03國際金融實務-全文預覽
【正文】 期匯率 GBP1＝ ，美國倫敦市場利率 ％。 例一： 在倫敦外匯市場上，美元即期匯率為 GBP1=， 一月期美元升水 300點，二月期美元貼水400點。 ?賣出遠期外匯的除有遠期外匯收入的出口商以外，還有持有不久到期的外幣債權(quán)的債權(quán)人等。 外匯市場的作用 ?促進經(jīng)濟國際化發(fā)展，加速世界經(jīng)濟一體化的形成； ?加速國際資金周轉(zhuǎn)與資本流動，促進國際經(jīng)濟合作； ?便于掌握國際金融的發(fā)展動向，制定并調(diào)節(jié)各國對外戰(zhàn)略； ?促發(fā)國際投機活動，這也是國際金融市場潛在的重要不穩(wěn)定因素。國際金融 任課教師 王慶忠 中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型研究中心 第三章 外匯業(yè)務和匯率折算 ?第一節(jié) 外匯市場 ?第二節(jié) 外匯業(yè)務 ?第三節(jié) 匯率折算與進出口報價 第一節(jié) 外匯市場 ?外匯市場概念 指有經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行、各種金融機構(gòu)以及個人進行外匯買賣和調(diào)劑外匯余缺的交易場所 。 外匯市場的類型 ? 按單次交易量 ? 零售市場 ? 批發(fā)市場 ? 按是否有固定場所 ? 無形市場 ? 有形市場 ? 按市場管制程度 ? 官方外匯市場 ? 自由外匯市場 ? 外匯黑市 ? 根據(jù)外匯買賣交割期不同劃分 ? 即期外匯市場：在兩個營業(yè)日內(nèi)進行交割； ? 遠期外匯市場：在未來一段時間交割。 ?遠期交易作用 ?避免商業(yè)或金融交易遭受匯率變動的風險 ?外匯銀行為平衡期匯頭寸 ?投機者為謀取匯率變動的差價 主要參加者 ?在外匯市場上，購買遠期外匯除有遠期外匯支出的進口商外，還有負有短期外幣債務的債務人等。升水（ premium） 表示期匯比現(xiàn)匯貴；貼水（ discount） 表示期匯比現(xiàn)匯便宜；平價（ par） 表示兩者相等。 ? 遠期匯率升、貼水數(shù)字可以從兩種貨幣利差與即期匯率中推導出來。 12月數(shù)?升水（或貼水）的年率也可以從即期匯率與升水（貼水）的具體數(shù)字中推導出來。 例題 1 紐約市場： USD1= 新加坡： GBP1= 倫敦市場： GBP1= 倫： GBP1= 蘇： GBP1= 關(guān)鍵：將三地套匯變成兩地套匯在進行計算 例題 2 倫敦市場： GBP1= USD2 悉尼市場： GBP1
教學課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1