企業(yè)償債能力分析(3)-全文預(yù)覽
【正文】 動資產(chǎn)作抵押，抵押資產(chǎn)的規(guī)模決定著企業(yè)償還非流動負(fù)債的能力 ? （三）非流動負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 為了有效地控制企業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)和降低債務(wù)代理成本，長期債務(wù)的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)是否與非流動資產(chǎn)相匹配，也很重要 ?二、長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析（一）根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模分析長期償債能力 ? 企業(yè)資產(chǎn)是償還企業(yè)債務(wù)的基本保障。它反映企業(yè)的流動負(fù)債用經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金來保障的程度。 流動負(fù)債 ? 2．速動比率分析 ? 通常認(rèn)為正常的速動比率為 1，低于 1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低 貨 幣 資 金 ＋ 交 易 性 金 融 資 產(chǎn) ＋ 應(yīng) 收 票 據(jù) ＋ 應(yīng) 收 賬 款保 守 速 動 比 率 ＝流 動 負(fù) 債? （四）現(xiàn)金流動負(fù)債比率 ? 1．現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，反映了企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)的直接支付能力，是從最保守的角度對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行的分析 貨 幣 資 金 ＋ 交 易 性 金 融 資 產(chǎn)現(xiàn) 金 比 率 ＝流 動 負(fù) 債? 2．現(xiàn)金償付比率 ? 現(xiàn)金償付比率是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用之間的比率。公式為： 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。 二、企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容 ? （一）短期償債能力分析 ? 通過考察企業(yè)流動資產(chǎn)與短期債務(wù)的比率關(guān)系來分析企業(yè)的短期償債能力。不同利益者分析償債能力的目的不同： ? 股東進(jìn)行償債能力分析的目的是為了公司的 長遠(yuǎn)發(fā)展 ? 管理者進(jìn)行償債能力分析的目的是為了 生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行 ? 債權(quán)人進(jìn)行償債能力分析的目的是為了進(jìn)行 正確的借貸決策。其計(jì)算公式為： 營運(yùn)資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 ? （二）流動比率 ? 1．流動比率的含義 ? 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率。其計(jì)算公式為： 速動比率 =速動資產(chǎn) 247。其計(jì)算公式為： 經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 凈 流 量現(xiàn) 金 償 付 比 率 ＝利 息 費(fèi) 用? ? 現(xiàn)金流量比率（也稱經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率）是指經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為： = 100%?速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)夠用天數(shù)每日經(jīng)營支出三、企業(yè)短期償債能力的動態(tài)考察 ? 1．結(jié)合應(yīng)付賬款考察應(yīng)收賬款對短期償債能力
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