【正文】 《中國金融改革的理論與實踐》 該書由胡海歐、吳國祥著，復(fù)旦大學(xué)出版社 2020年 4月初版。該書對宋代紙幣理論的產(chǎn)生發(fā)展的介紹，尤值參考。該書共設(shè)貨幣、銀行業(yè)、金融、兩次戰(zhàn)爭時期、第二次世界大戰(zhàn)之后五篇，其于西方貨幣與銀行業(yè)的演變、金融概況、歐洲的金融一體化諸問題均有本于史實的扼要描述分析。 第十章 貨幣供給 《國際金融學(xué)說》 該書為陳岱孫、厲以寧教授主編，中國金融出版社1991年初版。 1983年版分三篇二十一章，分別對早期、現(xiàn)代、當(dāng)代的貨幣金融學(xué)說作了擇要介紹評析。 ，維護支付、 清算系統(tǒng)的正常運行。 統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融 穩(wěn)定。 中國人民銀行行長 周小川 補充 我國的中央銀行 第十章 貨幣供給 對銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，轉(zhuǎn)由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會承擔(dān) 。但現(xiàn)代中央銀行在穩(wěn)定貨幣之外，還需著眼于經(jīng)濟增長、充分就業(yè)和國際收支平衡。 一般而言，各國編制的國際收支平衡表都包括了經(jīng)常項目、資本與金融項目、平衡項目。 國際收支平衡表，指一國按照國際貨幣基金組織規(guī)定的格式，把一定時期 (通常為一年 )所有的對外經(jīng)濟交易活動系統(tǒng)記錄、分類的表式。 第十章 貨幣供給 二、緊縮性貨幣政策效果 三、合理預(yù)期對貨幣政策效果的影響 合理預(yù)期：人們對未來的經(jīng)濟變量的變動能夠作出合乎理性的，從而也是正確的預(yù)期。 第三節(jié) 中央銀行的貨幣政策 第十章 貨幣供給 （三）貨幣政策時滯 貨幣政策時滯，指貨幣政策從研究、制定、實施到實現(xiàn)其全部效應(yīng)的時間過程。貨幣供給量能夠不通過利率而直接影響收入的變動。 它是中央銀行確定了政策目標(biāo)后，從選用一定的政策工具并付諸實施開始，到實現(xiàn)其最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機聯(lián)系及其因果關(guān)系的總和。 ④ 公開市場操作可以迅速執(zhí)行。 第三節(jié) 中央銀行的貨幣政策 第十章 貨幣供給 ２ .公開市場業(yè)務(wù) 概念：中央銀行為了影響貨幣供給量、市 場利率而在金融市場上公開買賣有 價證券的政策措施。 １ .貼現(xiàn)政策 概念：中央銀行制定調(diào)整貼現(xiàn)利率以左右 市場利率及市場貨幣供求金融政策。 貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、金銀外匯儲備及其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 政府銀行 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第十章 貨幣供給 （三）銀行的銀行 通過辦理存、放、匯等項業(yè)務(wù)，充作商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的最后貸款人。 2. 從宏觀經(jīng)濟角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量。 （二）原則： ； ，制定實施貨幣政策，規(guī)避政府 短期行為干擾 。 ：政府和金融機構(gòu)。 企業(yè) 、 居民 、 財政的行為都對貨幣供給構(gòu)成決定作用 。 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 第十章 貨幣供給 進一步推導(dǎo)，可得出： etrrccDRRRCDDCmtetd ??????????? 1/)(/)(1（ 2） M2層次的貨幣乘數(shù) 經(jīng)過同樣的推導(dǎo)過程，可以得出： etrrctcmt ??????? 12式中 : trt為定期存款準(zhǔn)備金比率 為定期存款與活期存款之比 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 第十章 貨幣供給 貨幣供給的基本模型 ： Ms= m 用 MS代表貨幣供給， Mb 代表基礎(chǔ)貨幣，則列出下式 ： 可得到最基本的貨幣供給模型： 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 m= Ms Mb Ms = m Mb 第十章 貨幣供給 貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣 通貨既是流通中的貨幣 ， 又是基礎(chǔ)貨幣 。 所以 ， 基礎(chǔ)貨幣及其量的增減變化直接決定著商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的增減 ， 從而決定著商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能量 。 （ 2） 中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣量 。 存款至少可以大致分為活期存款和定期存款。 為安全或應(yīng)付意外之需，銀行實際持有的存款準(zhǔn)備金總是高于法定準(zhǔn)備金。 客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損。 存款準(zhǔn)備金 =庫存現(xiàn)金 +商業(yè)銀行在中央銀行的存款 法定準(zhǔn)備金 =法定準(zhǔn)備率 存款總額 超額準(zhǔn)備金 =存款準(zhǔn)備金 法定準(zhǔn)備金 第二節(jié) 存款貨幣創(chuàng)造機制 第十章 貨幣供給 三、存款貨幣的創(chuàng)造與消減過程 假定 ： （ 1）法定存款準(zhǔn)備金比率 r=20%； （ 2） 銀行將上交法定存款準(zhǔn)備金后的資金全部用于發(fā)放貸款； （ 3）客戶將獲得的貸款全部以活期存款的形式存入銀行。 第十章 貨幣供給 一 、 貨幣供給 貨幣供給量 是指銀行體系以外的企業(yè) 、 個人及外國所握有的通貨及其他隨時可自由支用的存款貨幣二者的總和 。 第十章 貨幣供給 本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 第二節(jié) 存款貨幣創(chuàng)造機制 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 第四節(jié) 中國的貨幣供給 第十章 貨幣供給 一、貨幣貨幣范圍的擴展 二、貨幣供給統(tǒng)計口徑的劃分 ： 不同形式的貨幣具有不同的流動性。 學(xué)完本章后 ， 你應(yīng)當(dāng)知道： 貨幣層次是如何劃分的； 貨幣是如何進入流通領(lǐng)域的； 什么因素會導(dǎo)致貨幣供給量發(fā)生變化； 中國的貨幣供給是怎樣的 。 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 第十章 貨幣供給 （ 1） 流動性的強弱； （ 2） 與經(jīng)濟的相關(guān)性； （ 3） 不同時期的不同情況； 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 第十章 貨幣供給 ３ .世界各國貨幣供給統(tǒng)計口徑的劃分 （ 1） 美國的貨幣供給統(tǒng)計口徑 （ 2） 英國的貨幣供給統(tǒng)計口徑 （ 3） 日本的貨幣供給統(tǒng)計口徑 （ 4） 中國的貨幣供給統(tǒng)計口徑 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 第十章 貨幣供給 我國貨幣供給劃分為以下三個層次： M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0+企業(yè)單位活期存款 +農(nóng)村存款 +機關(guān)團體 部隊存款 +個人持有的信用卡類存款 M2 = M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 +企業(yè)存款中具有定期 存款性質(zhì)的存款（單位定期存款和自籌基建存 款） +外幣存款 +信托類存款 +證券公司客戶保證 金存款 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 第十章 貨幣供給 第一節(jié) 貨幣供給統(tǒng)計口徑 M1被稱作狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力； M2被稱作廣義貨幣； M2與 M1之差被稱作準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。 派生存款 是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所創(chuàng)造出來的存款 。1/r K=D/△ R=1/r 第二節(jié) 存款貨幣創(chuàng)造機制 第十章 貨幣供給 考慮其他條件的影響 （ 將假定條件放松）： （ 1）現(xiàn)金漏損率（ c） 對存款貨幣創(chuàng)造的限制。在考慮了現(xiàn)金漏損率的條件下： K = 1 r + c 第二節(jié) 存款貨幣創(chuàng)造機制 第十章 貨幣供給 （ 2）超額準(zhǔn)備率（ e） 對存款貨幣創(chuàng)造的限制。在考慮了超額準(zhǔn)備金率后，我們可以將 K 進一步修正為： K = 1 r + c + e 第二節(jié) 存款貨幣創(chuàng)造機制 第十章 貨幣供給 t(3）定期存款準(zhǔn)備率（ rt） 對存款貨幣創(chuàng)造的限制。 bM第三節(jié) 貨幣供給決定因素 第十章 貨幣供給 （ 1） 中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣量 。 而這些原始存款正是來源于中央銀行創(chuàng)造和提供的基礎(chǔ)貨幣 。把貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣相比，其比值就是貨幣乘數(shù)。 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 第十章 貨幣供給 貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣 第三節(jié) 貨幣供給決定因素 C R D C 基礎(chǔ)貨幣 Mb = C+R 貨幣供給量 M1= C+D 第十章 貨幣供給 層次的貨幣乘數(shù) 因為 可得： RCM b ?? DCM s ??etdb RRRCDCRCDCMMm????????? 11式中： dRtReR為活期存款準(zhǔn)備金； 為定期存款準(zhǔn)備金； 為超額準(zhǔn)備金。 第四節(jié) 貨幣供給基本模型 第十章 貨幣供給 影響貨幣乘數(shù)的因素： 第四節(jié) 貨幣供給基本模型 第十章 貨幣供給 一 、 信貸資金管理體制與貨幣供給 1.“ 統(tǒng)存統(tǒng)貸 ” 信貸管理體制下的貨幣供給 2.“ 存貸差額控制 ” 信貸管理體制下的貨幣供給 3． “ 實貸實存 ” 信貸管理體制下的貨幣供給 4.“ 比例管理 ” 信貸管理體制下的貨幣供給 第五節(jié) 中國的貨幣供給 第十章 貨幣供給 二 、 中國社會經(jīng)濟主體的行為對貨幣供給的影響 貨幣供給量不僅具有外生變量性質(zhì) ， 它同時是一個內(nèi)生變量 。 學(xué)完本章后 ， 你應(yīng)當(dāng)知道： 為什么會產(chǎn)生中央銀行； 中央銀行有哪些類型； 中央銀行的相對獨立性如何理解； 中央銀行的職能有哪些； 什么是貨幣政策； 如何執(zhí)行貨幣政策； 貨幣政策如何影響經(jīng)濟； 貨幣政策與財政政策關(guān)系 第十章 貨幣供給 本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類型 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第三節(jié) 中央銀行貨幣政策 第四節(jié) 貨幣政策與財政政策