《公司理財講座》ppt課件-全文預覽
【正文】 。 （ 4）對 A類存貨進行重點規(guī)劃和控制，對 B類存貨進行次重點管理，對 C類存貨只進行一般管理。 TC = S/Q J + Q/2 C Q? = ?訂貨點和安全存貨 （ 1）訂貨點（ OP） OP = t . q （ 2）安全存貨 設置安全存貨量，可避免存貨短缺損失，但會加大存貨持有成本。通過市盈率分析來估計投資風險。 （二）投資管理 ? 投資管理的要點在于：選擇合理投資方向，投資方式，投資工具。 (一）經營風險和經營杠桿 經營風險的涵義 經營杠桿系數(shù)的計算 DOL = ΔEBIT ／ EBIT ΔQ ／ Q （二）財務風險和財務杠桿 財務風險的涵義 財務 杠桿系數(shù)的計算 DOF = ΔEPS ／ EPS ΔEBIT ／ EBIT 或： DOF = EBIT EBIT－ I （三）總杠桿作用 ?總杠桿系數(shù)是經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘積。 ?融資租賃決策的目的在于，把融資租賃資產與借入資金購置資產相比較，選擇費用較小的方式。 缺點： （ 1）籌資來源不可靠。因此，公司理財?shù)闹饕獌热莅ǎ夯I資管理、投資管理、營運資本管理。 (2)期望值 期望值是以變量多種取值發(fā)生的概率為權數(shù)的加權平均數(shù)。 （ 1 + i） n = F （ 1 + i） n （ 3）復利息計算公式： I ＝ F － P ?普通年金 （ 1）普通年金終值計算公式： F ＝ A [(1+i)n1]/i （ 2）償債基金計算公式： A ＝ F i/[(1+i)n1] （ 3）普通年金現(xiàn)值計算公式： P ＝ A [1（ 1+i） n]/i (4)永久年金計算公式： P = A/i = A 1/i （三）風險和報酬 ?風險是指在一定條件下和一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。 （一）現(xiàn)金流量 （ 1)現(xiàn)金流出量 (2)現(xiàn)金流入量 (3)現(xiàn)金凈流量 ? 利潤是按照權責發(fā)生制確定的，而現(xiàn)金凈流量是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定的。 （二）理財目標 ?理財?shù)哪繕艘挠谄髽I(yè)管理的目標。即如何籌措資金、使用資金、以及管理與控制資金。 觀點辨析： ?利潤最大化 ?每股盈余最大化 ?股東財富最大化 二、公司理財?shù)膬r值觀念 ? 公司理財作為一種全方位的資金管理，必須建立在正確的價值觀念基礎上。 貨幣時間價值的計算 ?單利的計算 （ 1） 單利利息計算公式： I ＝ P i t （ 2）單利終值計算公式： F ＝ P ＋ P i t ＝ P （ 1 ＋ i t） ?復利的計算
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