【正文】 ce if we take the foregoing parisons or ratios and。s cash condition is exhibiting a questionable tendency. We may make parisons between items in the parative financial statements as follows: 1. Between items in the parative balance sheet a) Between items in the balance sheet for one date, ., cash may be pared with current liabilities b) Between an item in the balance sheet for one date and the same item in the balance sheet for another date, ., cash today may be pared with cash a year ago c) Of ratios, or mathematical proportions, between two items in the balance sheet for one date and a like ratio in the balance sheet for another date, ., the ratio of cash to current liabilities today may be pared with a like ratio a year ago and the trend of cash condition noted 2. Between items in the parative statement of ine and expense a) Between items in the statement for a given period b) Between one item in this period39。如果可能的話，應(yīng)收款項(xiàng)的計(jì)劃表應(yīng)該給出那些沒有支付的款項(xiàng)和 過期三十天，六十天，九十天的款項(xiàng)。例如，如果年銷售額是 1,200,000 美元，平均應(yīng)收款項(xiàng)總計(jì) 100,000 美元，那么應(yīng)收款項(xiàng)的營(yíng)業(yè)額為 1,200,000/100,000=，如果 對(duì)顧客來說，信貸 條款的期限是三十天，我們就可以看到應(yīng)收款項(xiàng)可以很快還清。 1:1 的比率 是令人滿意的，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債 可以很容易地支付， 債權(quán)人 在庫存商品的不確定價(jià)值上沒有任何風(fēng)險(xiǎn) ， 小于 1:1 的比率 可 能就足夠了，如果應(yīng)收賬款的快速收集和庫存很容易，很快銷售一空，也 就是 說， 其營(yíng)業(yè)額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很小。第一公司的現(xiàn)金余額可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多 于第二家公司。 現(xiàn)金余額的需求會(huì)受商業(yè)周期的階段 的影響 。 現(xiàn)金余額 是 否令人滿意， 取決于銷售條款、購買、 存貨周轉(zhuǎn)率。 流動(dòng)資產(chǎn) 因?yàn)?現(xiàn)金出現(xiàn)的比例越大，流動(dòng)資產(chǎn) 作為一個(gè)整體 流動(dòng)的越快 。 經(jīng)驗(yàn)法則的流動(dòng) 比率 對(duì)于運(yùn)營(yíng)資本的狀況和趨勢(shì) 并不是一個(gè)令人滿意的測(cè)試。這個(gè)比率 關(guān)注可能的能力，而不損害其凈營(yíng)運(yùn)資本償付義務(wù) 。 報(bào)表 是 審核 的 還是 未經(jīng)審核 的 ？這就是常說的經(jīng) 審計(jì)的報(bào)表，也就是完整的審計(jì)，而不是 未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核即批準(zhǔn)的報(bào)表 。 比較資產(chǎn)負(fù)債表是否 可以 反映 當(dāng)時(shí) 的情況 ？如果是這樣，重要 的是要知道 金融條件在高點(diǎn)和低點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)然，它們應(yīng)該盡可能完整。此外，一些比率反映 了資金使用 的效率 ，而其他反映資金融資的效率。 二 . 固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的資本比率 ： 1. 銷售固定資產(chǎn)的 比率 ，即固定資本的周轉(zhuǎn) ； 2. 銷售無形資產(chǎn)的比率 ， 即無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 3. 每年的折舊和 與報(bào)廢費(fèi)用的比率，即 折舊資產(chǎn)核銷 ； 4. 固定資產(chǎn)凈值的比率 。 財(cái)務(wù)報(bào)表的比較可能被表示成項(xiàng)目之間的比較 ，例如 ， 現(xiàn)金狀況 除以流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目 總產(chǎn)品的現(xiàn)金使 所得出的商來表示總現(xiàn)金的項(xiàng)目測(cè)試。但是，假如我們知道，這種余額在 這種平衡中有 4%的 流動(dòng)負(fù)債 ，而一年前的現(xiàn)金 余額 有 25%的流動(dòng)負(fù)債。例如， 只是知道 史密斯公司 在一個(gè)特定的日期中擁 有 10000 美元的現(xiàn)金余額 ，對(duì)我們 是沒有多大價(jià)值的。 2．項(xiàng)目 報(bào)表中 收入和支出 的比較 ： a） 一定時(shí)期中 的 報(bào)表 項(xiàng)目的比較 ； b）同一項(xiàng)目在報(bào)表中現(xiàn) 階段與上個(gè)階段的比較 ； c）報(bào)表中項(xiàng)目之間的比率與 去年 相似比率的比較 ； 3．資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目與報(bào)表中收入和支出項(xiàng)目 的比較： a） 在這些報(bào)表項(xiàng)目之間的一個(gè)給定的時(shí)間內(nèi)，例如，今年凈利潤(rùn)可能以百分比計(jì)算今年凈值 ； b） 兩個(gè)報(bào)表中項(xiàng)目之間的比率在這幾年時(shí)間的比較 ，例如，凈利潤(rùn) 的 比 率占今年凈值的百分比與去年或者前年的相似比率的 比較 如果我們采用 上述比較或比率 ，然后依次 比較它們 ，我們的比較分析結(jié)果將獲得重要意義 ： 1. 這樣的數(shù)據(jù) 比較 是 報(bào)表缺少的 ，但 這種數(shù)據(jù)對(duì) 于 金融史和條件判斷是十分重要的 ，例如，商業(yè)周期的階段 性 ； 2. 使用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表，從競(jìng)爭(zhēng)角度，人民比較關(guān)注類似業(yè)務(wù)的比較。 我們應(yīng)使用下列財(cái)務(wù)比率 來 分析 比較 財(cái)務(wù)報(bào)表： 一 . 流動(dòng)資金 比率 ： 1. 流動(dòng)資產(chǎn) 與 流動(dòng)負(fù)債 的比率； 2. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債總額的比率 3. 現(xiàn)金 、 可售證券 、票據(jù)和應(yīng)收賬款與 流動(dòng)負(fù)債總額的 比率； 4. 銷售應(yīng)收款項(xiàng)的比例，也就是說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率； 5. 商品庫存，即存貨周，商品成本率； 6. 應(yīng)收票據(jù) 與應(yīng)收賬款的比率； 7. 應(yīng)收賬款與存貨的比率； 8. 庫存與 營(yíng)運(yùn)資金凈額的 比率； 9. 應(yīng)付票據(jù) 與 應(yīng)付賬款的 比率； 與 應(yīng)付帳款的比 率。 財(cái)務(wù)比率是永久性的這種分類并非詳盡無遺， 其他比率可用于購買指示。 報(bào)表和數(shù)據(jù)是否充足 ？在 我們 比較分析給出的財(cái)務(wù)報(bào)表之前 ，我們希望確保 財(cái)務(wù)報(bào)表是合理和 足夠充分的 。例如 2021 年條件的結(jié)論不能完全 地建立在 2021 年報(bào)表 數(shù)據(jù)上 。如果債券被出售， 也必須有類似的金額減去根據(jù)估計(jì)所得款項(xiàng)的問題是如何在聲明中反映的資產(chǎn)或負(fù)債。我們可以開始確定的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。 假設(shè)保守的估值和全部流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均計(jì)算在內(nèi) ， 流動(dòng)資產(chǎn)兩 美元的利率對(duì)于 一美元的流動(dòng)負(fù)債是“ 經(jīng)驗(yàn)法則 ”的比例通常被認(rèn)為是令人滿意的。 流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性隨現(xiàn)金 狀況的變化而變化。開放式信貸額度在 資產(chǎn)負(fù)債表上沒有顯示，因此，總的流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付銀行票據(jù)）是用來測(cè)試現(xiàn)金狀況 的， 就像 有 兩個(gè)流動(dòng)比率，現(xiàn)金比率 20％是多了還是少了是經(jīng)驗(yàn)法則的 標(biāo)準(zhǔn)。 其他條件相同的情況 ， 售出存貨 越快，現(xiàn)金流入量越接近 現(xiàn)金流出 量 。一個(gè)公司認(rèn)為 具備 盡可能多的銀行開行的利好政策，而另一個(gè) 公司 可能只 要具備一些標(biāo)準(zhǔn)，就可以 滿足 貸款的合理特定要求。這就是所謂的“嚴(yán)峻考驗(yàn)”當(dāng)前條件下的流動(dòng)性。銷售條件必須考慮在 應(yīng)收款項(xiàng)的營(yíng)業(yè)額中。 應(yīng)收款項(xiàng)的流通性也反 應(yīng)在應(yīng)收賬款的利率上，在多數(shù)情況下貨物在往來賬戶上代表性地銷售，應(yīng)收賬款利率的下降可能預(yù)示著信用 標(biāo)準(zhǔn)的下降， 通常關(guān)閉逾期賬戶。 作者 : C. O. Hardy and S. P. Meech 附件 2：外文原文 （復(fù)印件） ANALYSIS OF FINANCIAL STATEMENTS A. The Financial Ratios We need to use financial ratios in analyzing financial statements.—— The analysis of parative financial statements cannot be made really effective unless it takes the form of a stud