【正文】 lment Cost ? 持有成本 H Holding Cost 存貨成本 Inventory Cost Optimized Ordering Quantity 存貨經(jīng)濟(jì)訂量 訂貨間距 訂量 安全存貨 經(jīng)濟(jì)訂貨量 Q= H 2SF ? 存貨帳目 Inventory ledge ? 財(cái)務(wù)指標(biāo) Financial Index ? 實(shí)地盤存 Physical Inventory ? 出入庫管理 FIFO ? ABC法：按重要性（用額大小）排列，分重點(diǎn) 管理 存貨日常管理 Inventory Regular Management ? 以銷定產(chǎn) Production by order ? 可靠供應(yīng)商 Reliable Supplier ? 高效內(nèi)部流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié) Highly efficient internal flow 理想化： 零庫存 JIT Inventory 為什么賒銷？ Why grant credit? 應(yīng)收管理： A/R Management 效益 Benefit 增加銷售 提高市場分額 競爭手段 成本 Cost 壞帳 現(xiàn)金折扣 管理、收帳費(fèi)用 利息 效益 Benefit 成本 Cost 中國信用管理關(guān)鍵 信 用審核 — 風(fēng)險(xiǎn)防范屏障 追 — 應(yīng)收帳款管理程序 客戶 信用管理系統(tǒng)模式 前臺(tái) 客戶資信評估 中臺(tái) 未到期帳款監(jiān)控 后臺(tái) 逾期欠款追收 客戶檔案管理和信息 ? 內(nèi)部信息 ? 外部信息 5C的組成 ? Character: 性格特質(zhì)，這是指企業(yè)和經(jīng)營者歷史背景、過去的付款記錄、及法院記錄，如果企業(yè)及決策者品行不好，能力不足，則其信用度便會(huì)降低。 Control 組織實(shí)施 及 反饋調(diào)整 市場定位 80% 消費(fèi)者 : 80% 消費(fèi)品 : 市場分析 : 城市取舍 人均收入 人口數(shù)量 上海 北京 深圳 沈陽 珠海 大連 Mission Statement公司宗旨 最有效地滿足 80%消費(fèi)者的 80%商品需求。 Financial Statements 財(cái)務(wù)報(bào)表 T0 : Cash0 + CA0 + FA0 = CL0 + LL0 + OE0 T1 : Cash0 + ? Cash + CA0 + ? CA + FA0 + ? FA Cash Flow Statement 現(xiàn)金流量表 = CL0 + ? CL + LL0 + ? LL + OE0 + ? OE Ine Statement 損益表 Tn ………... Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 Revenue Expenses 收入 費(fèi)用 時(shí)間 OE LL CL Cash CA FA T0 T1 資產(chǎn)負(fù)債表 產(chǎn)品成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 利潤 收入 融資活動(dòng) 投資活動(dòng) 營運(yùn)現(xiàn)金 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 股東權(quán)益變量 現(xiàn)金變量 科目 FA1 LL1 CL1 財(cái)務(wù)架構(gòu)概述 利息 稅 盈利能力分析 Profitability Analysis 資產(chǎn)回報(bào)率 ROA Net Ine Average Total Assets 凈利潤 平均總資產(chǎn) = 凈利潤 總收入 = X 總收入 總資產(chǎn) 利潤率 = X 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = Net Ine Total Revenue X Total Revenue Total Assets Profit Margin = X Assets Turnover 周轉(zhuǎn)率分析 Turnover Analysis 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Assets Turnover = 年度總收入 Annual Revenue 年度平均總資產(chǎn) Annual Average Assets 年度應(yīng)收款銷售總額 Sales in A/R 平均應(yīng)收賬款 Average Account Receivable 年度產(chǎn)品成本 Total Product Cost 平均存貨額 Average Inventory 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 Account Receivable Turnover = 存貨周轉(zhuǎn)率 Inventory Turnover = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Fixed Assets Turnover = 總收入 Total Revenue 平均固定資產(chǎn) Average Fixed Assets NOWC營運(yùn)流動(dòng)資金 = 應(yīng)收賬款 + 預(yù)付賬款 + 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 現(xiàn)金 Cash 應(yīng)收賬款 Accounts Receivable 存貨 Inventory 預(yù)付賬款 Payment in Advance 固定資產(chǎn) Fixed Assets 資產(chǎn) Assets 應(yīng)付賬款 Accounts Payable 預(yù)收賬款 Unearned Revenue 長期負(fù)債 LongTerm Liability 股東權(quán)益 Owner’s Equity 營運(yùn)流動(dòng)資金 NOWC 負(fù)債和股東權(quán)益 Liability amp。 management opportunities ? 企業(yè)價(jià)值取向特征 Company value proposition ? 資本投入及資本擴(kuò)張形式 Capital injection amp。 value creation process ? 資金流轉(zhuǎn)典型環(huán)節(jié)及機(jī)會(huì) /陷阱 Capital rotation amp。 基本認(rèn)知： 以最低成本創(chuàng)造最大價(jià)值的理念 “流程卓越” ．以最低的價(jià)格提供最滿足需求的產(chǎn)品 不會(huì) ： ．因?yàn)閮r(jià)格低而提供低質(zhì)量的產(chǎn)品 ．只在狹窄的范圍內(nèi)選擇客戶 ．興建工序繁雜的生產(chǎn)線 ．發(fā)生頻繁的特殊銷售和服務(wù) ．提供眾多的產(chǎn)品品種供選擇 “流程卓越”企業(yè)的關(guān)鍵成功因素 ? 降低成本 ? 簡捷的產(chǎn)品線和服務(wù)線 ? 不為特殊需求提供服務(wù) ? 對優(yōu)化內(nèi)部工作執(zhí)著追求 ? 投重資于技術(shù)改造以降低成本 ? 市場份額是衡量是否成功的主要標(biāo)準(zhǔn) ? 注重提高資產(chǎn)利用率 ? 標(biāo)準(zhǔn)化的經(jīng)營模式以達(dá)到一致性 ? 強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)提高部門工作質(zhì)量 ? 因事設(shè)人，人盡其才 ? 企業(yè)價(jià)值鏈中的各個(gè)部分簡潔明了，清晰可見 ? 集中決策 Accounting Equation 會(huì)計(jì)方程 A=? Oi + ? Li 1. Function of Time 時(shí)間函數(shù) T0 : A0 = L0 + OE0 T1 : A1 = L1 + OE1 A0 + ? A= L0 + ? L + OE0 + ? OE ? ? OE 0 Tn ………… 2. Maximize owner’s equity business objective 游戲規(guī)則：股東權(quán)益最大化 企業(yè)發(fā)展典型階段 創(chuàng)意 /原型 中試階段 商業(yè)化 高速擴(kuò)展 兼并 /收購 風(fēng)險(xiǎn)投資 （種子基金） 風(fēng)險(xiǎn)投資 （風(fēng)險(xiǎn)基金） 私募 （金融投資 戰(zhàn)略投資） 初次公開發(fā)行 （ IPO） (公眾投資） 發(fā)債前 /后續(xù) 發(fā)行新股 （銀行和 公眾投資） 1. 利潤 Profit 2. 風(fēng)險(xiǎn) Risk The Goals of the Firm 企業(yè)基本目標(biāo) : Maximize Value 管理人員財(cái)務(wù)職能 Manager’s Financial Responsibility 一、分配資金資源 : 資金投向及數(shù)量 Allocating capital resources 二、經(jīng)營管理投資：提高資金效率 Improving capital efficiency 三、 保護(hù)公司資產(chǎn)安全 Protecting pany assets 第二部分 Chapter Three 現(xiàn)代財(cái)務(wù)信息系統(tǒng) Financial Information Systems 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) Financial Accounting 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) Financial Accounting 使用者 Users 企業(yè)的外部人士 股東 , 債權(quán)人等 External users of information usually shareholders, financial analysts, and creditors 通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 Generally Accepted Accounting Principles 受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管 Compliance with generally accepted accounting principles 時(shí)間焦點(diǎn) Future versus Past 使用過去會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)評估管理 者的表現(xiàn) Uses historical data in evaluating performance of the firm and its managers by outsiders 報(bào)告需求 Reporting Requirements 規(guī)則中要求的信息 呈現(xiàn)的內(nèi)容 Detail Presented 呈現(xiàn)的是匯總數(shù)據(jù) Regulations often specify how much information is enough Summary data are presented 管理會(huì)計(jì) Managerial Accounting 管理會(huì)計(jì) Managerial Accounting Internal users of information usually managers. Need not ply with generally accepted accounting principles Uses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation. Internal cost/benefit evaluation determines how much information is enough 內(nèi)部費(fèi)用和利潤評估所需的信息 More detailed data are required about product costs, revenues, and profits. 使用者 Users 企業(yè)的內(nèi)部人士 通常是管理者 不受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管 通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 Generally Accepted Accounting Principles 時(shí)間焦點(diǎn) Future versus Past 使用預(yù)計(jì)的數(shù)據(jù)作決策依據(jù) , 歷史數(shù)據(jù) 作內(nèi)部管理評估 對于產(chǎn)品成本 \收入 \利潤需要更具體 的數(shù)據(jù) 報(bào)告需求 Reporting Requirements 呈現(xiàn)的內(nèi)容 Detail Presented Financial Reports Format 報(bào)表格式 Assets 資產(chǎn) Liability 負(fù)債 Owner’s Equity 所有者權(quán)益 Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 Ine Statement 損益表 收入 Revenue 減 : 支出 Cost 利潤 Profit Do the pany and individual belong to owner’s equity or liability? 我們所在單位 \個(gè)人是股東的資產(chǎn) ,還是負(fù)債 ? The Two Dealin