【正文】 20 年底前暫不征收營業(yè)稅 [錯(cuò) ] 3: 對基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅 [對 ] 4: 對基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，在 2020 年底前暫不征收所得稅 [錯(cuò) ] 19. 兩種風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行集與有效邊界 馬可維茲的投資組合理論的主要精神在于（）。 1: 每日 [錯(cuò) ] 2: 每周 [對 ] 3: 每個(gè)月 [錯(cuò) ] 4: 每個(gè)季度 [錯(cuò) ] 14. 基金投資監(jiān)督依據(jù)及結(jié)果處理方式 在我國， 1 只基金投資于國家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的（）。 1: A： 1997 [錯(cuò) ] 2: B： 1998 [錯(cuò) ] 3: C： 2020 [對 ] 4: D： 2020 [錯(cuò) ] 8. 資產(chǎn)配置的主要類型的含義 積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是（）。 1: 基金面值 [對 ] 2: 預(yù)期分紅 [錯(cuò) ] 3: 發(fā)行費(fèi)用 [對 ] 4: 發(fā)起人利潤 [錯(cuò) ] 4. 資產(chǎn)配置基 本步驟 資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是（）。 [對 ] 《證券投資基金法》規(guī)定 ,在投資基金運(yùn)作中 ,如一只基金的基金管理人不能按契約或合同的規(guī)定履行職責(zé) ,那么 ,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人都有 權(quán)按規(guī)定的程序取消或建義取消基金管理人的資格 . [對 ] 大影響的事項(xiàng)，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)報(bào)告并公告。 [對 ] ，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國證監(jiān)會(huì)行使。 [錯(cuò) ] ，以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。 [錯(cuò) ] ,因此對基金績效的事后 衡量是無用的 . [對 ] 、交易與清算、基金會(huì)計(jì)與公司會(huì)計(jì)等重要崗位的分離。 1: A：所管理基金總體 [錯(cuò) ] 2: B：所管理的每個(gè)基金 [對 ] 3: C：所投資的上市公司 [錯(cuò) ] 4: D：公司自身資產(chǎn) [錯(cuò) ] （）。 1: 2020 年 5 月 8 日 [錯(cuò) ] 2: 2020 年 6 月 9 日 [對 ] 3: 2020 年 6月 30日 [錯(cuò) ] 4: 2020 年 7 月 3 日 [錯(cuò) ] （）。 1: A：封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限 [對 ] 2: B：開放式基金一般沒有固定的存續(xù)期限 [對 ] 3: C：封閉式基金投資人少 [錯(cuò) ] 4: D：開放式基金投資人多 [錯(cuò) ] ，對（）從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券 利息收入及其他收入，暫不懲上企業(yè)所得稅。 1: 通貨膨脹 [對 ] 2: 利率變化 [對 ] 3: 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) [對 ] 4: 監(jiān)管 [對 ] （）。 1: A：合法合規(guī)性 [錯(cuò) ] 2: B：全面性 [錯(cuò) ] 3: C：審慎性 [錯(cuò) ] 4: D：適時(shí)性 [對 ] （）。 1: 對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)不同 [對 ] 2: 對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)相同 [錯(cuò) ] 3: 對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資權(quán)益變化的能力要求相同 [錯(cuò) ] 4: 對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同 [對 ] 《證券投資基金法》的規(guī)定， “ 復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和單位 基金資產(chǎn)凈值 ” 的職責(zé)應(yīng)該由（）承擔(dān)。 [錯(cuò) ] 2: 方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。 1: 保證基金保值增值 [錯(cuò) ] 2: 保證托管資產(chǎn)的安全完整 [對 ] 3: 維護(hù)持有人的權(quán)益 [對 ] 4: 保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)行 [對 ] 《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)審議 ，并取得參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的（）以上通過。 1: A：辦事處不得從事經(jīng)營性活動(dòng) [對 ] 2: B：辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動(dòng) [錯(cuò) ] 3: C：辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的 經(jīng)營性活動(dòng) [錯(cuò) ] 4: D：辦事處的法律責(zé)任有公司承擔(dān) [對 ] （）。例如，如果某債券基金的久期是 5 年，那么，當(dāng)市場利率下降 l%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加 5%。（ ） 【答案】 A 【解析】由于小公司是在較小的資產(chǎn)規(guī)模和收入基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展，因此其成長速度比大公司更快，但由于小公司的資本實(shí)力不強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍較窄，通常會(huì)比大公司面臨更大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 A．經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn) B．企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) C．購買力風(fēng)險(xiǎn) D．匯率風(fēng)險(xiǎn) E．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 【答案】 ACD 【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響。 一般而言，將流通市值低于（ ）人民幣的公司劃歸為小盤股票。 特殊類型基金包括（ ）。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)， 60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 目前在我國，機(jī)構(gòu)投資者是基金的主要持有者。 國內(nèi)第一只上市型開放式（ LOF）證券投資基金是（ ）。 4．目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是（ ）。 A．并不必然反映基金凈值 B．受市場供求關(guān)系影響 C．可能出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象 D．可能出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象 【答案】 ABCD 【解析】 封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場供求關(guān)系的影響。 投資人可隨時(shí)向基金管理人要求贖回的、沒有存續(xù)期限的是（ ）。前者的投資者既是基金份額持有 人，又是公司股東，可以參加股東大會(huì)行使股東權(quán)利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基金契約的當(dāng)事人，通過購買受益憑證獲取投資收益。 A．基金管理公司的公司章程 B．托管協(xié)議 C．基金契約 D．基金招募說明書 【答案】 C 【解析】 從基金的營運(yùn)依 據(jù)來看，契約型基金的營運(yùn)依據(jù)是基金契約：公司型基金的營運(yùn)依據(jù)是基金公司章程。”辦法第 19 條中對基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)規(guī)定如下： (1)安全保管基金的全部資產(chǎn)： (2)執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來： (3)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法、違規(guī)的，不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告： (4)復(fù)核、審查基 金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格： 證券投資基金常識(shí)：封閉式基金 封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時(shí)間固定的基金，其本質(zhì)與股票型開放式基金類似，即主要以投資股票為主。 (二 )基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍 基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍包括基本服務(wù)和增值服務(wù)。 2．公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則： 證券投資基金常識(shí) :基金的托管 (一 )基金的托管 基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產(chǎn)的行為。 公司董事會(huì)對公司建立內(nèi)部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔(dān)最終責(zé)任，公司經(jīng)營層對內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行承擔(dān)責(zé)任。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章等部分組成。基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，并根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸 基金管理業(yè)務(wù) 基金管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司根據(jù)專業(yè)的投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)投資運(yùn)作基金資產(chǎn)的行為，是基金管理公司最基本的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。基金對外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表包括：資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營業(yè)績表、基金凈值變動(dòng)表及其附注?；鹱鳛殚L線投資者，其主要目標(biāo)在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分，所投 2．股息：是指基金因購買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對該公司凈利潤分配的所得。在實(shí)際運(yùn)作中，雙方應(yīng)誠實(shí)、勤勉、盡責(zé)， 證券投資基金常識(shí)：基金收益、基金收益的分配 基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過自身價(jià)值的部分。②執(zhí)行基金管理人的投資指令 。還是證券賬戶的資金和證券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的指令也必須通過基金托管人來執(zhí)行?；鹬饕顿Y于證券市場，為保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。基金管理公司可以直接銷售基金單位，也可以委托其他機(jī)構(gòu)代理銷售基金單位。 2．清算備付金帳戶包括上海清算備付金帳戶和深圳清算備付金帳戶。以上資料均應(yīng)加蓋基金托管人公章、基金章或基金財(cái)務(wù)專用章。 3．交易所資金清算步驟： 證券投資基金常識(shí) :基金資產(chǎn)帳戶的開設(shè) 基金托管人負(fù)責(zé)以基金名義開立基金資產(chǎn)賬戶。托管人在每天交易結(jié)束后，通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收中國證券登記結(jié)算公司的清算數(shù)據(jù)，將其按照一定的格式發(fā)送至基金清算與會(huì)計(jì)系統(tǒng)。 證券投資基金常識(shí) :基金資金的清算 基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場資金清算和場外資金清算三部分。由于銀行網(wǎng)點(diǎn)較多，因此通過銀行辦理應(yīng)該是最為方便的。到 1890年，英國有信托投資基金 100 多家，以公債為主要投資對象，在類型上多是封閉式基金。 早期的基金管理沒有進(jìn)入專業(yè)的管理人，而是投資者通過簽訂契約，推舉代表管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日辦理基金份額的申購．贖回業(yè)務(wù)。除此以外，基金申購與基金認(rèn)購沒有本質(zhì)區(qū)別。 基金的募集、交易與登記 1．基金的認(rèn)購 —— 在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為。 基金常識(shí) 基金的監(jiān)管 1．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu) —— 中國證監(jiān)會(huì) 是我國基金市場的監(jiān)管主體，其依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，在設(shè)計(jì)個(gè)別監(jiān)管事項(xiàng)上，如基金托管資格核準(zhǔn)及托管業(yè)務(wù)監(jiān)管．商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。 證券投資基金在美國稱為“ 共同基金”，英國和我國香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。 證券投資基金 是一種間接的證券投資方式。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)性。 （ 2）收益性。 （ 4）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。 非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。 政府證券是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券。 公司證券是指公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的行為而發(fā)行的證券。持券人對發(fā)行人有一定的收入請求權(quán)。 證券的票面要素：①持有人；②標(biāo)的物；③標(biāo)的物的價(jià)值；④權(quán)利。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。 （ 1）按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲(chǔ)蓄證券等。 上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。 私募證券，是指向事先確定的少數(shù)投資者發(fā)行以募集資金的證券，其審查條件相對較松，投資者也較少，不采取公示制度。有價(jià)證券的產(chǎn)權(quán)性是指它記載著權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容，代表著一定的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，擁有證券就意味著享有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收 益和處分的權(quán)利。證券的流動(dòng)性又稱變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要，靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。在現(xiàn)有的證券市場上的基 金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。 證券投資基金 證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級(jí)市場買賣基金單位。我國基金暫時(shí)都是契約型基金，是一種信托投資方式。 ，依法對基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對基金在交易所的投資交易實(shí) 行監(jiān)控。在基金募集期內(nèi)認(rèn)購基金份額，一般會(huì)享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進(jìn)入日常申購．贖回期。該基金類似于股票，不能退股，也不能兌現(xiàn)，認(rèn)購者的權(quán)益僅限于分紅和派息。 1879 年，英國《股份有限公司》公布，投資基金脫離原來的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司的 形式。 證券投資基金常識(shí)：開放式基金 基金的購買：基金的認(rèn)購、申購可以通過銀行和證券公司進(jìn)行。下午 1： 00