【正文】 力的專業(yè)媒體雜志刊載廣告及報(bào)告 影響力大 費(fèi)用高 無 ?通慧目 前存在著促銷手段單一，促銷力度不夠的問題。這些能力是企業(yè)可以通過戰(zhàn)略選擇和經(jīng)營(yíng)管理加以增強(qiáng)的。企業(yè)的目標(biāo)是先彌補(bǔ)最容易彌補(bǔ)的，并且對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善顯著的差距。由于注塑行業(yè)接近完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，業(yè)內(nèi)企業(yè)在不斷兼并破產(chǎn)，企業(yè)數(shù)量不斷減少，因此迅速占領(lǐng)市場(chǎng)份額是生存成功的關(guān)鍵因素。 ? 不利于企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境： ? 注塑行業(yè)年加工能力 350噸以上， 2020年總需求量 280萬噸，總量需求達(dá)到飽和 ? 2020年全國(guó)家電銷售額 3300億元人民幣，其中注塑件部分成本不超過家電銷售收入的30%，而通慧所提供的產(chǎn)品類型的產(chǎn)值占家電中注塑產(chǎn)品總值不到 30%，因此家電注塑產(chǎn)品產(chǎn)值年需求不到 300億。 ? 總經(jīng)理敬業(yè)精神和人格魅力是通慧廠最重要的無形資產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力所在，同時(shí) 作為福利企業(yè)，享受相應(yīng)國(guó)家稅收的優(yōu)惠 ? 較穩(wěn)定的重要客戶：蘇州三星電子 ? 和同行業(yè)相比，產(chǎn)品的質(zhì)量?jī)r(jià)格、服務(wù)有優(yōu)勢(shì) ? 自身擁有造粒技術(shù)，原料成本相對(duì)低廉 ? 企業(yè)的不利內(nèi)因 ? 由于體制問題，包袱沉重，比如人員知識(shí)結(jié)構(gòu)低，觀念陳舊，設(shè)備老化 ? 缺乏資金和人力資源，造成科技研發(fā)力量薄弱，市場(chǎng)推廣能力弱，企業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)開拓完全依賴總經(jīng)理個(gè)人行為。形不成規(guī)模經(jīng)營(yíng)，就意味著單位成本高，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力 ? 處于中間狀態(tài)的家電注塑配套企業(yè)受到上下游兩方面和業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，利潤(rùn)空間越來越小 57 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)分析 ? 發(fā)展戰(zhàn)略 – 行業(yè)分析 原材料行業(yè)： ? ... 塑料模具行業(yè)： ? ... 塑料機(jī)械行業(yè)： ? ... 二次加工 ? 注塑 ? ... ? ... 一次加工 ? 造粒 ? 配色 上游產(chǎn)業(yè) 塑料加工產(chǎn)業(yè) 下游產(chǎn)業(yè) ? 塑料加工行業(yè)處在上游較高利潤(rùn)率行業(yè)和下游較低利潤(rùn)率行業(yè)之間，所以一方面應(yīng)盡可能避免下游產(chǎn)業(yè)的反向整合；另一方面向上游行業(yè)進(jìn)行整合 ? 上游行業(yè)的資金、技術(shù)、政策壁壘使得比較難以進(jìn)入 ? 通慧原來處于塑料加工產(chǎn)業(yè)的二次加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)，通過對(duì)一次加工環(huán)節(jié)的成功整合，向更有利潤(rùn)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)拓展，即加大造粒的市場(chǎng)投入，迅速提高造粒的銷售產(chǎn)值貢獻(xiàn)力 ? 塑料模具行業(yè)的技術(shù)是決定著塑料加工產(chǎn)業(yè)的加工水平和質(zhì)量的關(guān)鍵因素，對(duì)該行業(yè)的整合能夠很快提高注塑企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 ? 模具行業(yè)沒有政策壁壘，需要的資金也不是很大，只有技術(shù)壁壘難以突破 ? 與通慧同處虹三村外協(xié)總公司的模具廠，雖然對(duì)通慧的業(yè)務(wù)開拓給予了相當(dāng)有力的支持，但是由于處在松散型的合作方式，所以對(duì)提高通慧競(jìng)爭(zhēng)力方面沒有做出很大的貢獻(xiàn)，建議能夠進(jìn)一步進(jìn)行整合。 ? 企業(yè)可持續(xù)的利潤(rùn)首先來源于正確的集團(tuán)戰(zhàn)略，也就是來源于正確的行業(yè)和市場(chǎng)的選擇。 ? 體制問題帶來企業(yè)沉重的人員負(fù)擔(dān) ? 缺乏市場(chǎng)營(yíng)銷管理 ? 缺乏人力資源儲(chǔ)備和管理 ? 造成這些問題的原因在于企業(yè)缺乏以下方面的規(guī)劃： ? 發(fā)展戰(zhàn)略 ? 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 ? 職能戰(zhàn)略 53 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)分析 ? 戰(zhàn)略制定 目標(biāo) 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 競(jìng) 爭(zhēng) 戰(zhàn) 略 職 能 戰(zhàn) 略 企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略整體架構(gòu) ? 細(xì)分行業(yè)選擇 ? 細(xì)分市場(chǎng)選擇 ? 內(nèi)部資源和外部環(huán)境分析 ? 行業(yè)成功關(guān)鍵因素分析 ? 差距分析 ? 獲得行業(yè)成功因素的戰(zhàn)略選擇 ? 管理模式 ? 管理系統(tǒng) 54 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)分析 ? 目標(biāo)制定： 企業(yè)投資者在投資之初必然有其目的。 48 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)結(jié)果 – 人力資源管理 ? 企業(yè)文化 – 通慧的企業(yè)文化可以被總結(jié)為以下幾點(diǎn)： ? 敬業(yè) – 幾乎所有員工都為工作放棄休息時(shí)間 ? 嚴(yán)格 – 企業(yè)在質(zhì)量管理，成本控制方面非常嚴(yán)格。因此人力資源是企業(yè)生存競(jìng)爭(zhēng)的唯一根本資源。 ? 售后服務(wù) –企業(yè)在客戶處有辦事處，專門負(fù)責(zé)同客戶的及時(shí)溝通。春夏季為旺季，旺季時(shí)開機(jī)率 100%，淡季時(shí)開機(jī)率 50%，主要生產(chǎn)洗衣機(jī)空調(diào)注塑件 ? 造粒車間生產(chǎn)塑料顆粒，主要為其他車間的生產(chǎn)提供原料 46 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)結(jié)果 – 運(yùn)作分析 ? 質(zhì)量管理 – 通慧的質(zhì)量管理十分嚴(yán)格，處罰規(guī)定完善。 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)結(jié)果 – 市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)績(jī) 43 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)結(jié)果 – 運(yùn)作分析 ? 企業(yè)的運(yùn)作管理除了直接影響生產(chǎn)成本、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用以外，還影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如服務(wù)，交貨，質(zhì)量等。 ? 企業(yè)進(jìn)入非家電的其它塑料注塑細(xì)分子市場(chǎng)（如：物流、電子、日用品等）所獲得的增長(zhǎng)。 主要成長(zhǎng)因素來自： ? 三星電子在消費(fèi)類電子市場(chǎng)的壟斷地位進(jìn)一步加強(qiáng) ? 三星電子擴(kuò)大在中國(guó)的生產(chǎn)規(guī)模， 2020年在蘇州投資 ,通惠作為長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)商 ,因此而獲得成長(zhǎng)機(jī)會(huì) . ? 通慧是蘇州三星電子最主要的注塑產(chǎn)品供應(yīng)商 ,提供以上的配套注塑產(chǎn)品 ? 企業(yè)對(duì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的決策，也就是關(guān)于利潤(rùn)分配的決策 – 企業(yè)的成長(zhǎng)取決于企業(yè)在固定資產(chǎn)和費(fèi)用方面的投入，這些投入包括設(shè)備，技術(shù)，研發(fā)，營(yíng)銷，管理等。 ? 企業(yè)在行業(yè)中所占的市場(chǎng)份額的增加的可能性 – 由于通慧主要的客戶是三星。因此，通慧相對(duì)而言存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè) 操作杠桿 財(cái)務(wù)費(fèi)用和到期的貸款也是一種固定費(fèi)用，不論企業(yè)銷售收入或利潤(rùn)有多少，總是要支付的。因此，對(duì)企業(yè)來說，固定費(fèi)用是一種風(fēng)險(xiǎn)。通慧廠的情況是產(chǎn)品組合單一，客戶單一，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)單一，對(duì)個(gè)別技術(shù)人員的絕對(duì)依賴，同時(shí)，塑料制品行業(yè)為完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，通慧在家電塑料件注塑細(xì)分子行業(yè)中不具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)地位。 ? 從以上分析可以得出這樣的結(jié)論 :2020年企業(yè)增加的期間費(fèi)用支出產(chǎn)生的效率不大 . 40 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 – 經(jīng)營(yíng)結(jié)果 – 風(fēng)險(xiǎn)性分析 ? 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來自四個(gè)方面 : 宏觀經(jīng)濟(jì) 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，利率水平，失業(yè)水平，財(cái)政政策等對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各環(huán)節(jié)都會(huì)帶來一定的影響。 ? 產(chǎn)品銷售費(fèi)用包括：差旅費(fèi)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)，等。然而存貨如果不足，對(duì)客戶，以及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)帶來影響。 ? 如果再不包含其他變現(xiàn)能力相對(duì)弱的流動(dòng)資產(chǎn)，比如應(yīng)收賬款等而只包括貨幣資金，那么企業(yè)現(xiàn)有的貨幣資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠支付短期負(fù)債的 ? 在同行業(yè)比較中，可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的流動(dòng)比率差于行業(yè)平均水平，雖然速動(dòng)比率比行業(yè)平均值高，但是現(xiàn)金比率卻相對(duì)低，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金含量遠(yuǎn)比行業(yè)平均低。短期借款增長(zhǎng) 20% ? 經(jīng)過進(jìn)一步細(xì)分，可以看出，非承擔(dān)利息的流動(dòng)負(fù)債主要包括其他應(yīng)付款和應(yīng)付賬款，其中應(yīng)付賬款在 2020年間增長(zhǎng)了4倍。在獲得同樣回報(bào)的情況下，有效的管理者總是力求風(fēng)險(xiǎn)最小化。通過財(cái)務(wù)分析的手段可以測(cè)算企業(yè)的盈利組成部分，盈利水平和找出提高企業(yè)利潤(rùn)水平的可能辦法 ? 資產(chǎn)管理能力 – 因?yàn)槠髽I(yè)的資產(chǎn)管理水平直接影響到企業(yè)的盈利能力和償債能力，所以我們通過對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平的研究，最大限度的幫助企業(yè)提高自身的盈利能力和償債能力。因而，通慧在行業(yè)中處于中等水平。也就是說，該行業(yè)的未來吸引力微小。相反，供應(yīng)廠商在政策、資金上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，使得下游廠商幾乎沒有反向整合的可能。實(shí)例包括美的，長(zhǎng)虹等。 對(duì)買方產(chǎn)品成功的影響力 低 強(qiáng) 注塑件不是家電產(chǎn)品的關(guān)鍵部件。 ? 而這些“新進(jìn)入者”的威脅程度大小，取決于這個(gè)行業(yè)的進(jìn)入壁壘保護(hù)程度和行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)的反擊能力大小。 3 政策 無 0 ? 無政策限制 4 市場(chǎng) 有 3 ? 注塑企業(yè)的主要業(yè)務(wù)均為下游客戶提供OEM生產(chǎn)，這種生產(chǎn)方式?jīng)Q定了其與下游客戶之間較穩(wěn)定牢固的市場(chǎng)關(guān)系，從而不容易打破 ? 注塑行業(yè)存在一定的進(jìn)入壁壘。 信息透明度 由于企業(yè)數(shù)量眾多，各企業(yè)生產(chǎn)能力，技術(shù)，設(shè)備，質(zhì)量，價(jià)格等因素的信息幾乎完全透明。 發(fā)展趨勢(shì) 注塑行業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)平均利潤(rùn)持續(xù)下降，企業(yè)不斷破產(chǎn)，數(shù)量不斷減少。 ? 企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境包括： ? 行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境： ? 從業(yè)企業(yè)的數(shù)量和行業(yè)壟斷程度 ? 從業(yè)企業(yè)規(guī)模和能力 ? 行業(yè)信息透明度 ? 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度 ? 從業(yè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) ? 進(jìn)入壁壘 ? 替代行業(yè) ? 對(duì)下游企業(yè)的價(jià)格談判能力以及下游企業(yè)對(duì)本行業(yè)企業(yè)的反向整合威脅 ? 對(duì)上游企業(yè)的價(jià)格談判能力以及上游企業(yè)對(duì)本行業(yè)企業(yè)的整合威脅 22 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 — 行業(yè)分析 ? 行業(yè)環(huán)境 潛在進(jìn)入者 （非生產(chǎn)家電塑料件的注塑企業(yè)、行業(yè)投資者） 替代品 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 （生產(chǎn)家電塑料件的注塑企業(yè)） 供應(yīng)者 購(gòu)買者 新進(jìn)入者威脅 侃價(jià)實(shí)力 侃價(jià)實(shí)力 替代品威脅 （原料、設(shè)備、模具供應(yīng)商） （家電生產(chǎn)商） 23 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 — 行業(yè)分析 ? 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 來源 ?大多數(shù)是原國(guó)家輕工業(yè)部管轄下五、六十年代建的塑料制品廠 ?部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展而來的小型塑料加工企業(yè) ?部分境外下游客戶國(guó)內(nèi)投資時(shí)跟隨而來的外資 OEM注塑企業(yè) 數(shù)量規(guī)模 眾多，不存在具有壟斷地位的大企業(yè)，行業(yè)接近完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)。 ?機(jī)遇 ? 由于經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，給注塑行業(yè)發(fā)展帶來機(jī)遇，比如上海目前家電銷售額以每年 78%的速度遞增 ? 注塑行業(yè)中其他細(xì)分市場(chǎng)仍有較大發(fā)展空間，比如汽車，玩具，建材，物流，日用等 ? 塑料產(chǎn)品因其資源可再生性，環(huán)保性，等，其優(yōu)勢(shì)不斷提高。并且由于客戶在江蘇，因此同位于江蘇的同類企業(yè)相比，運(yùn)費(fèi)支出高 ? 企業(yè)所處行業(yè)接近完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，并且由于上游和下游企業(yè)相對(duì)規(guī)模大，行業(yè)壟斷性強(qiáng)，因此通慧對(duì)上下游企業(yè)的談判能力弱 17 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營(yíng)診斷 — 企業(yè)簡(jiǎn)介 ? 企業(yè)未來的前景則取決于外部環(huán)境帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)： 挑戰(zhàn) ? 注塑行業(yè) 2020年年加工能力 350萬噸以上，而 2020年總需求量 280萬噸，總量需求達(dá)到飽和 ? 2020年全國(guó)家電銷售額 3300億元人民幣，其中注塑件部分成本不超過家電銷售收入的 30%，而通慧所提供的產(chǎn)品類型的產(chǎn)值占家電中注塑產(chǎn)品總值不到30%，因此全國(guó)家電注塑產(chǎn)品產(chǎn)值年需求不到 300億。 ? 企業(yè)目前共有 26臺(tái)注塑設(shè)備（包括租賃 22 臺(tái)）和其他輔助設(shè)備。 7 上海智仁投資顧問有限公司 項(xiàng)目背景 — 目的 ? 為了改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和實(shí)現(xiàn)未來持續(xù)發(fā)展，通慧公司委托智仁投資顧問公司對(duì)公司進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)診斷。因而，作為對(duì)企業(yè)的診斷主要看企業(yè)是否充分利用自身資源來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值， 這種評(píng)價(jià)必須具有客觀性并且是建立在對(duì)外部環(huán)境和內(nèi)部資源的充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)之上的。企業(yè)健康與否是有標(biāo)準(zhǔn)作為檢驗(yàn)依據(jù)的。 ? 就如同人們進(jìn)行體格檢查。 ? 然而，企業(yè)最終的目的在于股東價(jià)值的最大化， 而不僅僅在于企業(yè)在行業(yè)中或企業(yè)歷史階段中的表現(xiàn)如何 .因此，我們的診斷立足股東價(jià)值最大化，而不是局限在企業(yè)現(xiàn)有的行業(yè)和表現(xiàn)。我們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)包括盈利分析，資產(chǎn)效率，流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)性和成長(zhǎng)性分析。更名為通慧塑料總廠。 ? 總經(jīng)理敬業(yè)精神和人格魅力是通慧廠最重要的無形資產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力所在，同時(shí)作為福利企業(yè)，享受相應(yīng)國(guó)家稅收的優(yōu)惠 ? 相對(duì)較多的客戶信息資源：國(guó)內(nèi)眾多家電生產(chǎn)廠商 ? 較穩(wěn)定的重要客戶：蘇州三星電子 ? 和同行業(yè)相比，產(chǎn)品的質(zhì)量?jī)r(jià)格、服務(wù)有優(yōu)勢(shì) ? 自身擁有造粒技術(shù)，原料成本相對(duì)低廉 劣勢(shì) ? 由于體制問題，企業(yè)人員思想觀念陳舊，創(chuàng)新變革能力僅依賴總經(jīng)理個(gè)人，企業(yè)人員包袱沉重 ? 科技研發(fā)力量，市場(chǎng)推廣能力弱，缺乏資金和高素質(zhì)專業(yè)人才，企業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)開拓完全靠總經(jīng)理個(gè)人能力和魅力 ? 對(duì)三星的銷售占企業(yè)總銷售收入的 80%以上，客戶單一，風(fēng)險(xiǎn)大 ? 位于上海，造成人力成本高，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用高。因此，對(duì)類似通惠廠的小規(guī)模、