國際金融第七章外匯風(fēng)險管理-全文預(yù)覽
【正文】 例 78： 中國香港 A公司在 90天后有一筆 10萬美元的 應(yīng)收帳款。該公司為防止半年后匯率下跌的風(fēng)險，則利用借款法向本國銀行借相同金額、相同期限的歐元貸款，然后將這筆歐元作為現(xiàn)匯賣出，作為美元流動資金。 10萬 247。 ⒋物價指數(shù)保值法 指進出口的貨價根據(jù)價格指數(shù)變動作相應(yīng)調(diào)整。 ⑴計價用硬幣，支付用軟幣。 貨幣升值 → 出口推遲收匯、進口提前付匯 貨幣貶值 → 出口提前收匯、進口推遲付匯 ⒊平衡法 指在同一時期內(nèi)，創(chuàng)造一個與風(fēng)險資金相同貨幣、相同金額、相同限期的反方向資金流動。 125 ＝ 8000萬美元 10年后： 1美元＝ 100日元 100億 247。匯率跌至 USD100=， 該企業(yè)需應(yīng)收人民幣 657680元，出口收入 減少 19970元人民幣。 ㈡ 交易風(fēng)險 (Transaction Exposure) 指以外幣計價的交易活動中，由于匯率波動而引起應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款價值變化的風(fēng)險。 二、外匯風(fēng)險的種類 （一）折算風(fēng)險 (Accounting Exposure) 又稱為會計風(fēng)險， 指因匯率變化引起以外幣表示的資產(chǎn)或負債項目金額發(fā)生變動的風(fēng)險。 90天后付款時。 當時： 1美元＝ 125日元 100億 247。 二、原則 分類防范 風(fēng)險最小化 穩(wěn)妥防范 三 、 一般方法 ㈠匯率預(yù)測法 ㈡利用貨幣選擇 、 優(yōu)化貨幣組合 ⒈ 做好計價貨幣的選擇 用本幣計價結(jié)算 選擇可自由兌換貨幣 收 “ 硬 ”
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