【正文】 預期收益穩(wěn)定(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開。受托人不承擔無過錯風險。資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險① 表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場貨幣市場的特征：(1)低風險、低收益(2)期限短、流動性高(3)交易量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定。短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。外匯的標價有直接標價法、間接標價法。例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()A 14 B C D (2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。股票是一種權(quán)益性工具。② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況。三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司② 債券價格的確定：發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息。例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是()A % B % C % D %例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。(2)金融期貨市場金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)七、黃金等其他投資市場黃金市場：(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則。答案：持有收益 100*+100*(3025)=520元持有收益率 520/2500 = %(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)預期收益率(期望收益率):投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本?！虝r間價值與利率(復利)計算：幾個名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復利終值)、t時間。答案：持有收益 100*+100*(3025)=520元持有收益率 520/2500 = %(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)預期收益率(期望收益率):投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品(國債等 → 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品)二、影響個人理財業(yè)務(wù)的因素：宏觀因素：(1)政治、法律、政策環(huán)境。根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，商務(wù)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進行的產(chǎn)品介紹和宣傳不屬于理財顧問服務(wù)。C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財產(chǎn)品，還包括個人理財，以及與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……市場中介：交易中介、服務(wù)中介2金融市場的分類：按金融交易是否存在固定場所分類按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場二級市場：流通市場(如證券市場)。(5)短期政府債券市場：短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。規(guī)避利率風險。例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場例題：以下屬于短期資金市場的是()A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回C 回購協(xié)議比擔保貸款更不安全D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的三、外匯市場1外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。(3)外匯市場的功能與作用①充當國際金融活動的樞紐②形成外匯價格體系③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次(1)銀行與顧客之間的外匯交易(2)銀行同業(yè)間的外匯交易(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。：銀行承諾固定收益，或最低收益。特點：不僅提供個人理財產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護風險、流動和盈利三者之間的平衡。工行金葵花：30萬。股票是一種權(quán)益性工具。② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況。三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司② 債券價格的確定：發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息。例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是()A % B % C % D %例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。(2)金融期貨市場金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品流動性比較分析活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。一般而言，各類基金的流動性都比較好。一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補償。一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。信托產(chǎn)品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。外匯產(chǎn)品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(5)政策風險。(4)交易風險。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。衍生。統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則。、收藏品投資的風險黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。(2)購買力風險。(3)信用風險。(3)信托公司風險。②流動性風險?；鸬娘L險因具體產(chǎn)品的不同而不同。房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預期、外匯市場的管制情況等。股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動性較強。金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的交易方式：① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人② 交易方式、流程2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。② 證券投資基金的特點規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。(2)債券市場交易機制：①債券發(fā)行：也叫一級市場。② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資③ 債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券④ 債券的要素發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式⑤ 債券市場的功能債券流通和變現(xiàn)的理想場所。記名、不記名(2)股票市場的交易機制：① 股票的發(fā)行與交易股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。有點像私人管家。舉例：穩(wěn)健收益型理財計劃，三個月，%的年收益率：保本浮動、非保本浮動誰動了我的奶酪?舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預期年收益412%(注意預期兩個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。綜合理財業(yè)務(wù)分為理財計劃和私人銀行兩種。區(qū)別于簡單的產(chǎn)品介紹。例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()A 14 B C D (2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。外匯的標價有直接標價法、間接標價法。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場貨幣市場的特征：(1)低風險、低收益(2)期限短、流動性高(3)交易量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。(二)選擇：私人銀行正確的描述是：(多選)A 私人銀行是標準化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心。問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)該如何配置?例題：應(yīng)對通貨膨脹的措施有哪些?A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D 增加債券(3)社會環(huán)境傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元A B C D (答案：100*)例題：，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢?(=)A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與