【正文】 this article main use statement analysis method, analysis target as well as statement analysis significance and so on. Then to the east wind automobile Limited liability pany39。 Transport business ability。 Dupont analyzes 1 引言 財務(wù)報表是為眾多財務(wù)信息的使用者而編制的。本文從一個財務(wù)報表外部使用者的角度，以 “ 東風(fēng)汽車 股份有限公司 ” 對外公布的財務(wù)報表為分析對象，依據(jù)財務(wù)報表分析相關(guān)理論，對 東風(fēng)汽車 股份有限公司的 財務(wù)狀況 進行了分析 ， 并為此提出一些建議。 盈利能力比率 資產(chǎn)報酬率 資產(chǎn)報酬率也叫投資盈利率。 由于資產(chǎn)報酬率是用來衡量公 司運用其所有資產(chǎn)總額的經(jīng)營成效，而公司獲得的資產(chǎn)來源，除了股東外，還有其他債權(quán)人，如銀行、公司債券投資者等。 股東權(quán)益報酬率 股東權(quán)益報酬率又稱凈值報酬率，是指公司普通股的投資者選委托公司管理人員應(yīng)用其資金所能獲得的投資報酬率。其高低，意味著公司獲利能力的強弱。 流動比率 也稱營運資金比率 ，是衡量公司短期償債能力最通用的指標(biāo)。流動比率過大，并不一定表示財務(wù)狀況良好，尤其是由于 應(yīng)收帳款 和存貨余額過大而引起的流動比率過大，則對財務(wù)健全不利，一般認(rèn)為這一比率超過 5∶ 1，則意味著公司的資產(chǎn)未得到充分利用 。一般認(rèn)為，速動比率最低限為 ∶ 1，如果保持在 1∶ 1，則流動負(fù)債的安全性較有保障。 上 述三種比率，主要涉及公司的短期償債能力。 一般情況下 資 產(chǎn) 負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。企業(yè)的 經(jīng)營決策者應(yīng)當(dāng)將償債能力指標(biāo)與獲利能力指標(biāo)結(jié)合起來分析。 成長能力比率 分析 銷售增長率 其計算公式為銷售增長率 =本年營業(yè)收入增長額 /上年營業(yè)收入總額。 利潤增長率 計算公式為：本年利潤總額增長額 /上年利潤總額，該比率越高說明企業(yè)的成長型越好。 該比率越高，說明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快、流動性越 強。反之，則表明存貨過多，不僅使資金積壓，影響資產(chǎn)的流動性，還增加倉儲費用與產(chǎn)品損耗、過時 。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /流動資產(chǎn)平均余額 ；流動資產(chǎn)品均余額 =期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn) /2。 7 比較分析法 縱向比較。通過這種比較分析，可以看出企業(yè)與先進企業(yè)的差距，更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況，便于揭示企業(yè)存在的問題 。 8 財務(wù)報表分析的意義 做好財 務(wù)報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。 3 東風(fēng)汽車股份有限公司的 財務(wù)狀況 分析 公司簡介 東風(fēng)汽車股份有限公司是經(jīng)國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會 “ 國經(jīng)貿(mào)企改 [1998]823 號 ”文批準(zhǔn)，東風(fēng)汽車公司作為獨家發(fā)起人，將其屬下輕型車廠、柴油發(fā)動機廠、鑄造三廠為主體的與輕型車和柴油發(fā)動機有關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行重組，采取社會募集方式設(shè)立的股份有限公司。東風(fēng)汽車公司于 2020 年實施了債轉(zhuǎn)股，根據(jù)財政部 “ 財企（ 2020） 225 號 ” 文批復(fù)，同意東風(fēng)汽車公司將所持有的本公司國有法人股700,000,000 股無償劃轉(zhuǎn)給東風(fēng)汽車有限公司。 2020年 2月 18日，中國證監(jiān)會 “ 證監(jiān)公司字〔 2020〕 8號 ” 同意豁免東風(fēng)有限因持有本公司國有 法人股而應(yīng)履行的要約收購義務(wù)。公司總股本 20億股，其中東風(fēng)汽車有限公司占 %，流通股股東合計持有股份占總股份的%。 公司 償債能力分析 短期償債能力分析 反映短期償債能力的衡量指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率三種財務(wù)指標(biāo) 表 3:東風(fēng) 汽車 公司短期償債能力分析指 標(biāo) 年 份 流動比率 速凍比率 現(xiàn)金比率 2020 2020 2020 從以上財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，東風(fēng)汽車公司 2020 年流動比率與 2020 年基本相同，而 2020 年流動比率比 2020 年的流動比率降低了。 短期償債能力分析小 結(jié) 圖 1:東風(fēng)汽車公司短期償債能力指標(biāo)分析圖 圖 1 東風(fēng)汽車公司 短 期償債能力指標(biāo)分析圖 流動比率我們可以看出，企業(yè)的短期償債能力比較緊張，但是從速動比率和現(xiàn)金比率，我們可以看出企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比例比較小，短期資本的結(jié)構(gòu)比較良好，立即支付短期債務(wù)的能力比較強，短期中不存在破產(chǎn)的危險。 由 上 表 中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 得出：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)， 2020 年比 2020 年減少了 %，2020 年比 2020 年減少了 %， 可以看出公司在 07 年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高，銷售能力最強，資產(chǎn)利用率高。 表 6 東風(fēng)汽車公司盈利能力分析指標(biāo) 年 份 資產(chǎn)凈利 率 股東權(quán)益報酬率 銷售凈利率 2020 2020 2020 從 07， 08， 09 年三年的數(shù)據(jù)，我們可以看出東風(fēng)公司的資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率三個指標(biāo)逐年下降，這表明企業(yè)的盈利能力減弱，競爭力逐年下 14 降。但是我們通過這個表可以發(fā)現(xiàn)，東風(fēng)汽車的利潤增長率在 09 年仍然呈負(fù)增長的趨勢，這可能說明汽車行業(yè)競爭激烈，東風(fēng)汽車的市場占有率在不斷下降，核心競爭力在不斷 下降。 總體來看，東風(fēng)公司的凈資產(chǎn)收益率逐年下降，說明公司應(yīng)該要 提高經(jīng)營管理的水平，提高收入， 優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)， 降低費用，進而提高銷售凈利率，并且適度提高負(fù)債率 。 改進建議 (1)改善資本結(jié)構(gòu)，提高利用財務(wù)杠桿獲利的能力 改善資本結(jié)構(gòu)，提高財務(wù)杠桿的獲利能力的主要途徑有： 第一、提高自身的信用等級，改善與各大銀行之間的關(guān)系，爭取更多的外部長期借款。其主要方法有： 第一、通過內(nèi)部技術(shù)改造，加快技術(shù)創(chuàng)新，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，掌握核心技術(shù)，形成獨具特色的核心產(chǎn)品，從而降低生產(chǎn)過程中的成本，推動企業(yè)在行業(yè)中取得超過平均利潤的利潤。 (3)加強和推廣企業(yè)間的合作，形成有利的競爭聯(lián)盟，提高整體抗風(fēng)險的能力 近幾年來，由于外部市場競爭不斷加劇，使企業(yè)的風(fēng)險不斷加大，那么在這種情況下，要想使企業(yè)立于不敗之地，不僅要通過內(nèi)部技術(shù)改造來提高自身的競爭力，而且應(yīng)不斷加強與其他企業(yè)間的合作，尤其在技術(shù)聯(lián)合開發(fā)，營銷網(wǎng)絡(luò)共享，共建物流平臺，戰(zhàn)略性相互學(xué)習(xí)等方面 的合作，進而形成有利的競爭聯(lián)盟。 結(jié)束語 本文以東風(fēng)汽車股份有限公司為例，介紹了財務(wù)報表的部分分析方法與分析指標(biāo)，由于水平有限以及一些條件限制，所以報表分析并不全面，例如，報 表附注與企業(yè)信息的披露并沒有進行分析。在這次論文的寫作過程中，我得到了 指導(dǎo) 老師的親切關(guān)懷和耐心指導(dǎo)。 【 附表 】 表一：東風(fēng)汽車股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 會計年度 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項 其他應(yīng)收款 應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 存貨 其中：消耗性生物資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 可供出售金 融資產(chǎn) 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn)