額 20200 萬元，融資利率為 %，期限兩年，保理手續(xù)費按保理金額的%一次性收取， A 公司的融資成本如下： （ 這說明在保理融資的時候，也相當于貸款，也要收取利息而不僅僅是保理手續(xù)費等 ） 項目 金額（單位：萬元） 利息費用 保理手續(xù)費 40 合計 2．對 A 公司來說： （ 1）優(yōu)化了資產負債結構。根據(jù)合同約定的結算方式，該業(yè)務大部分以賒銷的方式進行交易，賒銷金額約為 25,000 萬元，賬期 2 年。 （三）在支付轉讓對價時，可視買、賣方資信及應收債權的質量收取一定比例的保證金，保證金的保證范圍應當在國內保理業(yè)務合同中明確約定。 （ 5）我行向租賃公司支付轉讓對價。 3．應收租金 債權人 債務人 中信銀行 ④ ① ② ③ ⑤ 債權人 債務人 中信 銀行 債權人專戶 ④ ① ② ③ ⑤ ⑤ 7 （ 1）租賃公司與承租人簽署租賃協(xié)議。 （ 2）我行與債權人簽署保理合同，受讓債權人的應收賬款。 （ 3）我行聯(lián)合債權人通知債務人債權發(fā)生了轉讓，債務人對此進行確認。 6 5．放款后，應加強貸后管理。 3．支行收到同意開展國內保理業(yè)務的批復后，嚴格落實授信批復條件，簽訂標準合同文本。 （二）與供應鏈下游核心企業(yè)形成了穩(wěn)定的貿易和結算關系、具備完善的應收賬款管理體系但核心企業(yè)規(guī)定的回款賬期較長的企業(yè)。無追索權國內保理業(yè)務按照對買方的一般授信業(yè)務權限審批，占用買方在我行的綜合授信額度，視為對買方的信用貸款管理。 4．貫穿供應鏈上下游，利于風險控制。 在不需付出額外成本的前提下借助銀行穩(wěn)定了上游供應渠道。 5．節(jié)約擔保資源，減少由互保等行為產生的風險 。 三．產品優(yōu)勢 （一）對于賣 方（債權人） 1．將未到期的應收賬款立即轉換為銷售收入，改善財務報表 。額度使用完畢后，即不再使用。 隱蔽型（暗保理） 債權轉讓一經發(fā)生，賣方在轉讓之時并不立即通知買方，我行僅委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關款項付至賣方開立在我行的賬戶后由我行扣收。 國內保理 一．產品定義 在國內賒銷、托收貿易背景下，賣方將在國內采用延期收款的方式銷售商品或提供勞務所形成的應收債權轉讓給我行，由我行為其提供融資、信用風險控制、銷售分賬 戶管理和應收賬款催收及壞賬擔保等各項相關金融服務。 2． B公司基于穩(wěn)定上游供應渠道的目的對銀行進行了一定程度的配合，在實際業(yè)務中，買方不配合的情況時有發(fā)生。 B 公司則在不改變自身基本財務政策的前提下配合銀行實現(xiàn)了對上游供應商的支持，穩(wěn)定了上游供應渠道。隨后，我行發(fā)放了 700 萬元貸款，期限 6個月。 （三）解決方案 經溝通， B公司雖不愿意與我行簽訂《應收賬款質押三方協(xié)議》，但同意在銷售合同中明確回款專用 3 賬戶，并保證訂單項下所有貨款均歸集入 A 公司在我行開立的專用回款賬戶。 A 公司自有資金有限，且沒有固定資產可以作為融資擔保物，造成資金缺乏，無力接受大的訂單，配套能力難以滿足 B 公司的要求。 十四．典型案例 （一）背景資料 A 公司是一家專業(yè)汽車零部件制造企業(yè)，為國內幾家大型汽車廠商提供零部件供應，其中與汽車廠商 B 已建立了三年以上的合作關系。 （十）合同到期后，借款人正常償還貸款或以專用回款賬戶中的應收賬款回款償還貸款。 （六） 我行 在人民銀行征信中心 “應收賬款質押登記公示系統(tǒng)”（ 網址： 辦理應收賬款質押登記 。 （三）我行確認可融資后，借款人 在我行開立 應收賬款質押融資賬戶，賬戶內收到的資金作為應收賬款質押融資的還款來源。 （三）本身正處于高速增長時期，不動產相對匱乏但有周期較長、較穩(wěn)定應收賬款的企業(yè)。 （三）對于銀行 1. 創(chuàng)造了向供應鏈上游延伸業(yè)務的渠道，擴大了客戶群體，拓展了業(yè)務范圍，提高了綜合收益。 3．由于銀行對用以質押的應收賬款有較高的要求，因此側面督促了企業(yè)加強應收賬款的管理，提高了企業(yè)整體的管理水平。 我行根據(jù)借款申請人產生的單筆應收賬款確定授信額度，為借款申請人提供授信，主要適用于應收賬款發(fā)生頻率較小，單筆金額較大的情況 ； （二）應收賬款質押循環(huán)授信。 我行可提供如下兩種方式的應收賬款質押融資： （一）應收賬款質押單筆授信。 2．滿足了企業(yè)尤其是中小企業(yè)傳統(tǒng)抵（質）押擔保資源不足情況下的融資需求。 2．穩(wěn)定了上游供應渠道，且不用付出額外成本。 （二）應收賬款較多，需要資金擴大生產銷售規(guī)模的有市場、有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質中小企 業(yè) 。 （二）我行對借款人的信用狀況、擬質押應收賬款等進行審核和評價，以確定是否可以提供融資。 （五）借款人與我行簽訂相關借款合同、質押合同及《應收賬款質押登記協(xié)議》。 （九）貸后跟蹤監(jiān)控。 （二）與其他預付賬款類融資產品，如 先票（款）后貨存貨質押、國內信用證等 結合使用。隨著銷售量的不斷提高， B 公司對 A 公司的訂單呈快速上漲趨勢，但其不愿意改變自身的付款周期。 A 公司缺乏生產該筆訂單的流動資金，擬以應收賬款質押的方式向我行融資 700 萬元。 A 公司在提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質押融資的書面申請后，我行與其簽訂了借款合同和質押合同，并在應收賬款質押登記公示系統(tǒng)中將該筆應收賬款進行了登記。 （四）案例分析 在上述案例中， A 公司通過未來應收賬款的質押獲得了銀行融 資，擴大了生產規(guī)模，滿足了核心企業(yè)的訂單要求。因此， 應收賬款質押融資業(yè)務應主要面向已形成且賣方已確認付款的應收賬款 ，對于未來應收賬款質押融資需求應堅持審慎原則綜合判斷。 2， 我們的重點是在繼承的應收賬款上，未來的應收賬款質押貸款，要采取審慎原則。 二．產品分類 根據(jù)不同的分類標準，國內保理業(yè)務有多種分類方式，具體見下表： 4 小貼士：國內保理業(yè)務分類 分類標準 具體分類 詳細描述 是否通知買方轉讓事宜 公開型（明保理） 應收債權轉讓一經發(fā)生，賣方立即以書面形式將債權轉讓事實通知買方，指示買方將應付款項直接給付我行，或由我行委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關款項付至賣方開立在我行的賬戶并由我行直接扣收。 額度是否可循環(huán)使用 非循環(huán)額度 對已發(fā)生的特定的一筆或若干筆商務合同項下的應收債權而設立。其中商務糾紛是指賣方違反商務合同的義務，及 /或買賣雙方因商務合同產生的爭議