《財務狀況分析》ppt課件-全文預覽
【正文】 投資 ， 以求獲得較高的投資收益 。 ST昆百大的日常經(jīng)營為何不能以收抵支 ? 將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 ——更深入了解正常經(jīng)營活動的盈利能力及質量 調整項目可以分為三類： 第（ 1）類：經(jīng)營活動中的非付現(xiàn)成本與費用項目 ? ?? 計提的資本減值準備 / 固定資產(chǎn)折舊 ? 無形資產(chǎn)攤銷 / 長期待攤費用的攤銷 ? ?? 待攤費用的減少（減：增加） / 預提費用的增加（減：減少） ? ?? 遞延稅款貸項（減借項） 第（ 2）類：籌資或投資活動中影響損益的項目 ? ?? 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益） ? ?? 固定資產(chǎn)報廢損失 ? ?? 財務費用 ? ?? 投資損失（減：收益） 第（ 3）類：經(jīng)營活動中不影響損益，但會影響現(xiàn)金流的項目 ? ?? 存貨減少（減：增加） ? ?? 經(jīng)營性應收項目減少（減：增加） ? ?? 經(jīng)營性應付項目增加（減：減少） ? ?? 其他 調整項目可以分為三類： 商業(yè)信用管理需改善 整個集團的經(jīng)營規(guī)模不斷擴大 ,從經(jīng)營利潤中獲取的現(xiàn)金越來越充足。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正數(shù)，通常說明企業(yè)經(jīng)營進入良性循環(huán)，經(jīng)營獲現(xiàn)能力強。 ? 特別留意某些人為 “ 粉飾 ” 報表的行為。 （ 1）分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 （ 2）分析投資活動的現(xiàn)金流量 （ 3）分析籌資活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量構成分析： 對現(xiàn)金流量表結構及具體構成內(nèi)容的分析。 企業(yè)未來的獲現(xiàn)能力，總是與本期或前期的現(xiàn)金流量有關。 一、現(xiàn)金流量分析的作用： 了解上市公司財務狀況的變動過程和原因。 （ 三 ） 無形資產(chǎn)質量分析 無形資產(chǎn)的計價和減值準備的計提 ——關注金額和比例較大的項目 特別注意會計核算中無形資產(chǎn)的主要項目：土地使用權！關注使用年限及攤銷情況 ?? 商業(yè)用地： 40年 ?? 工業(yè)用地： 50年 ?? 居民用地： 70年 有無抵押 第三節(jié) 償債能力分析 短期償債能力： =流動資產(chǎn) —流動負債 ? 2. 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 ? 3. 速動比率＝（流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 ? 4. 現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價物） /流動負債 長期償債能力： ? ＝負債總額 /資產(chǎn)總額 ? ＝資產(chǎn)總額 /股東權益總額 ? ＝負債 /股東權益總額 ? =息稅前利潤利潤 / 利息費用 ? 現(xiàn)金利息保償倍數(shù) =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金利息支出 ? ?? 可以進行跨期環(huán)比分析發(fā)展趨勢，以及同行業(yè)橫比分析差距和優(yōu)勢 例如： 流動比率較為合理 ,財務效率與安全較為均衡。 資金困難影響到企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)，正常的生產(chǎn)經(jīng)營必然受到影響。這是過度多元化投資的結果。 ? 復雜的對外長期投資可能為某些盈余操縱行為提供空間。 反映出公司財務行為隨意，財務管理混亂，資金流失嚴重！ 另一案例：四川長虹（ 600839） ? 每股凈資產(chǎn) : ， ? 2022年 10月末的股價卻 跌破 5元 。 例如： 上市公司向其母公司出租包裝物，包裝物租金就放入此科目； 對公司支出的一些成本費用，公司不作記錄，而編造與其關聯(lián)企業(yè)的交易將這些成本費用放入此科目中。 重點分析對象： 對公司財務狀況、盈利能力有重要影響的資產(chǎn)項目 . 實際價值容易偏離賬面金額的資產(chǎn)項目 . 一、流動資產(chǎn)質量分析 主要從兩方面來評價流動資產(chǎn)質量： ?變現(xiàn)能力如何？ （是否能及時變?yōu)榭芍Ц兜默F(xiàn)金，可變?yōu)槎嗌佻F(xiàn)金？） ?占用是否合理。 注： 如果企業(yè)一年四季的生產(chǎn)銷售均較平穩(wěn)。
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