【正文】 (2)落實(shí)貸款“三查”制度，及時(shí)了解和掌握借款單位的動(dòng)態(tài)，做到貸款發(fā)放后信貸人員隨時(shí)對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查，堅(jiān)持下鄉(xiāng)工作日制度。 （ 4）操作風(fēng)險(xiǎn) ： 是指由于信用社內(nèi)控機(jī)制出現(xiàn)問(wèn)題、失誤或由于工作人員因故意或過(guò)失造成操作失誤導(dǎo)致信用社資產(chǎn)或盈利減少 ,并可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。所有這些活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。 所以， 債務(wù)率和償債率超過(guò)了國(guó)際警戒線，負(fù)債率沒(méi)有超過(guò)國(guó)際警戒線。（ 1+% 92/360） 它應(yīng)等于 (%%)（ 92/360）9500000 即： x雖然該公司從 A 銀行買入了 2 5 的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場(chǎng)上以 %的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。同時(shí)，他還認(rèn)為，未來(lái)利率可能會(huì)上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率為 %，期權(quán)費(fèi) 5 萬(wàn)元。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。與僅僅計(jì)算單一β值的 CAPM不同，套利定價(jià)理論通過(guò)估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)率對(duì)各種因素變動(dòng)的敏感程度來(lái)計(jì)算多個(gè)β值。夏普、約翰 4．如何理解和計(jì)算用于反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的 ? 值？它在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ CAPM）和套利定價(jià)理論（ APT）中的公式與含義是什么？ 答：β =%Δ Ra∕ %Δ Rm。因此，信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋了資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資市場(chǎng)三大市 場(chǎng)。 具體表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)管理和融通資金兩個(gè)基本職能。當(dāng)銀行的流動(dòng)性負(fù)債小于流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)，說(shuō)明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒(méi)有得到現(xiàn)有資金來(lái)源的充分支持。 （六）信用風(fēng)險(xiǎn)。 （四）利率變動(dòng)。 （二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。專家彼此不知曉；第二，研究方法的實(shí)證性。 需要根據(jù)監(jiān)管要求而定。 置信水平。流動(dòng)性小，較長(zhǎng)的持有期。時(shí)間范圍越長(zhǎng)，資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性也必然越大。 從反面看，認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)與未來(lái)數(shù)據(jù)完全相等，以及認(rèn)為收益分布完全符合正態(tài)分布的假設(shè)與現(xiàn)設(shè)存在差距，只是在市場(chǎng)正常變 動(dòng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效測(cè)量，而無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格的極端變動(dòng)給資產(chǎn)組合造成的損失進(jìn)行測(cè)量，必須進(jìn)行壓力測(cè)試。 分布的偏態(tài)用于度量在特定方向上發(fā)生高收益率的頻率。政府的政策手段發(fā)生變化 ,給租賃當(dāng)事人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 政 治風(fēng)險(xiǎn) :由于承租人所在國(guó)發(fā)生重大政治事件 ,政局動(dòng)蕩或政策制度改變 ,而給出租人造成損失。在此期間 ,盡管貨價(jià)不變 ,但若用于支付的外幣匯率發(fā)生變動(dòng) ,比如用于支付的幣種匯率下跌 ,則對(duì)出口商（供貨商）而言 ,會(huì)導(dǎo)致其以本幣衡量的實(shí)際收入減少等風(fēng)險(xiǎn)。第三，供貨人違約的風(fēng)險(xiǎn)。 : 信用風(fēng)險(xiǎn) :第一，承租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）經(jīng)營(yíng)管理法： – 經(jīng)營(yíng)全球化 – 業(yè)務(wù)多樣化 ： （ 1）出口不斷萎縮，外匯來(lái)源主要依靠舉借外債。該公司可以在期初賣出遠(yuǎn)期美元，期末再買進(jìn)即期美元，用于遠(yuǎn)期合約的交割。 : 外匯頭寸管理方法： （ 1）設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 :總的外匯賬面價(jià)值限額；總的未拋補(bǔ)的未償頭寸限額 。 ： 就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率水平，在未來(lái)確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將選定的參考利率與固定利率水平相比較，如果參考利 率超過(guò)固定利率，買方將獲得兩者間的差額。 ?按照履約時(shí)間的不同，期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。反映銀行貸款的總體安全程度。 損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。 正常是指借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。 構(gòu)成？ 答：數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的信息主要有： （ 1）客戶基本信息；（ 2）授信合同信 息；（ 3）信貸賬戶信息；（ 4）擔(dān)保品信息；（ 5）清償數(shù)據(jù)信息和（ 6）企業(yè)財(cái)務(wù)信息。內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循三個(gè)原則：有效性、全面性和獨(dú)立性。 (二 )從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn) :正常、關(guān) 注、次級(jí)、可疑、損失五類。 —— 存款負(fù)債：交易賬戶和非交易賬戶存款。貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中 的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。 （ 5） .轉(zhuǎn)移策略。又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語(yǔ)信用放款。 （ 2） .防范策略。 我們歸納出金融風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)生概率及其后果的函數(shù)關(guān)系： R=f(P?C) R 為金融風(fēng) 險(xiǎn)程度； P 為金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率； C為金融風(fēng)險(xiǎn)造成的可能損失。在利率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，這些銀行往往要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 二是金融行為的證券化。 10．金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是什么？ 答： 其目的在于： 個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全； 益； ；。 — 代理關(guān)系與風(fēng)險(xiǎn) 指出委托人與代理人在激勵(lì)與責(zé)任方面的不一致性或者矛盾以及信息不對(duì)稱，代理人有可能背離委托人的利益或不忠實(shí)委托人意圖而采取機(jī)會(huì)主義行為，發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，于是隨之而產(chǎn)生的委托代理成本問(wèn)題。從這個(gè)意義上講，金融危機(jī)是 金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在、普遍存在條件下的突出性結(jié)果。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。 信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)： （ 1）逆向選擇：是指貸款市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率。 金融投機(jī)行為。 金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度。 按程度分類，高度、中度、低度風(fēng)險(xiǎn)。前者靠分散投資無(wú)法避 免。 政策風(fēng)險(xiǎn) :是指國(guó)家政策變化給金融活動(dòng)參與者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) :是指獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的能力出現(xiàn)了故障的風(fēng)險(xiǎn)。 加速性：因?yàn)榭蛻舻目诳谙鄠鲗?dǎo)致“擠兌”現(xiàn)象。因此，從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多，從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。 微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理過(guò)程中，發(fā)生資產(chǎn)或收益損失的可能性。（） ‖ 4.―核心存款，是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。 (BC) 率互換 三．判斷題 1.“ 對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。 (BCDE) 定資產(chǎn) 17,外匯的敞口頭寸包括： _____等幾種情況。 (CA) 11. 基金的銷售包括以下哪幾種方式 ___ 。 (BCDE) 投 D 貸 E 固定資產(chǎn) ‖ 4.“ 商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括 __。 (C) ___是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于 約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn) 兩個(gè)渠道：首先是 ____；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。 B. 折算 風(fēng)險(xiǎn) 、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。 (D) 助基金。 1 一．單選題 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段 B 衡量與評(píng)估階段 2.“ 流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)與 __之間的商。 (A) A. 全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問(wèn)題，我國(guó)銀行都開(kāi)始實(shí)行了 __制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)， ‖ 9.―融資租賃一般包括租賃和 __兩個(gè)合同 ，在證券承銷完成之后，證券的 __不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來(lái)相應(yīng)的損失。 (D)策略 ，又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受 賬面損 失的可 能性 。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 (ABD) 設(shè)計(jì)中途改變 ，售價(jià)折扣過(guò)大 ‖，分別是 __。（ ABC） （ ABCD） A 買賣風(fēng)險(xiǎn) B 交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) C 評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn) D 存貨風(fēng)險(xiǎn) ，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)、__、 _和 _等環(huán)節(jié) (ACD) 賠 斷下跌的時(shí)候，證券公司無(wú)法將要承銷的證券按預(yù)定的 __全部銷售給 __的風(fēng)險(xiǎn)。 (ACE) ，分別是_。 (ACD) C債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 ” ，互換類（ Swap）金融衍生工具一般分為 __和利率互換兩大類。（） ‖ 3.―在德?tīng)柗品ㄖ校刨J人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是 ―5C‖法，這主要包括：職業(yè)（ Career）、資格和能力（ Capacity）、資金（ Capital）、擔(dān)保（ Collateral ）、 經(jīng) 營(yíng) 條 件 和 商 業(yè) 周 期（ ConditionorCycle）。（√）” ，說(shuō)明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越?。ā蹋? 三、簡(jiǎn)答題 1．如何從微觀和宏觀兩個(gè)方面理解 金融風(fēng)險(xiǎn)？ 答：金融風(fēng)險(xiǎn)，按涉及的范圍劃分，可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不但波及金融機(jī)構(gòu)自身，而且還會(huì)波及其他一些單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 擴(kuò)散性：因?yàn)殂y行之間的相互拆借。 （ 1）按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分 信用風(fēng)險(xiǎn) :信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法還款或不愿還款而給債權(quán)人造成損失的可能性。 操作風(fēng)險(xiǎn) :是指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）按金融風(fēng)險(xiǎn)其他特征分類 按性質(zhì)分類，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分類，資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)、外匯風(fēng)險(xiǎn)。 金融體系脆弱性加大。 經(jīng)濟(jì)體制原因使然。信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)： （ 1）有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚； （ 2）處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。 （ 2）道德風(fēng)險(xiǎn)：是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。 金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)的急劇惡化，金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn)，會(huì)對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極為不利的影響。 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)：主要使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因財(cái)務(wù)或機(jī) 構(gòu)設(shè)置不合理、組織分工錯(cuò)在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴(yán)等原因而造成的損失。 商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法對(duì)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)、控制和處理的過(guò)程。1979 年美國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)中的 Q 條例的取消更是使利率自由化，利率風(fēng)險(xiǎn)亦成為重要的金融風(fēng)險(xiǎn)之一。利潤(rùn)的降低竟然迫使一些銀行運(yùn)用短期資金去投資長(zhǎng)期的固定利率證券。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)之間，以及國(guó)際金融市場(chǎng)相互之間的聯(lián)系日益密切，從而形成了相互影響、相互制約、相互促進(jìn)的、統(tǒng)一的全球性金融市場(chǎng)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。 （ 3） .抑制策略。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。 （ 7） .風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 —— 證券投資：會(huì)面臨價(jià)格、利率、信用風(fēng)險(xiǎn) —— 固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：折舊等風(fēng)險(xiǎn)。 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：第一，利率風(fēng)險(xiǎn)；第二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中所涉及的各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方法如下： 3 資本收益率 =稅后凈收入∕總資本 資產(chǎn)收益率 =稅后凈收入∕總資產(chǎn) 資本乘數(shù) =總資產(chǎn)∕總資本 凈利息收益率 =（總利息收入 總利息支出）∕總資產(chǎn) 融風(fēng)管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？ 答：完善的內(nèi)控系統(tǒng)式規(guī)范經(jīng)營(yíng)者管理行為，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。同時(shí)，組織系統(tǒng)的操作則應(yīng)該按照《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》，建立三道監(jiān)控防線。后三種為不良貸款。 可疑是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。 （ 2）（正常貸款余額 +關(guān)注貸款余額） /全部貸款余額。 ?一般而言，利率期權(quán)的原生產(chǎn)品是國(guó)庫(kù)券、中長(zhǎng)期政府債券等。 ?根據(jù)借貸方向的不同，利率期權(quán)還可以分為借款人利率期權(quán)和貸款人利率期權(quán)。反之，將不會(huì)發(fā)生資金交割。 （ 2）合約保值法 —— 利用遠(yuǎn)期交易保值 – 某歐洲公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在 100萬(wàn)歐元的折算損失，這說(shuō)明該公司美元受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債?！?財(cái)務(wù)多樣化，以多種貨幣尋求資金來(lái)源和資 金投向，即實(shí)行籌資多樣化和投資多樣化。 （ 4）外債 投向效率不高，創(chuàng)匯能力低。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金不足或工作疏忽、失誤而導(dǎo)致供貨人拒絕或推遲交貨 ,使得租賃物不能如期交給承租人而使之蒙受損失。 匯率 風(fēng)險(xiǎn) :是指在融資租賃交易中，從購(gòu)貨合同的簽訂到租賃合同的完成 ,一般都需 3個(gè)月至 1 年的時(shí)間。是指在融資租賃業(yè)務(wù)中 ,由于承租人選用的技術(shù)和設(shè)備未能跟上科學(xué)技術(shù)的發(fā)展 ,不得不淘汰 ,從而影響其經(jīng)濟(jì)效益和償租能力的風(fēng)險(xiǎn)。 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果資產(chǎn)回報(bào)率在均值之上很遠(yuǎn)，或之下很遠(yuǎn)的情況經(jīng)常發(fā)生，不管他們更多在均值之上還是之下，或是同樣的發(fā)生，分布將會(huì)顯示出很高的峰態(tài)。 特征有兩個(gè)：從正面看，有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間的風(fēng)險(xiǎn)大