【正文】 月平均工資的２０％，個人賬戶養(yǎng)老金月標準為本人賬戶儲存額除以１２０。 “老人” 本決定實施前參加工作、實施后退休且個人繳費和視同繳費年限累計滿 15年的人員，按照新老辦法平穩(wěn)銜接、待遇水平基本平衡等原則，在發(fā)給基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金的基礎上再確定過渡性養(yǎng)老金，過渡性養(yǎng)老金從養(yǎng)老保險基金中解決。這批尊貴的摩根士丹利的客戶，起 訴他們的投資銀行賠償 5億美元。 ? 兩類風險： ? 投機風險 z 投機行為所帶來的盈利或虧損的不確定性 ? 純粹風險 z 可能造成損失的風險 ? 交通事故，疾病，地震，水災，火災，失竊等帶來的損失 疾病譜演變：腫瘤、慢性病增多 傳染病、結核病、呼吸系統(tǒng)疾病、消化系統(tǒng)疾病的死亡率明顯下降。美國 1950年前后壽險保費收入進入快速增長通道。從 1990年至今維持高速增長。 建立正確的投資觀念 ? 如果每分鐘檢視投資組合的表現(xiàn)，所以假設一天觀察 8個小時，每天會有 241分鐘心情愉快， 239分鐘不愉快，一年分別是 60688分鐘愉快和 60271分鐘不愉快。相同的策略，卻有不同的結果。 財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃 思考 財產(chǎn)分配與傳承建議將是您對客戶最大的感情投資 理財規(guī)劃之總攬 理財規(guī)劃主要工具 理財規(guī)劃的主要工具 基金 發(fā)行單位 集中資金 金融工具投資 投資收益按比例分配 理財規(guī)劃的主要工具 基金投資的基本原則 ? 要買老基金而不是買新基金 ? 要買中高價基金而不是低價甚至是虧損的基金 ? 要買中小規(guī)?；鸲皇琴I規(guī)模過大的基金 ? 買基金重基金經(jīng)理，而不僅僅看基金公司的品牌 ? 買基金最好買五星級的基金 ? 買基金最好是定期定額投資而不是一次性大額投資 ? 買基金要長期投資長期持有，而不是短期進出 ? 買基金要進行組合投資而不是集中投資 ? 買基金要與人生規(guī)劃和生活目標相結合 ? 買基金要根據(jù)基金基本面的變化進行及時的調(diào)整 選擇基金的標準 ? 首先，可以考察基金累計凈值增長率，越高越好。私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，而公募基金則是面向廣大的公眾； ——信息披露要求不同。巴菲特 ? 喬治 ——公司型私募基金：通過 《 公司法 》 成立的投資公司來協(xié)調(diào)各參與人之間關系的形式。 Jackpot當時大量的執(zhí)行價格為 190點的 KOSPI200股指買入期權 處于價外期權（ out of the money）的狀態(tài)。在英國 ,Abbey國民銀行與 Costa咖啡連鎖店聯(lián)姻。員工穿著隨意為客戶服務 ,音樂彌漫店 堂。 理財規(guī)劃師要確保已掌握客戶的所有相關信息，弄清 客戶的理財目標和要求，保證客戶當前的財務安全。 ? 答題方式：答題卡 ? 操作技能： ? 考試時間： 10： 30~12： 30 ? 試題結構：只有 100道單項選擇題，其中普通單選 70道，案例選擇題 30道，每道題各 1分。 ? 答題方式：答題卡 ? 綜合評審 ? 考試時間： 2： 00~3： 30 ? 試題結構：對給定案例進行案例分析，制定理財方案。此外在正式試題前有職業(yè)道德試題 25道?！? 理財規(guī)劃師職業(yè)發(fā)展 理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展 理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展 理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展 ? CLU：始于 1927年，美國學院創(chuàng)立，超過 95000人取得證 書，保險行業(yè)最具認可度的證書 ? ChFC: 1982年美國學院創(chuàng)立，超過 45000人取得證書最古 老、權威的理財認證 ? CFP：由 CFP標準委員會認證，超過 50000人取得證書 ? IFA：英國、獨立理財顧問 理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展 理財規(guī)劃師的社會地位 20xx年美國職業(yè)評估調(diào)查 “在全美 250個職業(yè)中，理財規(guī)劃師超越軟件設計師、網(wǎng)站經(jīng)理、精算師等，成為全美排名第一的理想職業(yè)” 平均年收入為 15萬美金，收入最高者和最低者的距離很大 理財規(guī)劃顧問功能與角色 助理理財規(guī)劃師： ? 助理理財規(guī)劃師共分為二門考試，即 ? 理論知識： ? 考試時間： 8： 30~10： 00 ? 試題結構：單項選擇題，多項選擇題，判斷題三種，其中單選 60道，多選 30道，判斷 10道，每道題各 1分。 ? 客戶收支情況 ? 客戶資產(chǎn)與負債情況 ? 社會保障信息 ? 遺產(chǎn)管理信息 理財價值觀 螞蟻族 特點 。在其新改造的金融中心。 ? 20xx年 5月 22日， jackpot等境外投資機構紛紛平倉，并持續(xù)加 開空倉，空倉的凈頭寸達到 14800手，創(chuàng)下了韓國期貨市場上 的歷史次高水平，股指期貨價格從昨天收盤的 到 ,當日跌幅達到 % “三重巫時刻”（ triple witching hour）與“瀑布效應” 理財規(guī)劃的主要工具 股票 理財規(guī)劃的主要工具 ——法律 ?個人所得稅法 ?合伙企業(yè)法 ——無限連帶責任 ?婚姻法 ——法定財產(chǎn)、約定財產(chǎn)、公證 ?繼承法 ——第一、第二順序 理財規(guī)劃的主要工具 信托 信托法律關系圖 理財規(guī)劃的主要工具 ——信托 ? 信托的本質(zhì) ——第三方財產(chǎn)管理 ? 投資類：集合資金信托計劃集合資金理財計劃資產(chǎn)證券化信托產(chǎn)品房地產(chǎn)投資信托基金 ? 管理類：子女信托離婚贍養(yǎng)信托遺囑管理信托 信托的作用 ??信托的作用 ? 財產(chǎn)管理 ——“敗家子基金” ? 資金融通 ——集合資金信托 ? 投資管理 ——投資基金 ? 公益服務 ——慈善基金 個人信托與子女教育 ? 溫州正泰集團董事長南存輝倡議設立“敗家子基金”子女“若是成器的，可以由董事會聘請到正泰集團工作；若不成器，是敗家子，原始股東會成立一個基金，請專家管理，由基金來養(yǎng)那些敗家子。投資管理人 17%+受托人分成 3% ? 贖回費用：無 私募基金與對沖基金是什么關系？ ? 對沖基金是私募基金的主要形式之一 ? 對沖基金在運作中廣泛使用做空、套期保值、套利等手段 對風險進行對沖 ? 股指期貨的行將推出意味著我國私募基金也將在一定程度 上轉型為對沖基金 私募基金主要形式 ——對沖基金 ? 對沖基金（ hedge fund），是為謀取最大回 報的投資者而設計的私募 發(fā)行的投資工具，其出資 人在 100人以下 ? 對沖基金發(fā)展至今全球超 過 4000種，總規(guī)模超過 4000億美元 私募股權投資（ Private Equity Investment） 私募股權投資的特點 潛在風險 PE投資中國獲得豐厚回報 資料來源：清科創(chuàng)投資訊、中信證券 私募股權投資基金在中國 ? 國內(nèi)資金是通過“出口轉內(nèi)銷”的方式進行投資：即利用離岸公司進行私募股權投資 ? 國外私募股權投資基金紛紛試水中國 ? 20xx年 8月 27日頒布的新 《 合伙企業(yè)法 》 中添加的有限合伙制為私募股權投資的發(fā)展打開新的大門。羅伯森 私募基金的組織形式有哪些？ ——信托型私募基金：通過信托契約維系各參與人之間關系的私募基金形式。 公募基金 ——優(yōu)勢分析 ? 組合投資、分散風險 ? 專家運作管理 ? 投資小、費用低 ? 流動性強 公募基金 ——缺陷 ? 嚴格監(jiān)管、治理成本與投資束縛 ? 考評機制與投資策略 ? 薪酬與激勵機制 ? 行為金融問題：理性、風險承受力、贖回、投資策略 ? 設問：公募基金能留住最好的基金經(jīng)理嗎？ 私募基金的優(yōu)勢在哪里？ ——私募基金擁有更高的投資能力，能滿足高風險承受能力客戶的投資需求； ——私募基金向少數(shù)特定對象募集，投資目標會更有針對性； ——私募基金的監(jiān)管