【正文】 動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 500 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 660 發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金 4 分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金 300 償付利息所支付的現(xiàn)金 246 融資租賃所支付的現(xiàn)金 10 減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 1220 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 720 四 .匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 五 .現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 400 另外 ,假定該公司流通在外的普通股股數(shù)為 5000萬股 ,每股市價(jià)為 15元 ,該公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用是利息費(fèi)用 ,并且無資本化利息 。 + 六 .企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 從杜邦分析系統(tǒng)圖可以看出： （ 1）杜邦財(cái)務(wù)分析體系是以股東權(quán)益報(bào)酬率（即：權(quán)益利潤(rùn)率也稱為凈值報(bào)率）為基礎(chǔ)的，它是所有比率中綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個(gè)指標(biāo)。 六 .企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 杜邦系統(tǒng)主要反映以下主要財(cái)務(wù)比率關(guān)系 （ 1）股東權(quán)益報(bào)酬率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系。 （ 6）計(jì)算關(guān)系比率（財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值 /標(biāo)準(zhǔn)值）。各項(xiàng)評(píng)分值之和等于 100分。 六 .企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 ： （ 1）縱向比較 — 即與過去幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較。 五 .企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析 （三）比較財(cái)務(wù)比率 比較財(cái)務(wù)比率是將企業(yè)幾個(gè)連續(xù)的會(huì)計(jì)期間的比率進(jìn)行對(duì)比，從而來分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)，這實(shí)際上是比率分析法與比較分析法結(jié)合的產(chǎn)物。 股東權(quán)益總額 發(fā)行在外的股票股數(shù) 2430 1500 四 .企業(yè)獲利能力分析 （八）市盈率 市盈率 = 假定此公司的股票價(jià)格為每股 16元， 市盈率 = =（元） 每股市價(jià) 每股利潤(rùn) 16 市盈率是反映公司獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，投資者極為重視此比率，它成為投資者是否決策購(gòu)買的依據(jù)。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 — 優(yōu)先股股利 發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 1320— 0 1500 四 .企業(yè)獲利能力分析 （六）每股股利與股利發(fā)放率 = 此比例的高低，取決于公司獲利能力的大小，同時(shí)還取決于公司股利政策。 凈利潤(rùn) 銷售收入凈額 1260 8520 四 .企業(yè)獲利能力分析 （四）成本費(fèi)用凈利率 成本費(fèi)用凈利率 = *100% 根據(jù)利潤(rùn)表中有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算： 成本費(fèi)用凈利率 = *100% =% 凈利潤(rùn) 成本費(fèi)用總額 1260 四 .企業(yè)獲利能力分析 成本費(fèi)用總額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 +主營(yíng)業(yè)務(wù)稅 金及附加 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 +所得稅 =+676+1370+1050+325+556 本項(xiàng)比率越高，說明企業(yè)為獲取收益而付 出的代價(jià)越小，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 1260 1976+2430 2 四 .企業(yè)獲利能力分析 （三）銷售毛利率 = *100% = *100% 根據(jù)利潤(rùn)表有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算： 銷售毛利 銷售收入凈額 銷售收入凈額 — 銷售成本 銷售收入凈額 四 .企業(yè)獲利能力分析 （三）銷售毛利率、 銷售凈利率 銷售毛利率 = *100%=% 企業(yè)銷售收入凈額是指產(chǎn)品銷售收入扣除銷 售退回、銷售折扣與折讓后的凈額。 8520 3800+4500 2 四 .企業(yè)獲利能力分析 （一）資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率 = *100% 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行計(jì)算： 資產(chǎn)報(bào)酬率 = *100%=% 本項(xiàng)比率主要是用來衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，它反映企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率。 在此說明，存貨周轉(zhuǎn)狀況也可以用存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = = =（天） 360 存貨周轉(zhuǎn)率 360 三 .企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 （二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 應(yīng)收賬款平均余額 = 按資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字計(jì)算： 應(yīng)收賬款平均余額 = =670 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = = 銷售收入凈額 應(yīng)收賬款平均余額 期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 2 650+690 2 8520 670 三 .企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 （二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 本例計(jì)算說明：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)大小的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一定時(shí)期（一年）應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。如為其他企業(yè)的銀行借款擔(dān)保。因此可以進(jìn)行改進(jìn)，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)公式即可解決此問題。 按資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算： = 負(fù)債總額 股東權(quán)益總額 2070 2430 （二）長(zhǎng)期償債能力分析 是負(fù)債總額與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的比率，其公式： 償債保障比率 = 此比率越低，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。其公式： 資產(chǎn)負(fù)債率 = *100% 按資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算： 資產(chǎn)負(fù)債率 = *100% =46% 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 2070 4500 （二）長(zhǎng)期償債能力分析 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，此比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。它反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。 通過資產(chǎn)負(fù)債表來計(jì)算： 流動(dòng)比率 =1980/1000= 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 （一）短期負(fù)債能力分析 流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)成為速動(dòng)資產(chǎn) ,主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。 一 .財(cái)務(wù) 分析 概述 (一 )財(cái)務(wù)分析的作用 、債權(quán)人等提供分析資料 劃指標(biāo)執(zhí)行情況 一 .財(cái)務(wù)分析概述 (二 )財(cái)務(wù)分析的目的 一 .財(cái)務(wù)分析概述 (三 )財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ) 一 .財(cái)務(wù)分析概述 (四 )財(cái)務(wù)分析的種類 分析 (1)內(nèi)部分析主要是指企業(yè)內(nèi)管理部門對(duì)本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析 . (2)外部分析主要是指企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析 (銀行著重看企業(yè)的償債能力、股票投資人主要看企業(yè)的獲利能力 ) 一 .財(cái)務(wù)分析概述 (四 )財(cái)務(wù)分析的種類