【正文】 許做債券業(yè)務(wù)，而不允許做股票買(mǎi)賣(mài) 中間業(yè)務(wù) 是 “ 支付中介 ” 也稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù) ① 結(jié)算業(yè)務(wù) {包括現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。 假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量 成正比 ，貨幣價(jià)值與貨幣量 成反比 凱恩斯 的 理論 動(dòng)機(jī) “流動(dòng)性偏好”動(dòng)機(jī) ① 交易 動(dòng)機(jī) 進(jìn)行日常 ② 預(yù)防 動(dòng)機(jī) 應(yīng)付各種緊急 ③ 投機(jī) 動(dòng)機(jī) 根據(jù)市場(chǎng)利率變化預(yù)期 函數(shù) ① 交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī) 是國(guó) 民收入的 增函數(shù) ② 投機(jī)動(dòng)機(jī) 由利率的高低決定，是利率的 減函數(shù) ； 流動(dòng)性陷阱 弗里德 曼現(xiàn)代 因素 ① 財(cái)富總額 (恒久性收入與貨幣需求量 成正比 )② 財(cái)富構(gòu)成 (人力財(cái)富 比例與貨幣需求量 成正比 和非人力財(cái)富比例與貨幣需求量 成反比 )③ 金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率 (與貨幣需求量 成反比 ) 貨幣供給 含義 ① 貨幣供給 (機(jī)制 貨幣創(chuàng)造 決定 貨幣供應(yīng)量 )② 貨幣供應(yīng)量 (非銀行部門(mén)的 貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即等于 流通中 的貨幣數(shù)量 ) 層次 依據(jù)資產(chǎn) 流動(dòng)性 ① M0 =流通中現(xiàn)金 ② M1= M0+銀行活期存款 狹義 ③ M2= M1+定期存款 +儲(chǔ)蓄存款 +證券 公司客戶保證金 廣義 機(jī)制 ㈠ 中央銀行的 信用創(chuàng)造貨幣 機(jī)制 ㈡ 商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造 派生存款 機(jī)制 因素 ① 交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制② 提取現(xiàn)金數(shù)量的限制 ③ 企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制 M=B*K(存款準(zhǔn)備金率 和 貨幣結(jié)構(gòu)比率 合計(jì)的倒數(shù) ) 貨幣均衡 特征 ① 貨幣供給與貨幣需求 大體一致， 而非完全相等 ② 貨幣均衡是一個(gè) 動(dòng)態(tài)過(guò)程 ③ 一定程度上反映了 經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況 貨幣失衡的兩種狀況 ① 總量性貨幣失衡 經(jīng)常出現(xiàn)的貨幣失衡形式 ② 結(jié)構(gòu)性貨幣失衡 均衡 水平?jīng)Q定 貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系 假定貨幣流通速 度相對(duì)穩(wěn)定， 貨幣供應(yīng)量 （ M1） 應(yīng)當(dāng)與 GDP同步增長(zhǎng) ， 即 ΔM 1=GDPM 0 物價(jià)自然上漲的因素 ① 造成 “剪刀差”現(xiàn)象 ② 產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高 導(dǎo)致 物價(jià)總水平的不斷上漲若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的 增長(zhǎng)應(yīng)略高于 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng) 通貨膨脹 概念 在紙幣流通條件下，由于紙幣過(guò)度發(fā)行而引起的 紙幣貶值，物價(jià)上漲 現(xiàn)象 ① 有效需求大于有效供給 ② 物價(jià)持續(xù)上漲 類型 按通貨膨脹的成因分 ㈠ 需求拉上型 通貨膨脹 (特點(diǎn)： ① 自發(fā)性 ② 誘發(fā)性 ③ 支持性 )㈡ 成本推進(jìn)型 通貨膨脹 (① 工資推進(jìn)型通貨 膨脹 ② 利潤(rùn)推進(jìn)型通貨膨脹 是 人為 )㈢ 輸入型 通貨膨脹 (進(jìn)口商品價(jià)格上升 )㈣ 結(jié)構(gòu)型 通貨膨脹 按照通貨膨脹的 表現(xiàn)形式分 ① 公開(kāi)型通貨膨脹 ② 抑制型通貨膨脹 (人們普遍持幣待購(gòu) 又稱為隱蔽性通貨膨脹 ) 原因 ① 直接原因 :過(guò)度的信貸供給 ② 主要原因 : 財(cái)政原因 /信貸原因 其他原因 如投資規(guī)模過(guò)大、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失衡 治理 緊縮需求政策 ㈠ 緊縮性 財(cái)政政策 ① 減少政府支出 ② 增加稅收 ③ 發(fā)行公債 ㈡ 緊縮性 貨幣政策 ① 提高法定存款準(zhǔn)備金率 ② 提高再貼現(xiàn)率 ③ 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) [供給 主要措施有減稅、削減社會(huì)福利開(kāi)支、適當(dāng)增加 貨幣供給發(fā)展生產(chǎn) ] 積極供給政策 第十中央定義 ① 中央銀行： 處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié) ， 是 發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行 ，具有雙重性質(zhì) ② 中央銀行制度 ： 由中央銀行代表國(guó)家管理一國(guó)金融業(yè)， 并以其為核心構(gòu)成 商業(yè) 銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒體的 金融體制 七章 中央銀行與貨幣政策 銀行 建立的 必要性 ① 集中貨幣發(fā)行權(quán) ② 代理國(guó)庫(kù)和為政府籌措資金 ③ 管理金融業(yè) ④ 國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù) 產(chǎn)生 獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán) 是 第一個(gè)標(biāo)志 ① 由存款銀行轉(zhuǎn)化為央行 ② 專門(mén)設(shè)置央行 ③ 由綜合型銀行改革為單一 職能的央行 發(fā)展 中央銀行 獨(dú)立性問(wèn)題 的實(shí)質(zhì)就是如何處理 中央銀行和政府 之間關(guān)系的問(wèn)題 ① 高度獨(dú)立 ② 基本不獨(dú)立 ③ 相對(duì)獨(dú)立 職責(zé) ① 不以盈利為目的 ② 不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù) ③ 中央銀行 具有相對(duì)獨(dú)立性 ， 不應(yīng)受到其他部門(mén)或機(jī)構(gòu)行政干預(yù)和牽制 主要 業(yè)務(wù) ① 法定唯一 發(fā)行機(jī)構(gòu) ② 對(duì)銀行 {集中準(zhǔn)備金 /最后貸款人 (信貸業(yè)務(wù)有 再抵押貸款 。 政府間財(cái)政支出劃分 是財(cái)政管理體制的基礎(chǔ)性內(nèi)容 原則 ① 受益 原則 (全國(guó) 歸中央 /區(qū)域歸地方 )② 效率 原則 ③ 區(qū)域 原則 (沒(méi)有區(qū)域 歸中央 如外交、國(guó)防事務(wù) /有區(qū)域歸地 方 如社會(huì)治安、城市供水、公園事務(wù) )④ 技術(shù) 原則 (如三峽工程、青藏鐵路等公共工程 ) 政府間財(cái)政收入的劃分 稅種屬性 是決定政府間財(cái)政收入劃分的 主要標(biāo)準(zhǔn) 。 各級(jí)人民政府 組織編制 本級(jí)預(yù)算草案 ，向本級(jí)人民代表大會(huì)作關(guān)于本級(jí)總預(yù)算草案的報(bào)告；組織本級(jí)總預(yù)算執(zhí)行； 決定 本級(jí)政府預(yù)備費(fèi)動(dòng)用 ； 編制 本級(jí)預(yù)算調(diào)整方案等 第二部分 財(cái) 政 部 分 第十三章 政府預(yù)算 職權(quán)劃分 財(cái)政部門(mén) 具體編制 本級(jí)預(yù)算草案； 具體組織 本級(jí)總預(yù)算的執(zhí)行； 提出 本級(jí)預(yù)備費(fèi) 動(dòng)用方案； 具體編制本級(jí)預(yù)算的調(diào)整方案；定期向本級(jí)人民政府和上一級(jí)財(cái)政部門(mén)報(bào)告各級(jí)預(yù)算的執(zhí)行情況；具體編制本級(jí)決算草案 業(yè)務(wù)主管 根據(jù)國(guó)家預(yù)算法律、法規(guī)的規(guī)定， 制定本部門(mén)預(yù)算具體執(zhí)行 辦 法； 編制本部門(mén)預(yù)算草案；組織和監(jiān)督本部門(mén)預(yù)算的執(zhí)行；定期向本級(jí)政府財(cái)政部門(mén)報(bào)告預(yù)算執(zhí)行情況；編制本部門(mén)決算草案 各單位 各單位負(fù)責(zé)編制本單位預(yù)算、決算草案；按規(guī)定上繳預(yù)算收入、安排預(yù)算 支出；接受政府財(cái)政、審計(jì)有關(guān)部門(mén)的監(jiān)督 我國(guó)政府預(yù)算體系 公共財(cái)政 預(yù)算 含義 即 一般預(yù)算， 指政府 憑借國(guó)家政治權(quán)力，以社會(huì)管理者身份 籌集 以稅 收為主體的財(cái)政收入 ，保障的 收支預(yù)算 收入 稅收收入 和 非稅收入 (專項(xiàng)、收費(fèi)、罰沒(méi)、經(jīng)營(yíng)、國(guó)有資源有償 ) 支出 是就公共財(cái)政預(yù)算 而言的 政府性基金 預(yù)算 具有專項(xiàng) 用途的財(cái)政資金。發(fā)行國(guó)債 。流轉(zhuǎn)稅 ） 管理權(quán)限 ① 中央稅 (消費(fèi)稅 ,關(guān)稅 )② 地方稅 (契稅 ,房產(chǎn)稅 )③ 中央和地方共享稅 (增值 ,資源，所得 ,印花 ) 拉弗曲線與征稅的限度 是一條 先上升后下降的曲線 保持適度的 宏觀稅負(fù) 水平是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要條件 稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁 方式 ① 前轉(zhuǎn) (最典型和最普遍 )② 后轉(zhuǎn) ③ 混轉(zhuǎn) ④ 消轉(zhuǎn) ⑤ 旁轉(zhuǎn) ⑥ 稅收資本化 (最典型是對(duì)土地交易。薩繆爾森 提出 “準(zhǔn)公共物品、 純公共物品 ” 非競(jìng)爭(zhēng)性 主要特征 （ 潛在收益 ） 非排他性 派生特征 （ 潛在困難 ） 融資 ① 政府融資 (強(qiáng)制融資 )難滿足社會(huì)多樣化需求 ② 私人融資 (自愿融資 )導(dǎo)致供給數(shù)量不足結(jié)構(gòu)不平衡 ③ 聯(lián)合融資 生產(chǎn) ① 政府生產(chǎn) ② 合同外包 （ 私人簽約者可能是營(yíng)利性機(jī)構(gòu)，也可能是非營(yíng)利性機(jī)構(gòu) 是 公共服務(wù)提供私有化 的表現(xiàn) ） 供給結(jié)構(gòu) ① 公共物品供給 決策 制度 是核心 ② 公共物品供給 融資 制度 ③ 公共物品供給 生產(chǎn) 制度 ④ 公共物品 受益分配 制度 公共財(cái)政 資 源配置 公共財(cái)政配置資源范圍的大小取決于 政府職能范圍的大小 。 收入 是決定消費(fèi)最重要的因素 。 信息不對(duì)稱 舊車市場(chǎng)與 逆向選擇 結(jié)果是劣質(zhì)商品或服務(wù)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品或服務(wù)，以致市場(chǎng)萎縮。 即 平均收益 曲線與需求曲線是重合的；但 邊際收益 曲線位于平均收益曲線的下方，而且比平均收益曲線陡峭 價(jià)格決策 根據(jù) 邊際成本 =邊際收益 的原則確定了均衡產(chǎn)量確定均衡價(jià)格 ； 供應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量 越 少，而產(chǎn)品價(jià)格 越 高 定價(jià)一個(gè)簡(jiǎn)單法則 一個(gè)壟斷企業(yè)索取的價(jià)格超過(guò)邊際成本的程度，受制于需求價(jià)格彈性。 第一部分 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 基 礎(chǔ) 第一章 市 場(chǎng) 需 求 供 給 均 衡 價(jià) 格 市場(chǎng) 需求 含義 消費(fèi)者對(duì)某種商品或服務(wù) 愿意而且能夠 購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量 市場(chǎng)需求 是消費(fèi)者需求的總和 決定 因素 ① 消費(fèi)者的偏好 ② 消費(fèi)者的個(gè)人收入 ③ 產(chǎn)品價(jià)格 (反方向 )④ 替代品的價(jià)格 (正方向 ) ⑤ 互補(bǔ)品的價(jià)格(反方向 )⑥ 預(yù)期 ⑦ 其他因素 最關(guān)鍵的因素還是該 商品本身的價(jià)格 需求函數(shù)、需求規(guī)律和需求曲線 需求變動(dòng) ：由于 收入和消費(fèi)者偏好 因素的變化引起 表現(xiàn)為需求曲線的位 需求數(shù)量變動(dòng)： 假定其他因素不變，只考慮 價(jià)格 的關(guān)系 市 場(chǎng) 供給 含義 生產(chǎn)者 愿意并可能 為市場(chǎng)提供商品或服務(wù)的數(shù)量 決定 因素 ① 產(chǎn)品價(jià)格 (正方向 ) ② 生產(chǎn)成本 (反方向 ) ③ 生產(chǎn)技術(shù) ④ 預(yù)期 ⑤ 相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格 ⑥ 其他因素 供給函數(shù)、供給規(guī)律、 供給曲線 供給變動(dòng) ：由 價(jià)格以外的其他因素 如成本 變動(dòng)引起 表現(xiàn)為供給曲線的位移 供給數(shù)量變動(dòng)： 假定其他因素不變，只考慮供給和 價(jià)格 關(guān)系 均衡 價(jià)格 含義 目的 影響 后果 措施 最高限價(jià) 在均衡價(jià)格之下 保護(hù)消費(fèi)者利益或降低生產(chǎn)成本 市場(chǎng)短缺 變相漲價(jià) 行政 措施 保護(hù)價(jià)格 在均衡價(jià)格之上 保護(hù)生產(chǎn)者的利益或支持產(chǎn)業(yè) 市場(chǎng)過(guò)剩 變相降價(jià) 政府收購(gòu) 彈 性 需求 價(jià)格彈性 公式 ① 點(diǎn)彈性 價(jià)格和需求量 變動(dòng) 小 場(chǎng)合 需求量無(wú)窮小 ② 弧彈性 價(jià)格和需求量 變動(dòng) 大 場(chǎng)合 基本 類型 ① Ed＞ 1銷售 收入與價(jià)格 (高檔品 )反 方向 ② Ed＜ 1銷售 收入與價(jià)格 (必需品 )同方向 ③Ed=1不變 影響 因素 ① 替代品的數(shù)量和相近程度 ② 商品的重要性 ③ 商品用途的多少 ④ 時(shí)間 需求 交叉彈性 定義 指 一種商品 價(jià)格的相對(duì)變化與由此引起的 另一種商品 需求量相對(duì)變動(dòng)之間的比率 基本 類型 ① Ed＞ 0替代品 需求量與價(jià)格 同 方向 ② Ed＜ 0互補(bǔ)品 需求量與價(jià)格 反 方向 ③ Ed=0 無(wú) 關(guān)系 需求 收入彈性 基本 類型 ① E=1 ② E＞ 1 高檔品 即需求數(shù)量的相應(yīng)增加大于收入的增加 ③ E＜ 1 必需品 即需求數(shù)量的相應(yīng)增加小于收入的增加 ④ E=0 ⑤ E＜ 0 低檔品 供給價(jià)格 彈性 基本 類型 ① E=1 ② E＞ 1 ③ E＜ 1 ④ E=0 ⑤ E=∞ 影響 因素 ① 時(shí)間 是 首要因素 ② 生產(chǎn)周期和自然條件的影響 ③ 投入品替代性大小和相似程度 第二章 消 費(fèi) 者 行 為 理 論 效用 理論 基數(shù)效用 是運(yùn)用 邊際效用 論分析 區(qū)分為 總效用 和 邊際效用 邊際效用 遞減 的規(guī)律 兩者 區(qū)別 是否可加總 序數(shù)效用 用 無(wú)差異曲線和預(yù)算約束線 來(lái)分析 無(wú)差異曲線 消費(fèi)者偏好 ①完備性 A＞ B； A＜ B； A=B②可傳遞性 A＞ B； B＞ C；所以 A＞ C③多而不是少 多多益善 含義 消費(fèi)者偏好 是無(wú)差異的 是 一條能夠給消費(fèi)者帶來(lái) 相同滿足程度 的所有組合的曲線 特征 ① 離原點(diǎn)越遠(yuǎn)，消費(fèi)者的偏好程度越高 ② 任意兩條不能相交 ③ 從左向右下傾斜凸向原點(diǎn) （ 斜率 絕對(duì)值） 預(yù)算 約束 影響因素 消費(fèi)者的收入 和 商品的價(jià)格 的條件 預(yù)算線斜率是兩種商品價(jià)格的 負(fù) 比率或兩種商品價(jià)格的比率 負(fù) 值 變動(dòng)特性 收入改變，會(huì)使預(yù)算線出現(xiàn)平行移動(dòng) 價(jià)格 下降向外旋轉(zhuǎn)，價(jià)格上升向內(nèi)旋轉(zhuǎn) 消費(fèi)者均衡和需求曲線 消費(fèi)者均衡 滿足效用最大化是預(yù)算線與無(wú)差異曲線 相切點(diǎn) 效用最大化是 商品邊際替代率 =商品的價(jià)格之比 需求曲線 需求曲線是通過(guò) 價(jià)格 — 消費(fèi) 曲線推導(dǎo)出來(lái)。完全壟斷企業(yè)的需求曲線是向 右下方傾斜， 斜率為負(fù) 。 外部經(jīng)濟(jì) 與 外部不經(jīng)濟(jì) 公共物品 市場(chǎng)需求曲線是所有消費(fèi)者需求曲線沿 縱向相加得到 .消費(fèi)者愿意 “ 搭便車 ” ,市場(chǎng)產(chǎn)量低于最優(yōu)產(chǎn)量 特點(diǎn)與分類 ① 非競(jìng)爭(zhēng)性 ② 非排他性 ； 純公共物品和準(zhǔn)公共物品 準(zhǔn)公共物品政府和私人都可以提供。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 生產(chǎn)概念 計(jì)算方法 生產(chǎn)法 收入法增加值 =勞動(dòng)者報(bào)酬 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 生產(chǎn)稅凈額 ＋ 營(yíng)業(yè)盈余 生產(chǎn)稅 凈額 應(yīng)向政府繳納的生產(chǎn)稅 減去生產(chǎn)補(bǔ)貼 后的差額 , 不包括所得稅 收入法 支出法 公式 支出法國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 =最終消費(fèi) ＋ 資本形成總額 ＋ 凈出口 四個(gè)部分 居民消費(fèi)支出、固定投資支出、政府購(gòu)買(mǎi) 、 凈出口 GDP=C+I+G+（ XM） 宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的基本模型 含義 從支出角度看 GDP 從收入角度看 GDP 儲(chǔ)蓄 投資恒等式 兩 部門(mén) 消費(fèi)者 （居民）和 企業(yè) GDP=Y=C+I GDP=Y=C+S 投資 I=S 儲(chǔ)蓄 三 部門(mén) 同上增加了 政府 部門(mén) GDP=Y=C+I+G 購(gòu)買(mǎi)