【正文】 制的過程。 其次，盈余管理行為就是會計(jì)準(zhǔn)則、制度利用者與制定者的一場博弈，通過研究股權(quán)激勵與盈余管理的相關(guān)性，有利于證監(jiān)管理部門更好的監(jiān)管及投資人做出準(zhǔn)確的決策，以及制定出更加合理完善的會計(jì)準(zhǔn)則、制度等。 研究意義 隨著股權(quán)激勵在我國上市公司中實(shí)施范圍的逐步擴(kuò)大，股東與管理層的代理問題有望得以解決，但伴隨著股權(quán)激勵的巨大利益也可能會促使管理層進(jìn)行盈余管理，這將妨礙股權(quán)激勵更好的實(shí)施。而一批 20xx年 1月 8日授出的 8000萬份管理層激勵期權(quán)，于 20xx年 1月 7日到期，該批期權(quán)的行使價為 。但是股權(quán)激勵對公司的業(yè)績指標(biāo)有具體的要求。因此為了實(shí)現(xiàn)利己目標(biāo)，管理層可能會在自己的權(quán)限內(nèi)利用會計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管的漏洞進(jìn)行盈余管理?；谶@一背景， 本文 在總結(jié) 盈余管理與 股權(quán)激勵的 相關(guān)理論 、盈余管理 的 常見手段的 基礎(chǔ)上 ， 結(jié)合我國上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的現(xiàn)狀，分析了其中 利用常見股權(quán)激勵形式實(shí)施盈余管理的空間 及相應(yīng) 經(jīng)濟(jì)后果 ， 提出規(guī)避盈余管理完善股權(quán)激勵方案的思路， 并且結(jié)合案例分析了青島海爾基于股權(quán)激勵方案實(shí)施盈余管理的空間， 最后從制度層面提出規(guī)避上市公司基于股權(quán)激勵的盈余管理行為的對策建議。但 在 股權(quán)激勵的實(shí)施過程中管理層為了自身利益最大化進(jìn)行 的 盈余管理將會大大降低股權(quán)激勵的 激勵效果 。s earnings management space which in the implementation process of the equity incentive. Finally, we put forward some suggestions from the systematical perspective to avoid the earnings management which was based on equity incentive. KEYWORDS Listed panies, Equity incentives, Earnings management I 目 錄 1 緒論 ......................................................................................................................................... 1 選題的背景和研究意義 ............................................................................................... 1 選題的背景 ......................................................................................................... 1 研究意義 ............................................................................................................. 1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析 ............................................................................................... 2 國外研究現(xiàn)狀及分析 ......................................................................................... 2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀及分析 ......................................................................................... 4 論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容 ........................................................................................... 6 2 盈余管理及股權(quán)激勵的相關(guān)理論 ......................................................................................... 7 盈余管理的相關(guān)理論 ................................................................................................... 7 盈余管理概述 ..................................................................................................... 7 盈余管理產(chǎn)生的客觀條件分析 ......................................................................... 8 盈余管理產(chǎn)生的動機(jī)分析 ................................................................................. 9 盈余管理的常見手段 ................................................................................................. 10 股權(quán)激勵的相關(guān)理論 ................................................................................................. 11 股權(quán)激勵概述 ................................................................................................... 11 股權(quán)激勵的具體形式 ....................................................................................... 11 3 基于股權(quán)激勵的盈余管理相關(guān)問題分析 ........................................................................... 12 我國上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的現(xiàn)狀 ......................................................................... 12 利用常見股權(quán)激勵形式實(shí)施盈余管理的空間 ......................................................... 14 基于股權(quán)激勵實(shí)施盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果 ................................................................. 15 規(guī)避盈余管理改進(jìn)股權(quán)激勵方案的思路 ................................................................. 16 基于股權(quán)激勵的盈余管理案例分析 —— 以青島海爾為例 ..................................... 17 青島海爾簡介 ................................................................................................... 17 青島海爾實(shí)施股權(quán)激勵的情況 ....................................................................... 18 青島海爾基于股權(quán)激勵方案實(shí)施盈余管理的空間分析 ............................... 19 II 對青島海爾股權(quán)激勵方案的評價 ................................................................... 20 4 規(guī)避上市公司基于股權(quán)激勵的盈余管理行為的對策建 議 ............................................... 21 完善公司治理結(jié)構(gòu) ..................................................................................................... 21 加強(qiáng)對會計(jì)人員的專業(yè)技能和職業(yè)道德的教育 ..................................................... 21 完善會計(jì)準(zhǔn)則和會 計(jì)制度 ......................................................................................... 22 加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督 ..................................................................................................... 22 進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵的法律法規(guī) ............................................................. 22 建立完善的經(jīng)理人 市場 ............................................................................................. 23 完善管理層激勵制度 ................................................................................................. 23 結(jié) 論 ......................................................................................................................................... 24 參考文獻(xiàn) ..................................................................................................................................... 25 致 謝 ......................................................................................................................................... 27 附件 1 外文資料翻譯譯文 ...................................................................................................... 29 附件 2 外文原文 ...................................................................................................................... 37 蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 1 1 緒論 選題的背景和 研究意義 選題的背景 由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的特征帶來了信息不對稱的可能，并且按照經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，公司股東與管理層的利益目標(biāo)并不完全一致。隨著 20xx年底國資委和財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)《國有控股上市公司 (境內(nèi) )實(shí)施股權(quán)激勵試行辦法》，股權(quán)激勵在我國上市公司實(shí)施范圍逐步擴(kuò)大，截至 20xx年 3月底，滬深兩市共有 334家公司推出或計(jì)劃推出股權(quán)激勵方案 。盡管身處壟斷行業(yè)，但這家香港上市的公司截至 20xx年上半年，授出及尚未行使的期權(quán)股份數(shù)為 ，占公司發(fā)行股本的 %。基于此，研究有效抑制盈余管理的行為以提高股權(quán)激勵的實(shí)施 效果就具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。本文 將通過對股權(quán)激勵下如何規(guī)避盈余管理的方法研究，促進(jìn)公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，更有效的實(shí)施股權(quán)激勵，實(shí)現(xiàn)公司價值最大化。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析 國外研究現(xiàn)狀及分析 關(guān)于盈余管理的概念， William Scott(1997)認(rèn)為 ， 盈余管理是在公認(rèn)會計(jì) 準(zhǔn) 則允許的范圍內(nèi)通過會計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為 。 關(guān)于盈余管理的動機(jī)， 瓦茨和齊默爾曼 （ 1986） 為盈余管理動機(jī)提出了三個假設(shè) ： 獎金計(jì)劃假設(shè) 、 債務(wù)契約假設(shè)和政治成本假設(shè) 。盈余管理的動機(jī)其實(shí)可以由經(jīng)濟(jì)學(xué)上的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)來解釋：每一個從事經(jīng)濟(jì)活動的人所采取的經(jīng)濟(jì)行為都是力圖以自己的最小經(jīng)濟(jì)代價去獲得自己的