【正文】 許做債券業(yè)務(wù)，而不允許做股票買賣 中間業(yè)務(wù) 是 “ 支付中介 ” 也稱為無風(fēng)險業(yè)務(wù) ① 結(jié)算業(yè)務(wù) {包括現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。 假定其他因素不變，物價水平與貨幣量 成正比 ，貨幣價值與貨幣量 成反比 凱恩斯 的 理論 動機(jī) “流動性偏好”動機(jī) ① 交易 動機(jī) 進(jìn)行日常 ② 預(yù)防 動機(jī) 應(yīng)付各種緊急 ③ 投機(jī) 動機(jī) 根據(jù)市場利率變化預(yù)期 函數(shù) ① 交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī) 是國 民收入的 增函數(shù) ② 投機(jī)動機(jī) 由利率的高低決定，是利率的 減函數(shù) ； 流動性陷阱 弗里德 曼現(xiàn)代 因素 ① 財富總額 (恒久性收入與貨幣需求量 成正比 )② 財富構(gòu)成 (人力財富 比例與貨幣需求量 成正比 和非人力財富比例與貨幣需求量 成反比 )③ 金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率 (與貨幣需求量 成反比 ) 貨幣供給 含義 ① 貨幣供給 (機(jī)制 貨幣創(chuàng)造 決定 貨幣供應(yīng)量 )② 貨幣供應(yīng)量 (非銀行部門的 貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即等于 流通中 的貨幣數(shù)量 ) 層次 依據(jù)資產(chǎn) 流動性 ① M0 =流通中現(xiàn)金 ② M1= M0+銀行活期存款 狹義 ③ M2= M1+定期存款 +儲蓄存款 +證券 公司客戶保證金 廣義 機(jī)制 ㈠ 中央銀行的 信用創(chuàng)造貨幣 機(jī)制 ㈡ 商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造 派生存款 機(jī)制 因素 ① 交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制② 提取現(xiàn)金數(shù)量的限制 ③ 企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制 M=B*K(存款準(zhǔn)備金率 和 貨幣結(jié)構(gòu)比率 合計(jì)的倒數(shù) ) 貨幣均衡 特征 ① 貨幣供給與貨幣需求 大體一致， 而非完全相等 ② 貨幣均衡是一個 動態(tài)過程 ③ 一定程度上反映了 經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況 貨幣失衡的兩種狀況 ① 總量性貨幣失衡 經(jīng)常出現(xiàn)的貨幣失衡形式 ② 結(jié)構(gòu)性貨幣失衡 均衡 水平?jīng)Q定 貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系 假定貨幣流通速 度相對穩(wěn)定， 貨幣供應(yīng)量 （ M1） 應(yīng)當(dāng)與 GDP同步增長 ， 即 ΔM 1=GDPM 0 物價自然上漲的因素 ① 造成 “剪刀差”現(xiàn)象 ② 產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高 導(dǎo)致 物價總水平的不斷上漲若考慮物價自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的 增長應(yīng)略高于 國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長 通貨膨脹 概念 在紙幣流通條件下，由于紙幣過度發(fā)行而引起的 紙幣貶值，物價上漲 現(xiàn)象 ① 有效需求大于有效供給 ② 物價持續(xù)上漲 類型 按通貨膨脹的成因分 ㈠ 需求拉上型 通貨膨脹 (特點(diǎn)： ① 自發(fā)性 ② 誘發(fā)性 ③ 支持性 )㈡ 成本推進(jìn)型 通貨膨脹 (① 工資推進(jìn)型通貨 膨脹 ② 利潤推進(jìn)型通貨膨脹 是 人為 )㈢ 輸入型 通貨膨脹 (進(jìn)口商品價格上升 )㈣ 結(jié)構(gòu)型 通貨膨脹 按照通貨膨脹的 表現(xiàn)形式分 ① 公開型通貨膨脹 ② 抑制型通貨膨脹 (人們普遍持幣待購 又稱為隱蔽性通貨膨脹 ) 原因 ① 直接原因 :過度的信貸供給 ② 主要原因 : 財政原因 /信貸原因 其他原因 如投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失衡 治理 緊縮需求政策 ㈠ 緊縮性 財政政策 ① 減少政府支出 ② 增加稅收 ③ 發(fā)行公債 ㈡ 緊縮性 貨幣政策 ① 提高法定存款準(zhǔn)備金率 ② 提高再貼現(xiàn)率 ③ 公開市場業(yè)務(wù) [供給 主要措施有減稅、削減社會福利開支、適當(dāng)增加 貨幣供給發(fā)展生產(chǎn) ] 積極供給政策 第十中央定義 ① 中央銀行： 處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié) ， 是 發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行 ，具有雙重性質(zhì) ② 中央銀行制度 ： 由中央銀行代表國家管理一國金融業(yè)， 并以其為核心構(gòu)成 商業(yè) 銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒體的 金融體制 七章 中央銀行與貨幣政策 銀行 建立的 必要性 ① 集中貨幣發(fā)行權(quán) ② 代理國庫和為政府籌措資金 ③ 管理金融業(yè) ④ 國家對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù) 產(chǎn)生 獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán) 是 第一個標(biāo)志 ① 由存款銀行轉(zhuǎn)化為央行 ② 專門設(shè)置央行 ③ 由綜合型銀行改革為單一 職能的央行 發(fā)展 中央銀行 獨(dú)立性問題 的實(shí)質(zhì)就是如何處理 中央銀行和政府 之間關(guān)系的問題 ① 高度獨(dú)立 ② 基本不獨(dú)立 ③ 相對獨(dú)立 職責(zé) ① 不以盈利為目的 ② 不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù) ③ 中央銀行 具有相對獨(dú)立性 ， 不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)行政干預(yù)和牽制 主要 業(yè)務(wù) ① 法定唯一 發(fā)行機(jī)構(gòu) ② 對銀行 {集中準(zhǔn)備金 /最后貸款人 (信貸業(yè)務(wù)有 再抵押貸款 。 政府間財政支出劃分 是財政管理體制的基礎(chǔ)性內(nèi)容 原則 ① 受益 原則 (全國 歸中央 /區(qū)域歸地方 )② 效率 原則 ③ 區(qū)域 原則 (沒有區(qū)域 歸中央 如外交、國防事務(wù) /有區(qū)域歸地 方 如社會治安、城市供水、公園事務(wù) )④ 技術(shù) 原則 (如三峽工程、青藏鐵路等公共工程 ) 政府間財政收入的劃分 稅種屬性 是決定政府間財政收入劃分的 主要標(biāo)準(zhǔn) 。 各級人民政府 組織編制 本級預(yù)算草案 ，向本級人民代表大會作關(guān)于本級總預(yù)算草案的報告；組織本級總預(yù)算執(zhí)行； 決定 本級政府預(yù)備費(fèi)動用 ； 編制 本級預(yù)算調(diào)整方案等 第二部分 財 政 部 分 第十三章 政府預(yù)算 職權(quán)劃分 財政部門 具體編制 本級預(yù)算草案； 具體組織 本級總預(yù)算的執(zhí)行； 提出 本級預(yù)備費(fèi) 動用方案； 具體編制本級預(yù)算的調(diào)整方案；定期向本級人民政府和上一級財政部門報告各級預(yù)算的執(zhí)行情況；具體編制本級決算草案 業(yè)務(wù)主管 根據(jù)國家預(yù)算法律、法規(guī)的規(guī)定， 制定本部門預(yù)算具體執(zhí)行 辦 法； 編制本部門預(yù)算草案；組織和監(jiān)督本部門預(yù)算的執(zhí)行；定期向本級政府財政部門報告預(yù)算執(zhí)行情況；編制本部門決算草案 各單位 各單位負(fù)責(zé)編制本單位預(yù)算、決算草案；按規(guī)定上繳預(yù)算收入、安排預(yù)算 支出；接受政府財政、審計(jì)有關(guān)部門的監(jiān)督 我國政府預(yù)算體系 公共財政 預(yù)算 含義 即 一般預(yù)算， 指政府 憑借國家政治權(quán)力，以社會管理者身份 籌集 以稅 收為主體的財政收入 ，保障的 收支預(yù)算 收入 稅收收入 和 非稅收入 (專項(xiàng)、收費(fèi)、罰沒、經(jīng)營、國有資源有償 ) 支出 是就公共財政預(yù)算 而言的 政府性基金 預(yù)算 具有專項(xiàng) 用途的財政資金。發(fā)行國債 。流轉(zhuǎn)稅 ） 管理權(quán)限 ① 中央稅 (消費(fèi)稅 ,關(guān)稅 )② 地方稅 (契稅 ,房產(chǎn)稅 )③ 中央和地方共享稅 (增值 ,資源，所得 ,印花 ) 拉弗曲線與征稅的限度 是一條 先上升后下降的曲線 保持適度的 宏觀稅負(fù) 水平是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的一個重要條件 稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁 方式 ① 前轉(zhuǎn) (最典型和最普遍 )② 后轉(zhuǎn) ③ 混轉(zhuǎn) ④ 消轉(zhuǎn) ⑤ 旁轉(zhuǎn) ⑥ 稅收資本化 (最典型是對土地交易。薩繆爾森 提出 “準(zhǔn)公共物品、 純公共物品 ” 非競爭性 主要特征 （ 潛在收益 ） 非排他性 派生特征 （ 潛在困難 ） 融資 ① 政府融資 (強(qiáng)制融資 )難滿足社會多樣化需求 ② 私人融資 (自愿融資 )導(dǎo)致供給數(shù)量不足結(jié)構(gòu)不平衡 ③ 聯(lián)合融資 生產(chǎn) ① 政府生產(chǎn) ② 合同外包 （ 私人簽約者可能是營利性機(jī)構(gòu)，也可能是非營利性機(jī)構(gòu) 是 公共服務(wù)提供私有化 的表現(xiàn) ） 供給結(jié)構(gòu) ① 公共物品供給 決策 制度 是核心 ② 公共物品供給 融資 制度 ③ 公共物品供給 生產(chǎn) 制度 ④ 公共物品 受益分配 制度 公共財政 資 源配置 公共財政配置資源范圍的大小取決于 政府職能范圍的大小 。 收入 是決定消費(fèi)最重要的因素 。 信息不對稱 舊車市場與 逆向選擇 結(jié)果是劣質(zhì)商品或服務(wù)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品或服務(wù)，以致市場萎縮。 即 平均收益 曲線與需求曲線是重合的；但 邊際收益 曲線位于平均收益曲線的下方，而且比平均收益曲線陡峭 價格決策 根據(jù) 邊際成本 =邊際收益 的原則確定了均衡產(chǎn)量確定均衡價格 ； 供應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量 越 少，而產(chǎn)品價格 越 高 定價一個簡單法則 一個壟斷企業(yè)索取的價格超過邊際成本的程度，受制于需求價格彈性。 第一部分 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 基 礎(chǔ) 第一章 市 場 需 求 供 給 均 衡 價 格 市場 需求 含義 消費(fèi)者對某種商品或服務(wù) 愿意而且能夠 購買的數(shù)量 市場需求 是消費(fèi)者需求的總和 決定 因素 ① 消費(fèi)者的偏好 ② 消費(fèi)者的個人收入 ③ 產(chǎn)品價格 (反方向 )④ 替代品的價格 (正方向 ) ⑤ 互補(bǔ)品的價格(反方向 )⑥ 預(yù)期 ⑦ 其他因素 最關(guān)鍵的因素還是該 商品本身的價格 需求函數(shù)、需求規(guī)律和需求曲線 需求變動 ：由于 收入和消費(fèi)者偏好 因素的變化引起 表現(xiàn)為需求曲線的位 需求數(shù)量變動： 假定其他因素不變，只考慮 價格 的關(guān)系 市 場 供給 含義 生產(chǎn)者 愿意并可能 為市場提供商品或服務(wù)的數(shù)量 決定 因素 ① 產(chǎn)品價格 (正方向 ) ② 生產(chǎn)成本 (反方向 ) ③ 生產(chǎn)技術(shù) ④ 預(yù)期 ⑤ 相關(guān)產(chǎn)品的價格 ⑥ 其他因素 供給函數(shù)、供給規(guī)律、 供給曲線 供給變動 ：由 價格以外的其他因素 如成本 變動引起 表現(xiàn)為供給曲線的位移 供給數(shù)量變動： 假定其他因素不變，只考慮供給和 價格 關(guān)系 均衡 價格 含義 目的 影響 后果 措施 最高限價 在均衡價格之下 保護(hù)消費(fèi)者利益或降低生產(chǎn)成本 市場短缺 變相漲價 行政 措施 保護(hù)價格 在均衡價格之上 保護(hù)生產(chǎn)者的利益或支持產(chǎn)業(yè) 市場過剩 變相降價 政府收購 彈 性 需求 價格彈性 公式 ① 點(diǎn)彈性 價格和需求量 變動 小 場合 需求量無窮小 ② 弧彈性 價格和需求量 變動 大 場合 基本 類型 ① Ed＞ 1銷售 收入與價格 (高檔品 )反 方向 ② Ed＜ 1銷售 收入與價格 (必需品 )同方向 ③Ed=1不變 影響 因素 ① 替代品的數(shù)量和相近程度 ② 商品的重要性 ③ 商品用途的多少 ④ 時間 需求 交叉彈性 定義 指 一種商品 價格的相對變化與由此引起的 另一種商品 需求量相對變動之間的比率 基本 類型 ① Ed＞ 0替代品 需求量與價格 同 方向 ② Ed＜ 0互補(bǔ)品 需求量與價格 反 方向 ③ Ed=0 無 關(guān)系 需求 收入彈性 基本 類型 ① E=1 ② E＞ 1 高檔品 即需求數(shù)量的相應(yīng)增加大于收入的增加 ③ E＜ 1 必需品 即需求數(shù)量的相應(yīng)增加小于收入的增加 ④ E=0 ⑤ E＜ 0 低檔品 供給價格 彈性 基本 類型 ① E=1 ② E＞ 1 ③ E＜ 1 ④ E=0 ⑤ E=∞ 影響 因素 ① 時間 是 首要因素 ② 生產(chǎn)周期和自然條件的影響 ③ 投入品替代性大小和相似程度 第二章 消 費(fèi) 者 行 為 理 論 效用 理論 基數(shù)效用 是運(yùn)用 邊際效用 論分析 區(qū)分為 總效用 和 邊際效用 邊際效用 遞減 的規(guī)律 兩者 區(qū)別 是否可加總 序數(shù)效用 用 無差異曲線和預(yù)算約束線 來分析 無差異曲線 消費(fèi)者偏好 ①完備性 A＞ B； A＜ B； A=B②可傳遞性 A＞ B； B＞ C；所以 A＞ C③多而不是少 多多益善 含義 消費(fèi)者偏好 是無差異的 是 一條能夠給消費(fèi)者帶來 相同滿足程度 的所有組合的曲線 特征 ① 離原點(diǎn)越遠(yuǎn)，消費(fèi)者的偏好程度越高 ② 任意兩條不能相交 ③ 從左向右下傾斜凸向原點(diǎn) （ 斜率 絕對值） 預(yù)算 約束 影響因素 消費(fèi)者的收入 和 商品的價格 的條件 預(yù)算線斜率是兩種商品價格的 負(fù) 比率或兩種商品價格的比率 負(fù) 值 變動特性 收入改變，會使預(yù)算線出現(xiàn)平行移動 價格 下降向外旋轉(zhuǎn)，價格上升向內(nèi)旋轉(zhuǎn) 消費(fèi)者均衡和需求曲線 消費(fèi)者均衡 滿足效用最大化是預(yù)算線與無差異曲線 相切點(diǎn) 效用最大化是 商品邊際替代率 =商品的價格之比 需求曲線 需求曲線是通過 價格 — 消費(fèi) 曲線推導(dǎo)出來。完全壟斷企業(yè)的需求曲線是向 右下方傾斜， 斜率為負(fù) 。 外部經(jīng)濟(jì) 與 外部不經(jīng)濟(jì) 公共物品 市場需求曲線是所有消費(fèi)者需求曲線沿 縱向相加得到 .消費(fèi)者愿意 “ 搭便車 ” ,市場產(chǎn)量低于最優(yōu)產(chǎn)量 特點(diǎn)與分類 ① 非競爭性 ② 非排他性 ； 純公共物品和準(zhǔn)公共物品 準(zhǔn)公共物品政府和私人都可以提供。國內(nèi)生產(chǎn)總值 生產(chǎn)概念 計(jì)算方法 生產(chǎn)法 收入法增加值 =勞動者報酬 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 生產(chǎn)稅凈額 ＋ 營業(yè)盈余 生產(chǎn)稅 凈額 應(yīng)向政府繳納的生產(chǎn)稅 減去生產(chǎn)補(bǔ)貼 后的差額 , 不包括所得稅 收入法 支出法 公式 支出法國內(nèi)生產(chǎn)總值 =最終消費(fèi) ＋ 資本形成總額 ＋ 凈出口 四個部分 居民消費(fèi)支出、固定投資支出、政府購買 、 凈出口 GDP=C+I+G+（ XM） 宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的基本模型 含義 從支出角度看 GDP 從收入角度看 GDP 儲蓄 投資恒等式 兩 部門 消費(fèi)者 （居民）和 企業(yè) GDP=Y=C+I GDP=Y=C+S 投資 I=S 儲蓄 三 部門 同上增加了 政府 部門 GDP=Y=C+I+G 購買