【正文】 X公司所處的位置 產(chǎn)銷量： 盈虧平衡點 現(xiàn)金平衡點 虧損，但有現(xiàn)金流入 虧損，現(xiàn)金流為負 單位凈銷售收入 —單位可變成本 71 分析方法及圖形表達概述 盈虧平衡分析 ? 單因素變動敏感性分析 72 敏感性分析是研究利潤的主要影響因素發(fā)生變化時 ， 利潤發(fā)生的相應(yīng)變化 ， 以判斷這些因素對項目經(jīng)濟目標(biāo)的影響程度 。 變動費用： 隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費用 固定費用： 不隨銷量變化，在銷量水平較大的范圍內(nèi)保持不變 盈虧平衡分析 66 序號 項 目 公 式 1 一、變動費用總額（萬元） 變動成本 +市場費用 +運輸裝卸費用 2 單位變動費用 變動費用總額 247。 63 分析方法及圖形表達概述 ? 盈虧平衡分析 單因素變動敏感性分析 64 盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關(guān)因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。 60 因素分析法注意問題 ? 因素替代的順序性 替代因素時，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會得出不同的計算結(jié)果。它是在多種因素共同作用于某項指標(biāo)的情況下，分別確定各個因素的變動對該項指標(biāo)變動的，影響及其影響程度的分析方法。該指標(biāo)為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢。 (1 資產(chǎn)負債率 ) 總資產(chǎn)凈利率 負債總額 資產(chǎn)總額 247。 (1資產(chǎn)負債率 ) 不變 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響 雖然企業(yè)銷售凈利率由 50%下降到 40%，但是由 于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加 46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。 短期償債能力 26 償債能力指標(biāo)分析 資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。 企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。 利潤 = 收入－成本費用 損益表遵循的會計等式： 9 損益表內(nèi)容 管理報告內(nèi)容 一、主營業(yè)務(wù)收入 1 銷售收入 1 減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓 2 減：銷售稅金及附加 3 二、主營業(yè)務(wù)收入凈額 2 銷售收入凈額 4=123 減：主營業(yè)務(wù)成本 減：可變成本 5 減：主營業(yè)務(wù)稅金及附加 3 可變利潤 6=45 減：固定成本 7 三、主營業(yè)務(wù)利潤 4 毛利潤 8=67 減：營業(yè)費用 減：銷售費用 9 市場費用 10 運輸裝卸費用 11 5 銷售利潤 12=891011 管理費用 減：管理費用 13 加：其他業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 14 6 經(jīng)營利潤 15=1213+14 加：補貼收入 加：補貼收入 16 加：投資收益 加：投資收益 17 營業(yè)外收支 加：營業(yè)外利潤 18 7 息稅前利潤 19=15+16+17+18 財務(wù)費用 減：財務(wù)費用 20 三、利潤總額 8 稅前利潤 21=1920 減：所得稅 減：所得稅 22 減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益 23 四、凈利潤 9 凈利潤 24=212223 管理報告內(nèi)容概述 10 企業(yè)利潤池 收入 成本費用 如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤 如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損 利 潤 虧 損 11 現(xiàn)金流量表概述 ? 反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性 ? 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 ? 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量表遵 循的會計等式： 12 凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系 ? 凈利潤是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果 ? 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果 ? 收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差 ? 凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出 13 凈利潤 + 折舊攤銷等非現(xiàn)金支出 存貨增加 應(yīng)收款項的增加 + 應(yīng)付款項的增加 + 財務(wù)費用 = 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 14 凈利潤同現(xiàn)金流量的差異 權(quán)責(zé)發(fā)生制 收付實現(xiàn)制 會計報告顯示公司本年實現(xiàn)凈利潤 100萬元 會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù) 原因： ? 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 ? 由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 ? 不能利用商業(yè)信用延長付款期限 現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金 15 凈 利 潤 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營困難 企業(yè)經(jīng)營困難 企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。 ? 利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。 企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。 ? 現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。 27 償債能力指標(biāo)分析 注 意 ！ ? 即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的可能 ? 企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障 ? 企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失 28 流動比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負債率 償債能力指標(biāo)分析 關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍 大 小 關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍 資產(chǎn)負債率 ：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力 流動比率 ：由于企業(yè)的長期