【正文】 一旦建設(shè)資金不足時(shí)由股東們墊付不足資金，以避免項(xiàng)目建設(shè)中途停工或延誤工期。它通過項(xiàng)目的投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，獲得投資收益，通過組織項(xiàng)目融資，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的綜合目標(biāo)要求。政府提供的支持越多，投資人的風(fēng)險(xiǎn)越小。在特許權(quán)協(xié) 議中，政府須承擔(dān) 4 相應(yīng)的義務(wù) (如將有關(guān)場(chǎng)地長(zhǎng)期租賃或出售給項(xiàng)目公司 )和承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，并提供一定的政策保證。下面將分別論述各個(gè)利益相關(guān)者在 BOT 高速公路項(xiàng)目中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和享有的利益。 除此以外，采用 BOT 方式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還可以為社會(huì)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，為政府增加財(cái)政收入，為當(dāng)?shù)?引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等，因而成為我國當(dāng)前最具有吸引力和發(fā)展前景的基礎(chǔ)設(shè)施投資方式。采用 BOT 模式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，至少具有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn) : 政府通過 BOT 方式將基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、管理權(quán)有條件地讓渡給私人投資者， 3 可將原來必須由政府承擔(dān)的費(fèi)用轉(zhuǎn)由私人企業(yè)承擔(dān)，而將節(jié)省下來的資金用于其它項(xiàng)目的投資與開發(fā)，從而減輕了國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)。通常由東道國政府或地方政府提出擬建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，通過公開招標(biāo)形式選定項(xiàng)目發(fā)起人，由中標(biāo)的項(xiàng)目發(fā)起人與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行談判并簽署特許權(quán)協(xié)議，然后組建項(xiàng)目公司，進(jìn)行項(xiàng)目融資、組織項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。高速公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于一個(gè)高速公路工程項(xiàng)目從擬訂規(guī)劃、確定項(xiàng)目規(guī)模、工程設(shè)計(jì)、工程施工、直至建成投產(chǎn)的全部過程，是總體的項(xiàng)目管理的一個(gè)組成部分。如果發(fā)生，則應(yīng)盡力縮小其影響范圍。風(fēng)險(xiǎn)管理并不是一項(xiàng)局限于風(fēng)險(xiǎn)管理部門本身的獨(dú)立的活動(dòng)，它實(shí)際上是總體的項(xiàng)目管理的一部分。其中，“五縱”指同江 — 三亞、北京 — 珠海、重慶 — 北海、北京 — 福州、二連浩特 —河口。 Risksharing I 目 錄 序 言 ......................................................... 1 一、 BOT 高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理概述 ........................... 2 （一）風(fēng)險(xiǎn)管理概 述 ................................................ 2 （二） BOT 投融資方式概述 .......................................... 2 （三） BOT 高速公路項(xiàng)目的組織體系及各方風(fēng)險(xiǎn)與利益 ............... 3 （四） BOT 在我國高 速公路建設(shè)中的應(yīng)用實(shí)況 ........................ 6 二、 BOT 高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 ............................... 7 （一）信用風(fēng)險(xiǎn) .................................................... 7 （二）建設(shè)風(fēng)險(xiǎn) .................................................... 8 （三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) .................................................... 8 （四）政治風(fēng)險(xiǎn) .................................................... 8 （五）金融風(fēng)險(xiǎn) .................................................... 9 （六）法律風(fēng)險(xiǎn) ................................................... 10 （七）生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ................................................... 10 三、 BOT 高速公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 ............................ 11 （一） BOT 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本原則 ................................ 11 （二）建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范三維防范體系 ............................. 12 （三）應(yīng)對(duì) BOT 高速公路風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 ............................... 13 四、結(jié)語 ..................................................... 18 參考文獻(xiàn) ..................................................... 20 致 謝 ........................................................ 21 1 序 言 在經(jīng)濟(jì)全球化的新形勢(shì)下，各國都在尋求加快本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密依賴著大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這對(duì)于承擔(dān)著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)職能的國家財(cái)政而言，則面臨著一個(gè)突出問題，即需要拿出巨額的財(cái)政資金進(jìn)行投資，但在財(cái)政資金普遍短缺而私人資本明顯過剩的情況下，各國轉(zhuǎn)而挖掘私人機(jī)構(gòu)的能力和創(chuàng)造性，利用私營(yíng)公司的資金進(jìn)行國家基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。s highway investment and financing system. BOT (BuildOperateTransfer) infrastructure, as a suitable means of a new type of financing the construction aroused extensive attention from all walks of life. BOT, which is considered as a new type of structure to represent the development trend of international project financing, illustrates the strong vitality. However, there are many risks in the mode of BOT, so the evaluation of risk will be particularly important. At the same time, the highway construction project has a large amount of a long construction period, a huge investment, the vulnerability of an irresistible factors and the impact of accidents. It is always with uncertain risks. In our country’s highway construction projects, risk management is a relatively weak link. This paper will discuss the BOT financing mode of highway projects, the parties’ risk and interests. It will show a prehensive analysis of risks and the strategies to deal with, within the BOT highway project. V Key Words: BOT。 我國公路建設(shè)項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)管理 又 是一個(gè)比較薄弱的環(huán)節(jié)， 本 文將討論高速公路項(xiàng)目 BOT 融資方式的模式，相關(guān)方的風(fēng)險(xiǎn)和利益，全面分析 BOT 高速公路項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)的策略等。因此，加快我國高速公路建設(shè)投融資體制的制度創(chuàng)新對(duì)振興我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非同尋常的重要意義。 作者簽名： 日期： 年 月 日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。 作者簽名： 日 期： II 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。 答辯委員會(huì)評(píng)語： 答辯成績(jī)： 答辯委員會(huì)成員： 答辯委員會(huì)（小組）組長(zhǎng)簽 字： 年 月 日 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）成績(jī) ： 評(píng) 閱 人 評(píng) 分 ： 指導(dǎo)教師評(píng)分 ： 答辯 成 績(jī) ： 總 成 績(jī) ： 院長(zhǎng)（系主任）簽字： 年 月 日 注：評(píng)閱人評(píng)分滿分為 100分，指導(dǎo)教師評(píng)分滿分為 100分，答辯成績(jī)滿分為 100分；總成績(jī)?yōu)槿叩乃阈g(shù)平均值（四舍五入） I 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。 指導(dǎo)方式：（請(qǐng)選擇） 面談 √ 電話 電子郵件 指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日 第四次指導(dǎo)（對(duì)修改稿的指導(dǎo)意見）： 重點(diǎn)要突出，在 BOT 融資風(fēng)險(xiǎn)與高速公路工程風(fēng)險(xiǎn)中體現(xiàn)出側(cè)重點(diǎn)。 2. 進(jìn)一步加深對(duì)基礎(chǔ)理論的理解，擴(kuò)大專業(yè)知識(shí)面，完成教學(xué)計(jì)劃規(guī)定的基本理論、基本方法和基本技能的綜合訓(xùn)練，力求在收集資料、查閱文獻(xiàn)、調(diào)查研究、撰寫論證、口述表達(dá)等方面加強(qiáng)訓(xùn)練，實(shí)現(xiàn)學(xué)以致用。但是 BOT 高速公路項(xiàng)目存在著復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)。 BOＴ 作為一種適合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型融資方式，引起了各界的廣泛重視，被認(rèn)為是代表國際項(xiàng)目融資發(fā)展趨勢(shì)的一種新型結(jié)構(gòu)，顯示了極強(qiáng)的生命力，我國運(yùn)用 BOT 融資方式進(jìn)行高速公路建設(shè)的案例也越來越多。 目的要求： 1. 培養(yǎng)學(xué)生嚴(yán)肅認(rèn)真的科學(xué)態(tài)度，求實(shí)的工作作風(fēng)和良好的創(chuàng)新意識(shí)。 指導(dǎo)方式：（請(qǐng)選擇） 面談 電話 電子郵件 √ 指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日 第三次指導(dǎo)（ 對(duì)初稿的指導(dǎo)意見）： 語言缺乏學(xué)術(shù)性，要多搜集資料，盡可能多的掌握相關(guān)知識(shí)和案例。 指導(dǎo)教師評(píng)語： 指導(dǎo)教師評(píng)分： 指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日 遼寧大學(xué)畢業(yè)論文（ 設(shè)計(jì)）成績(jī)?cè)u(píng)定單 評(píng)閱人評(píng)語 ： 評(píng)閱人評(píng)分： 評(píng)閱人簽字： 年 月 日 答辯委員會(huì)評(píng)語 ： 院（系）畢業(yè)論文答辯委員會(huì)（小組）于 年 月 日審查了 屆 專業(yè)學(xué)生 的畢業(yè)論文。 作 者 簽 名： 日 期： 指導(dǎo)教師簽名： 日 期： 使用授權(quán)說明 本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎?影印、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 作者簽名： 日期： 年 月 日 導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日 III 摘 要 高速公路作為現(xiàn)代交通的后起之秀，是衡量國民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的重要標(biāo)志之一，加快高速公路建設(shè)的關(guān)鍵在于資金的籌集。 同時(shí)，高速公路工程建設(shè)項(xiàng)目工程量大，建設(shè)工期長(zhǎng)，投資巨大，易受不可抗拒因素和意外事故的影響，具有風(fēng)險(xiǎn)性大 ，風(fēng)險(xiǎn)不確定的特點(diǎn) 。s economic development to accelerate the Institutional Innovation of China39。 Risk Analysis。到 2020 年，我國將基本建成總長(zhǎng) 3. 6 萬公里的“五縱七橫”國道主干線。